நெகிழ்வு-கேப் நிதிகள் (Flexi-Cap Funds) பின்னடைவுக்கு மத்தியிலும் வலுவான நீண்டகால வளர்ச்சியைக் காட்டுகின்றன, தரநிலைகளை (Benchmarks) மிஞ்சுகின்றன

நெகிழ்வு-கேப் நிதிகள் என்பவை ஒரு வகை பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட பங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஆகும், அவை நிதி மேலாளர்களுக்கு எந்த சந்தை மூலதன அளவிலான - பெரிய, நடுத்தர அல்லது சிறிய - நிறுவனங்களிலும் நிலையான ஒதுக்கீட்டு வரம்புகள் இல்லாமல் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கின்றன. இந்த உள்ளார்ந்த நெகிழ்வுத்தன்மை, சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மாறும் வகையில் சரிசெய்ய உதவுகிறது, சிறந்த இடர்-வருவாய் சமநிலையை அவர்கள் எங்கு காண்கிறார்களோ அங்கு முதலீட்டை மாற்றுகிறார்கள், உதாரணமாக, ஏற்ற இறக்கங்களின் போது பெரிய-கேப் ஒதுக்கீட்டை அதிகரிப்பது அல்லது வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுக்காக நடுத்தர/சிறிய-கேப்களுக்கு மாறுவது.

SEBI ஆனது பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய-கேப் பிரிவுகளில் ஒவ்வொன்றிலும் குறைந்தபட்சம் 25% ஒதுக்கீட்டைப் பராமரிக்க வேண்டும் என விதித்துள்ள மல்டி-கேப் நிதிகளுக்கு மாறாக, நெகிழ்வு-கேப் நிதிகள் சொத்து ஒதுக்கீட்டில் முழு சுதந்திரத்தை அனுபவிக்கின்றன. நிதி மேலாளர்கள் ஏற்ற இறக்கங்களைக் குறைக்க, குறியீட்டு ஃபியூச்சர்கள் அல்லது விருப்பங்கள் போன்ற வழித்தோன்றல்களையும் (derivatives) தந்திரோபாய பாதுகாப்புக்காகப் பயன்படுத்தலாம், இருப்பினும் இது பொதுவாக குறைவாகவே இருக்கும்.

நெகிழ்வு-கேப் நிதிகளின் செயல்திறனை அவற்றின் நிலைத்தன்மையை புரிந்து கொள்ள, ஒரு முழுமையான சந்தை சுழற்சி, குறிப்பாக ஒரு தசாப்தத்தில், மதிப்பிடுவது சிறந்தது. முக்கிய அளவீடுகளில் கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) அடங்கும், இது நிலையான செல்வ உருவாக்கத்தைக் குறிக்கிறது, செலவு விகிதம், மற்றும் அவற்றின் தரநிலை குறியீட்டிற்கு எதிரான ஒப்பீடு.

இந்த கட்டுரை கடந்த தசாப்தத்தில் சிறப்பாக செயல்பட்ட ஐந்து நெகிழ்வு-கேப் திட்டங்களை சிறப்பித்துக் காட்டுகிறது: 1. **Quant Flexi Cap Fund**: Quant Mutual Fund ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, இது 10 ஆண்டுகளில் 19.9% CAGR ஐ வழங்கியுள்ளது, இது NIFTY 500 TRI (13.5%) ஐ விட அதிகமாகும். 2. **Parag Parikh Flexi Cap Fund**: PPFAS Mutual Fund ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, இது 10 ஆண்டுகளில் 13.5% தரநிலைக்கு எதிராக 18.85% CAGR ஐ எட்டியுள்ளது. இது வெளிநாட்டு ஈக்விட்டிகளிலும் முதலீடு செய்கிறது. 3. **JM Flexicap Fund**: JM Financial Mutual Fund ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, இது 10 ஆண்டுகளில் 18.19% CAGR ஐ பதிவு செய்துள்ளது, இது BSE 500 TRI (13.3%) ஐ விஞ்சியது. 4. **HDFC Flexi Cap Fund**: HDFC Mutual Fund ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, இது இந்த வகைகளில் பழமையான நிதிகளில் ஒன்றாகும், இது 10 ஆண்டுகளில் 17.04% CAGR ஐ வழங்கியுள்ளது, இது NIFTY 500 TRI (13.5%) க்கு எதிராக உள்ளது. 5. **Edelweiss Flexi Cap Fund**: Edelweiss Mutual Fund ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, இது 10 ஆண்டுகளில் 16.29% CAGR ஐ எட்டியுள்ளது, இது NIFTY 500 TRI (13.5%) ஐ விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது.

இந்த நிதிகள் மிதமான முதல் அதிக இடர் தாங்கும் திறன் கொண்ட மற்றும் நீண்ட கால நோக்கங்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றவை, அவர்கள் மாறும் வகையில் நிர்வகிக்கப்படும் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட பங்கு முதலீட்டை நாடுகிறார்கள்.

தாக்கம்: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சந்தையில் தீவிரமாக பங்கேற்கும் இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த செய்தி மிகவும் முக்கியமானது. நெகிழ்வு-கேப் நிதிகளின் நிலையான செயல்திறன் நீண்டகால செல்வ உருவாக்கத்திற்கான ஒரு முதலீட்டு வாகனமாக அவற்றின் செயல்திறனை நிரூபிக்கிறது, இது முதலீட்டாளர்களின் ஒதுக்கீடு உத்திகளை பாதிக்கக்கூடும். குறிப்பிட்ட நிதிகள் மற்றும் அவற்றின் செயல்திறன் அளவீடுகளின் விரிவான பகுப்பாய்வு முதலீட்டு முடிவுகளுக்கு நடவடிக்கைக்குரிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது. இந்த நிதிகள் காட்டும் பின்னடைவு, தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பங்குத் திட்டங்களில் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கும்.

தாக்க மதிப்பீடு: 8/10

கடினமான சொற்கள்: * **நெகிழ்வு-கேப் நிதி (Flexi-cap fund)**: எந்த கட்டாய ஒதுக்கீடு வரம்புகள் இல்லாமல், எந்த அளவு (பெரிய, நடுத்தர அல்லது சிறிய-கேப்) நிறுவனங்களின் பங்குகளிலும் முதலீடு செய்யக்கூடிய ஒரு வகை மியூச்சுவல் ஃபண்ட். * **பெரிய-கேப் நிறுவனங்கள் (Large-cap companies)**: மிக பெரிய சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனங்கள், பொதுவாக மிகவும் நிலையான மற்றும் குறைந்த ஏற்ற இறக்கமுள்ளவையாக கருதப்படுகின்றன. * **நடுத்தர-கேப் நிறுவனங்கள் (Mid-cap companies)**: நடுத்தர சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனங்கள், பெரிய-கேப்களை விட அதிக வளர்ச்சிக்கு வாய்ப்பளிக்கின்றன, ஆனால் மிதமான இடருடன். * **சிறிய-கேப் நிறுவனங்கள் (Small-cap companies)**: சிறிய சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனங்கள், பெரும்பாலும் அதிக வளர்ச்சி சாத்தியக்கூறுகளைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அதிக இடர் மற்றும் ஏற்ற இறக்கத்தையும் கொண்டுள்ளன. * **தரநிலை (Benchmark)**: ஒரு நிதியின் அல்லது முதலீட்டின் செயல்திறனை அளவிடும் ஒரு தரநிலை அல்லது குறியீடு. எடுத்துக்காட்டாக, NIFTY 500 TRI. * **CAGR (கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம்)**: ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முதலீட்டின் சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம், லாபம் மறுமுதலீடு செய்யப்படுவதாகக் கருதி. * **செலவு விகிதம் (Expense ratio)**: ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தால் நிதியை நிர்வகிக்க வசூலிக்கப்படும் வருடாந்திர கட்டணம், நிதியின் சொத்துக்களின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. * **போர்ட்ஃபோலியோ டர்ன்ஓவர் விகிதம்**: ஒரு நிதியானது அதன் பங்குகளை எவ்வளவு அடிக்கடி வாங்குகிறது மற்றும் விற்கிறது என்பதை அளவிடும் ஒரு அளவீடு; ஒரு உயர் விகிதம் சுறுசுறுப்பான வர்த்தகத்தை குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் ஒரு குறைந்த விகிதம் ஒரு வாங்கி-வைத்திருக்கும் உத்தியை பரிந்துரைக்கிறது. * **NAV (நிகர சொத்து மதிப்பு)**: ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு. இது நிதியின் மொத்த சொத்துக்களின் மதிப்பை எடுத்து, அதன் பொறுப்புகளைக் கழித்து, நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. * **AUM (மேலாண்மையின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள்)**: ஒரு நிதி மேலாளர் தனது வாடிக்கையாளர்களின் சார்பாக நிர்வகிக்கும் அனைத்து சொத்துக்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பு. * **வழித்தோன்றல்கள் (Derivatives)**: பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது குறியீடுகள் போன்ற அடிப்படை சொத்திலிருந்து அதன் மதிப்பு பெறப்படும் நிதி ஒப்பந்தங்கள். பாதுகாப்பு அல்லது ஊகத்திற்காக பயன்படுத்தப்படுகிறது. * **பாதுகாப்பு (Hedging)**: ஒரு துணை முதலீட்டில் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகள் அல்லது ஆதாயங்களை ஈடுசெய்யப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு இடர் மேலாண்மை உத்தி.