APL Apollo Tubes நிறுவனத்துக்கு Geojit Financial Services 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்திருக்கிறது. வரும் காலத்தில் ஷேரின் இலக்கு விலையை ₹2,325 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. கடந்த காலாண்டில் விற்பனை அளவு குறைந்தாலும், நிறுவனத்தின் வருவாய் மற்றும் லாபம் உயர்ந்துள்ளது.
Geojit-யின் கணிப்பு என்ன?
APL Apollo Tubes (APAT) நிறுவனத்துக்கு Geojit Financial Services 'Buy' ரேட்டிங் வழங்கி, அதன் இலக்கு விலையை ₹2,325 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த நிறுவனத்தின் அமைப்பு ரீதியான ஸ்டீல் டியூப்களில் (Structural Steel Tubes) உள்ள முன்னணி நிலை மற்றும் அதிக மதிப்புள்ள தயாரிப்பு வகைகளில் (Higher-value product categories) கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் லாபம் அதிகரிக்கும் என ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனம் நம்புகிறது.
Q1 FY27 நிதிநிலை அறிக்கை
2027 நிதியாண்டின் முதல் காலாண்டில், APL Apollo Tubes-ன் ஒருங்கிணைந்த வருவாய் (Consolidated Revenue) ₹5,607 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 8.5% அதிகமாகும். வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (Profit after tax) 10.9% உயர்ந்து ₹263 கோடியை எட்டியுள்ளது.
விற்பனை அளவு குறைவு - என்ன காரணம்?
விற்பனை அளவு (Sales volume) குறைந்து 7,45,000 டன்கள் ஆக இருந்தது (முந்தைய ஆண்டு 7,94,000 டன்கள்). விற்பனை அளவு குறைந்ததற்கான முக்கிய காரணங்களாக, ஐக்கிய அரபு அமீரகத்தில் (UAE) உள்ள நிறுவனத்தின் தொழிற்சாலைகளில் ஏற்பட்ட தடங்கல்கள், இந்தியாவில் மின்சாரம் தொடர்பான விநியோகச் சிக்கல்கள் மற்றும் பிரீமியம் தயாரிப்பு பிரிவில் குறைந்த விற்பனை ஆகியவை கூறப்படுகின்றன.
EBITDA உயர்வு மற்றும் லாப வரம்பு
இந்தச் சவால்களுக்கு மத்தியிலும், நிறுவனத்தின் EBITDA (வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன் தள்ளுபடிக்கு முந்தைய வருவாய்) 10.6% அதிகரித்து ₹411 கோடியை எட்டியுள்ளது. விலை நிர்ணய உத்திகள் (Strategic price adjustments) மற்றும் நிறுவனத்தின் வலுவான பிராண்ட் மதிப்பு இதற்கு முக்கியக் காரணங்கள். EBITDA மார்ஜின் (EBITDA margin) 10 அடிப்படைப் புள்ளிகள் (basis points) அதிகரித்து 7.3% ஆக உள்ளது.
எதிர்கால திட்டங்கள் மற்றும் அபாயங்கள்
APL Apollo Tubes, சோலார் பயன்பாடுகள் மற்றும் சிறப்பு கூரை அமைப்புகள் போன்ற மதிப்பு கூட்டப்பட்ட தயாரிப்புகளில் (Value-added products) அதிக கவனம் செலுத்த திட்டமிட்டுள்ளது. இந்த தயாரிப்புகள், எஃகு விலையின் ஏற்ற இறக்கங்களால் அதிகம் பாதிக்கப்படுவதில்லை.
₹2,325 என்ற இலக்கு விலை, 2028 நிதியாண்டுக்கான எதிர்பார்க்கப்படும் ஒரு பங்கின் வருவாயை (Projected EPS) 37 மடங்கு என கணக்கிடப்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை:
- மூலப்பொருளான எஃகு விலையின் ஏற்ற இறக்கங்கள்.
- உள்நாட்டு கட்டுமானத் துறையை அதிகம் சார்ந்திருப்பது.
- வெளிநாட்டு சந்தைகளில் (UAE) செயல்பாட்டு நிலைத்தன்மை.