இந்தியாவில் உள்ள கடன் சார்ந்த ETF-களில் (Debt ETFs) BHARAT Bond ETF ஏப்ரல் 2030 காலக்கெடு கொண்ட ஃபண்ட், ஒரு வருடத்தில் **5.8%** வருமானம் தந்து முதலிடம் பிடித்துள்ளது. சுமார் **₹24,868 கோடி** சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ள இந்த ஃபண்ட், தொடர்ந்து முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமாக உள்ளது.
BHARAT Bond ETF: சிறப்பான செயல்பாடு
இந்தியாவின் கடன் சார்ந்த ETF சந்தையில், BHARAT Bond ETF-ன் ஏப்ரல் 2030 காலக்கெடு கொண்ட ஃபண்ட், ஒரு வருடத்தில் 5.8% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்துடன் (CAGR) சிறந்த வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. ஆகஸ்ட் 2026 நிலவரப்படி, இந்த ஃபண்ட் சந்தையில் ஒரு முக்கிய அங்கமாக திகழ்கிறது. இதன் சொத்து மதிப்பு சுமார் ₹24,868 கோடியை எட்டியுள்ளது. கடந்த ஒரு வருடத்தில், இது தனது பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட 2.8% அதிகமாக செயல்பட்டுள்ளது.
டார்கெட் மெச்சூரிட்டி ETF என்றால் என்ன?
இந்த ஃபண்ட் ஒரு டார்கெட் மெச்சூரிட்டி ETF ஆகும். அதாவது, இது AAA என மதிப்பிடப்பட்ட உயர்தர அரசு மற்றும் பொதுத்துறை நிறுவனப் பத்திரங்களை (Bonds) அவை முதிர்ச்சியடையும் வரை வைத்திருக்கும். வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், இது பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்து வருமானம் ஈட்டுவதை விட, முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிட்ட தேதி வரை முதலீட்டை வைத்திருக்க விரும்பினால், அதிக நம்பகத்தன்மையை வழங்குகிறது. மேலும், இதன் குறைந்த செலவு விகிதம் (0.01%) முதலீட்டாளர்களின் வருமானத்தில் அதிக பகுதியை அவர்களுக்கே சொந்தமாக்குகிறது.
மற்ற சீரிஸ்களின் நிலை
ஏப்ரல் 2030 சீரிஸ் ஒரு வருட அடிப்படையில் முன்னணியில் இருந்தாலும், சந்தை தரவுகள் கால அளவைப் பொறுத்து வருமானம் மாறுபடும் என்பதைக் காட்டுகிறது. உதாரணமாக, ஏப்ரல் 2033 இல் முதிர்ச்சியடையும் BHARAT Bond ETF போன்ற மற்ற சீரிஸ்கள், குறுகிய காலமான ஒரு மாதம் மற்றும் மூன்று மாதங்களில் வலுவான வருமானத்தைப் பதிவு செய்துள்ளன. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் தற்போதைய சிறந்த ஃபண்டுகளை மட்டும் பார்க்காமல், தங்களுக்குப் பொருத்தமான காலக்கெடுவை தேர்வு செய்வது முக்கியம்.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
இந்த வகையான முதலீட்டில் உள்ள ஆபத்துகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். ஃபண்ட் நிலையான வருமானப் பத்திரங்களில் (Fixed-income securities) முதலீடு செய்வதால், சந்தை வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு இது உணர்திறன் கொண்டது. வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது, பத்திரங்களின் விலை குறையக்கூடும். இது ETF-ன் நிகர சொத்து மதிப்பை (NAV) பாதிக்கலாம். பத்திரங்கள் அதிக தரமதிப்பைப் பெற்றிருந்தாலும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து அவை முற்றிலும் பாதுகாக்கப்படவில்லை. மேலும், கட்டணங்கள் மற்றும் பண மேலாண்மை காரணமாக ஃபண்டின் வருமானம் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை சரியாகப் பின்பற்றாமல் போகும் சிறிய ஆபத்தும் (Tracking Error) உள்ளது.
இந்த ETF-களை வைத்திருக்கும் அல்லது கருத்தில் கொள்ளும் முதலீட்டாளர்கள், தங்களின் தனிப்பட்ட காலக்கெடுவை (Investment Horizon) மையமாகக் கொள்ள வேண்டும். இந்த ஃபண்டுகள் குறிப்பிட்ட தேதிகளில் முதிர்ச்சியடையும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளதால், அவற்றின் நிதி இலக்குகள் அந்த முதிர்வு காலத்துடன் ஒத்துப்போகும் நபர்களுக்கு இவை மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஃபண்டின் செலவு விகிதம் மற்றும் இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த வட்டி விகித சுழற்சியைக் கண்காணிப்பது, கடன் சார்ந்த போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பவர்களுக்கு ஒரு முக்கிய நடைமுறையாகும்.