கோல்டு மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ்: பாதுகாப்பு மற்றும் பல்வகைப்படுத்தலுக்கான தங்க முதலீட்டின் எளிய வழி

தங்க நகைகள் அல்லது கட்டிகள் போன்ற இயற்பியல் தங்கத்தை வைத்திருப்பதில் உள்ள சேமிப்பு, தூய்மைச் சரிபார்ப்பு மற்றும் செய்கூலி போன்ற சவால்களைத் தவிர்த்து, தங்கத்தில் முதலீடு செய்ய தங்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு தொந்தரவு இல்லாத முறையை வழங்குகின்றன.

அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன: இயற்பியல் தங்கத்தை வாங்குவதற்குப் பதிலாக, இந்த ஃபண்டுகள் கோல்டு எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்ட்ஸ் (ETFs) அல்லது பிற தங்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட நிதி கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. ஃபண்ட் யூனிட்களின் மதிப்பு சர்வதேச தங்க விலைகளின் நகர்வுகளுடன் நேரடியாகத் தொடர்புடையது. தங்கத்தின் விலை அதிகரிக்கும் போது, ஃபண்டின் மதிப்பும் உயரும். முதலீட்டாளர்கள் யூனிட்களை டிஜிட்டல் முறையில் வாங்கலாம், வைத்திருக்கலாம் மற்றும் திரும்பப் பெறலாம்.

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் (Portfolio Diversification): தங்கம் பெரும்பாலும் ஒரு பாதுகாப்பான புகலிட சொத்தாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் பங்குச் சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது அதன் மதிப்பு உயரக்கூடும். குறிப்பாக பங்குகள் அதிகமாக உள்ள முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் தங்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைச் சேர்ப்பது, ஒட்டுமொத்த வருவாயை நிலைப்படுத்தவும், அபாயத்தைக் குறைக்கவும் உதவும். டிமேட் கணக்கு (demat account) தேவையில்லாமல், சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான்கள் (SIPs) மூலமாகவும் பல்வகைப்படுத்தலை எளிதாகத் தொடங்கலாம்.

முதலீட்டு விருப்பங்கள்: முதலீட்டாளர்கள், விலைப் ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமன்செய்து படிப்படியாக முதலீட்டை அதிகரிக்க சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான்கள் (SIPs) மூலமாகவோ அல்லது விலை உயரும் என எதிர்பார்த்தால் உடனடி முதலீட்டிற்கு லம்ப்சம் (Lump Sum) முதலீடுகளையோ தேர்வு செய்யலாம். பொதுவாக அதிக நீர்மைத்தன்மை (liquidity) இருப்பதால், விரைவாகப் பணத்தைத் திரும்பப் பெறலாம்.

தேர்வுக்கான அளவுகோல்கள்: அனைத்து தங்க ஃபண்டுகளும் தங்க விலைகளைக் கண்காணிக்க முயன்றாலும், அவற்றின் செயல்திறன் மாறுபடலாம். ஃபண்டின் செலவின விகிதம் (fund by annual fee) மற்றும் கண்காணிப்புப் பிழை (fund's performance and underlying gold price's difference) ஆகியவற்றைப் முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக ஆராய வேண்டும், இதனால் ஃபண்ட் குறைந்த விலகல்களுடனும், செலவுகளுடனும் தங்கத்தின் நகர்வுகளை நெருக்கமாகப் பின்பற்றுகிறது என்பதை உறுதிசெய்யலாம்.

வரிவிதிப்பு (Taxation): தங்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் இருந்து கிடைக்கும் ஆதாயங்களுக்கு மூலதன ஆதாய வரி (capital gains tax) பொருந்தும். 12 மாதங்கள் அல்லது அதற்குக் குறைவாக வைத்திருந்தால், குறுகிய கால மூலதன ஆதாய வரி பொருந்தும், இது முதலீட்டாளரின் வரி விகிதங்களின்படி விதிக்கப்படும். 12 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருந்தால், கட்டுரையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளபடி, குறியீட்டுப் பலன் (indexation benefit) இல்லாமல், 12.5 சதவீத நிலையான வரியாக ஆதாயங்கள் விதிக்கப்படும்.

மூலோபாயப் பங்கு (Strategic Role): ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைக் குறைக்க, பணவீக்கத்திலிருந்து பாதுகாப்பு (hedge) பெற அல்லது இயற்பியல் தங்கத்தின் சிக்கல்களைத் தவிர்க்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்க ஃபண்டுகள் மிகவும் பொருத்தமானவை. பங்குகளைப் போல நீண்ட கால வளர்ச்சியை அவை வழங்காமல் இருக்கலாம், ஆனால் நிலையற்ற காலங்களில் போர்ட்ஃபோலியோ ஸ்திரத்தன்மையை பராமரிப்பதிலும், செல்வத்தைப் பாதுகாப்பதிலும் அவை ஒரு முக்கிய ஆதரவுப் பங்கை வகிக்கின்றன.

தாக்கம்: இந்தச் செய்தி, இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்க முதலீட்டிற்கான ஒரு நடைமுறை மற்றும் அணுகக்கூடிய வழியைக் காட்டுவதன் மூலம், போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் இடர் மேலாண்மையை ஊக்குவிக்கிறது. இது முதலீட்டாளர் நடத்தையை, அவர்களின் நிதித் திட்டமிடலில் தங்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட கருவிகளைச் சேர்ப்பதற்குப் பாதிக்கலாம், இதனால் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் கோல்டு ஈடிஎஃப்-களின் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டுப் பாய்ச்சல்களையும் பாதிக்கக்கூடும்.

தாக்க மதிப்பீடு: 7/10

வரையறைகள்: கோல்டு ஈடிஎஃப் (Gold ETF): தங்கத்தின் விலையைக் கண்காணிக்கும் ஒரு பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதி (Exchange Traded Fund). இது தனிப்பட்ட பங்குகளைப் போல பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, ஆனால் தங்கத்தின் ஒரு தொகுப்பைக் குறிக்கிறது. ஹெட்ஜ் (Hedge): ஒரு சொத்தின் பாதகமான விலை நகர்வுகளின் அபாயத்தைக் குறைக்க செய்யப்படும் முதலீடு. தங்கம் பெரும்பாலும் பணவீக்கம் மற்றும் சந்தை வீழ்ச்சிகளுக்கு எதிராக ஒரு ஹெட்ஜ் ஆகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. எஸ்ஐபி (SIP - Systematic Investment Plan): ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் வழக்கமான இடைவெளியில் (எ.கா., மாதா மாதம்) ஒரு நிலையான தொகையை முதலீடு செய்யும் முறை. லம்ப்சம் (Lump Sum): ஒரே நேரத்தில் ஒரு முதலீட்டில் ஒரு பெரிய, ஒற்றைத் தொகையை முதலீடு செய்தல். செலவின விகிதம் (Expense Ratio): ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் நிதியை நிர்வகிப்பதற்காக வசூலிக்கும் வருடாந்திர கட்டணம், ஃபண்டின் சொத்துக்களின் சதவீதமாகக் குறிப்பிடப்படுகிறது. கண்காணிப்புப் பிழை (Tracking Error): ஒரு ஃபண்டின் வருவாய்க்கும் அதன் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸ் அல்லது அடிப்படை சொத்தின் வருவாய்க்கும் உள்ள வேறுபாடு. குறைந்த கண்காணிப்புப் பிழை, ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை நெருக்கமாகப் பிரதிபலிக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. மூலதன ஆதாய வரி (Capital Gains Tax): ஒரு சொத்தின் மதிப்பில் ஏற்பட்ட லாபத்தின் மீதான வரி. குறியீட்டுப் பலன் (Indexation): பணவீக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்காக ஒரு சொத்தின் செலவு அடிப்படையைச் சரிசெய்தல், இது சொத்து விற்கப்படும்போது மூலதன ஆதாய வரிப் பொறுப்பைக் குறைக்கிறது. (குறிப்பு: கட்டுரையில் கோல்டு ஈடிஎஃப்/ஃபண்டுகள் மீதான நீண்ட கால ஆதாயங்களுக்கு குறியீட்டுப் பலன் இல்லை என்று குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது).