ஆப்ஷன்ஸ் வாங்குபவர்களுக்கான 5 முக்கிய சோதனைகள்: லாபம் ஈட்ட இதை பின்பற்றுங்கள்!

சந்தையின் நகர்வை சரியாக கணித்து, குறிப்பிட்ட பங்கு அல்லது இன்டெக்ஸ் உயரும் அல்லது குறையும் என்று நீங்கள் சரியாக யூகித்தாலும், ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கில் நஷ்டத்தை சந்திக்கும் ரீடெயில் முதலீட்டாளர்கள் ஏராளம். டெரிவேட்டிவ் மார்க்கெட்டில் வெற்றி பெற, திசையை கணிப்பது மட்டும் போதாது; சரியான காண்ட்ராக்ட்டை தேர்ந்தெடுத்து, சரியான நேரத்தில் நுழைய ஒரு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட அணுகுமுறை அவசியம்.

ஆப்ஷன் தேர்வில் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய காரணிகள்:

எந்தவொரு டிரேடிலும் நுழைவதற்கு முன், உங்கள் கணிப்பின் வலிமையை நீங்கள் மதிப்பிட வேண்டும். ஆப்ஷன்கள் என்பது காலப்போக்கில் மதிப்பு இழக்கும் சொத்துக்கள் (Wasting Assets). இதற்கு 'டைம் டீகே' (Time Decay) அல்லது 'தீட்டா' (Theta) என்று பெயர். உங்கள் திசை கணிப்பு வலுவாக இல்லாவிட்டால் அல்லது எதிர்பார்க்கப்படும் விலை நகர்வு சிறியதாக இருந்தால், தினசரி பிரீமியம் இழப்பு, சாத்தியமான ஆதாயங்களை விட அதிகமாகிவிடும்.

'இம்ப்ளைடு வாலட்டிலிட்டி' (Implied Volatility - IV) என்பது நீங்கள் செலுத்தும் பிரீமியத்தை நேரடியாக பாதிக்கும் மற்றொரு முக்கிய காரணி. IV அதிகமாக இருக்கும்போது, ஆப்ஷன் பிரீமியங்கள் விலை உயர்ந்ததாக மாறும். ஏனென்றால், சந்தை பெரிய விலை ஏற்ற இறக்கங்களை எதிர்பார்க்கிறது. உங்கள் கணித்த திசையில் பங்கு நகர்ந்தாலும், IV குறைந்தால் (Volatility Crush), உங்கள் ஆப்ஷனின் மதிப்பு கணிசமாகக் குறையக்கூடும். இதனால், சந்தை கணிப்பு சரியாக இருந்தும் நஷ்டம் ஏற்படலாம்.

சரியான காண்ட்ராக்ட்டை தேர்ந்தெடுப்பது எப்படி?

பல புதியவர்கள், தூரத்தில் உள்ள 'அவுட்-ஆஃப்-தி-மணி' (Out-of-the-Money) ஆப்ஷன்களை மலிவாக இருப்பதால் ஈர்க்கப்படுகிறார்கள். ஆனால், இந்த ஆப்ஷன்களுக்கு 'டெல்டா' (Delta) குறைவாக இருக்கும். அதாவது, அடிப்படை பங்கின் விலை மாற்றங்களுக்கு அவை மெதுவாகவே வினைபுரியும். திசை நகர்விலிருந்து லாபம் ஈட்ட விரும்புவோர், 'அட்-தி-மணி' (At-the-Money) அல்லது சற்று 'இன்-தி-மணி' (In-the-Money) ஆப்ஷன்களை தேர்ந்தெடுப்பது நல்லது. இவை, சொத்தின் விலை நகர்வில் சிறப்பாகப் பங்கேற்க உதவும்.

மேலும், காலாவதி தேதிக்கு மீதமுள்ள நேரம், டிரேடின் ரிஸ்க் சுயவிவரத்தில் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும். குறுகிய கால ஆப்ஷன்கள் மலிவானதாகத் தோன்றினாலும், அவை மிக வேகமாக டைம் டீகேவை எதிர்கொள்கின்றன. டிரேடர்கள், உடனடி நகர்வை நம்புவதை விட, தங்கள் கணிப்புக்கு செயல்பட போதுமான நேரத்தை அனுமதிப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும். டிரேடின் எதிர்பார்க்கப்படும் கால அளவுக்கு ஏற்ப காலாவதி தேதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது இந்த ரிஸ்கைக் குறைக்க உதவும்.

ரிஸ்க் மற்றும் ரிவார்டை நிர்வகித்தல்:

இறுதியாக, ஒவ்வொரு டிரேடும் அதன் 'ரிஸ்க்-ரிவார்ட் ரேஷியோ' (Risk-Reward Ratio) மூலம் அளவிடப்பட வேண்டும். சாத்தியமான இழப்பு, சாத்தியமான ஆதாயத்தை விட அதிகமாக இருக்கும் ஒரு நிலையில் நுழைவது, நீண்ட காலத்திற்கு வெற்றிபெறாத ஒரு உத்தியாகும். ஒரு ஒழுக்கமான டிரேடர், டிரேட் அமைப்புக்கு சாதகமான சமநிலை இருப்பதை உறுதிசெய்ய வேண்டும். அதாவது, முதலீடு செய்யும் பணத்திற்கு சாத்தியமான லாபம் நியாயமானதாக இருக்க வேண்டும். ஒரு ஆர்டரைச் செயல்படுத்துவதற்கு முன் இந்த சரிபார்ப்புப் பட்டியலைப் பின்பற்றுவது, பொதுவான பொறிகளைத் தவிர்க்கவும், மேலும் நிலையான மற்றும் நிகழ்தகவு அடிப்படையிலான அணுகுமுறையில் கவனம் செலுத்தவும் உதவும்.