ஹீலியோஸ் ஃப்ளெக்சிகேப் ஃபண்ட் அசத்தல் வருவாய், தனித்துவமான முதலீட்டு யுக்தி

ஹீலியோஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஒரு ஓப்பன்-எண்டட் டைனமிக் ஈக்விட்டி திட்டமான ஹீலியோஸ் ஃப்ளெக்சிகேப் ஃபண்ட், அதன் ஈர்க்கக்கூடிய வருவாய் மற்றும் தனித்துவமான முதலீட்டு அணுகுமுறையால் முதலீட்டாளர்களின் கவனத்தை ஈர்த்துள்ளது. சிங்கப்பூர் அடிப்படையிலான சொத்து மேலாண்மை நிறுவனமான ஹீலியோஸ் கேப்பிட்டல் மேனேஜ்மென்ட் பிரைவேட் லிமிடெட் மூலம் நவம்பர் 2013 இல் தொடங்கப்பட்ட இந்த ஃபண்ட், இந்தியாவை மையமாகக் கொண்டு, முக்கியமாக ஈக்விட்டி மற்றும் ஈக்விட்டி தொடர்பான கருவிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் நீண்ட கால மூலதன appreciaton-ஐ (மூலதன வளர்ச்சியை) இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. இது சந்தை மூலதனமாக்கல்களில் லார்ஜ், மிட் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்களிப்பில் டைனமிக்காக மாறுகிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்தபட்சம் 65% ஈக்விட்டியில் முதலீட்டைப் பராமரிக்கிறது. ஃபண்டின் சொத்து மேலாண்மை (Assets Under Management - AUM) செப்டம்பர் 2025 நிலவரப்படி ரூ. 43 பில்லியனைத் தாண்டியுள்ளது. முதலீட்டு உத்தியில் ஒரு தனித்துவமான 'எலிமினேஷன் இன்வெஸ்டிங் செயல்முறை' அடங்கும், இது வாய்ப்பின் அளவு, தொழில் இயக்கவியல், மேலாண்மைத் தரம் மற்றும் மதிப்பீடுகள் போன்ற எட்டு காரணிகளின் அடிப்படையில் சாத்தியமான முதலீடுகளை கவனமாக வடிகட்டுகிறது, இதனால் மோசமான செயல்திறன் கொண்ட முதலீடுகளைத் தவிர்க்கலாம். ஃபண்ட், பல்வகைப்படுத்தலுக்காக 35% வரை வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்கிறது.

செப்டம்பர் 2025 நிலவரப்படி, ஃபண்டில் 66 பங்குகள் இருந்தன, அதில் லார்ஜ்கேப் சார்பு அதிகமாக இருந்தது (49% லார்ஜ்கேப்கள், 27% மிட்கேப்கள், 18% ஸ்மால்கேப்கள்). இதன் முக்கிய ஹோல்டிங்ஸில் HDFC வங்கி, Eternal, மற்றும் Adani Ports ஆகியவை அடங்கும். நிதி, வங்கி மற்றும் ஆட்டோ துறைகள் முக்கிய மூன்று துறைகளாக உள்ளன.

**தாக்கம் (Impact)** இந்தச் செய்தி இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமானது, குறிப்பாக அதிக வருவாயைப் பெறக்கூடிய பரந்த ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டைத் தேடுபவர்களுக்கு. ஃபண்டின் செயல்திறன், பிற ஃபண்ட் ஹவுஸ்களையும் பாதிக்கக்கூடிய ஒரு சாத்தியமான வெற்றிகரமான உத்தியைச் சுட்டிக்காட்டுகிறது. அதன் அதிக ஏற்ற இறக்கம் இருந்தபோதிலும், அதன் வலுவான ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்டட் வருவாய், ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டாளர் சுயவிவரத்திற்கான அதன் அணுகுமுறையின் செயல்திறனை எடுத்துக்காட்டுகிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் 'மிக அதிக ஆபத்து' (very high risk) வகைப்பாடு பற்றி அறிந்திருக்க வேண்டும். மதிப்பீடு: 7/10

**கடினமான சொற்களின் வரையறைகள் (Definitions of Difficult Terms)** * **ஃப்ளெக்ஸி கேப் ஃபண்ட் (Flexi cap fund)**: இது ஒரு வகை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஆகும், இது ஒதுக்கீட்டில் எந்தக் கட்டுப்பாடுகளும் இல்லாமல் அனைத்து அளவிலான - லார்ஜ், மிட் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் - நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய முடியும். சந்தை நிலைமைகளைப் பொறுத்து முதலீடுகளை மாற்ற ஃபண்ட் மேலாளர்களுக்கு நெகிழ்வுத்தன்மை உள்ளது. * **சொத்து மேலாண்மை (Assets Under Management - AUM)**: இது ஒரு ஃபண்ட் நிர்வகிக்கும் சொத்துக்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பாகும். அதிக AUM பொதுவாக ஃபண்டின் பிரபலத்தையும் அளவையும் குறிக்கிறது. * **CAGR (Compounded Annual Growth Rate)**: இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் (ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக) ஒரு முதலீட்டின் சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதமாகும். இது வருடாந்திர வருவாயைக் குறிக்கிறது. * **ஆல்ஃபா (Alpha)**: இது ஒரு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு முதலீட்டின் செயல்திறன் அளவீடு ஆகும். நேர்மறை ஆல்ஃபா என்றால் ஃபண்ட் பெஞ்ச்மார்க்கை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. * **ரிஸ்க்-ஓ-மீட்டர் (Risk-o-meter)**: இது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு கருவியாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட திட்டத்துடன் தொடர்புடைய ஆபத்து அளவைக் குறிக்கிறது, இது குறைந்ததில் இருந்து மிக அதிக ஆபத்து வரை இருக்கும். * **நிலையான விலகல் (Standard Deviation)**: இது தரவு மதிப்புகளின் மாறுபாடு அல்லது சிதறலின் அளவைக் கணக்கிடும் ஒரு புள்ளிவிவர அளவீடு ஆகும். நிதியியலில், இது ஒரு முதலீட்டின் வருவாயின் ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிடுகிறது. * **ஷார்ப் ரேஷியோ (Sharpe Ratio)**: இது ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்டட் வருவாயின் அளவீடு ஆகும். ஒரு ரிஸ்க் இல்லாத சொத்துடன் ஒப்பிடும்போது, ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வளவு கூடுதல் வருவாயை உருவாக்கியுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. * **சார்டினோ ரேஷியோ (Sortino Ratio)**: ஷார்ப் ரேஷியோ போன்றது, ஆனால் இது ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்டட் வருவாயைக் கணக்கிடும்போது கீழ்நோக்கிய ஏற்ற இறக்கத்தை (இழப்புகளின் ஆபத்து) மட்டுமே கருதுகிறது. இழப்புகளைப் பற்றி கவலைப்படும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு மேம்பட்ட அளவீடு ஆகும். * **எலிமினேஷன் இன்வெஸ்டிங் செயல்முறை (Elimination Investing Process)**: இது ஒரு பங்குத் தேர்ந்தெடுப்பு முறையாகும், இதில் சாத்தியமான முதலீடுகள், மற்றவற்றை முதலீடு செய்ய பரிசீலிப்பதற்கு முன்பு, வரையறுக்கப்பட்ட எட்டு காரணிகளின் அடிப்படையில் வடிகட்டப்படுகின்றன.