இந்திய சந்தை உயர்வு! 3 சிறந்த ஃபண்டுகள், சீரிய SIP வருவாயுடன் பெஞ்ச்மார்க்கை மிஞ்சின – உங்கள் முதலீட்டு வழிகாட்டி!

இந்திய பெஞ்ச்மார்க் குறியீடுகள் வலுவான கார்ப்பரேட் வருவாய், தனியார் மூலதன செலவினங்களில் புத்துயிர் மற்றும் வலுவான உள்நாட்டு முதலீட்டுப் பாய்ச்சுகளால் உந்தப்பட்டு, புதிய உயரங்களை எட்டி, மேல்நோக்கிய பாதையில் உள்ளன. பரஸ்பர நிதி சீரிய முதலீட்டுத் திட்டத்தின் (SIP) பங்களிப்புகள் தொடர்ந்து புதிய மாதாந்திர சாதனைகளைப் படைத்து வருகின்றன, இது இந்திய குடும்பங்களில் நீண்ட கால பங்கு முதலீட்டின் மீதான வளர்ந்து வரும் நம்பிக்கையைப் பிரதிபலிக்கிறது. லார்ஜ்-கேப் பங்குகள் கணிசமான நிறுவன ஆதரவு மற்றும் தெளிவான வருவாய் பார்வையை (earnings visibility) காரணமாக பின்னடைவைக் காட்டியுள்ளன, அதே நேரத்தில் மிட் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பிரிவுகள் குறிப்பிடத்தக்க திருத்தங்களுக்குப் பிறகு கூர்மையான எழுச்சிகளை அனுபவித்துள்ளன. இந்த சந்தை நடத்தை, ஏராளமான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுக்கு மத்தியிலும், முதலீட்டாளர்களுக்கு மதிப்பீட்டு ஒழுக்கத்தின் முக்கியத்துவத்தை வலியுறுத்தியுள்ளது. இந்த சூழலில், லார்ஜ் & மிட் கேப் பரஸ்பர நிதி வகை ஒரு பொருத்தமான முதலீட்டு வழியாக உருவாகிறது, இது இந்தியாவின் வளர்ச்சி கதையில் முதலீடுகளின் கலவையையும், தீவிர சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிரான ஒரு மெத்தையும் (cushion) வழங்குகிறது. இந்த கட்டுரை, அவற்றின் நீடித்த வரலாற்று செயல்திறன், ஒழுக்கமான போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானம் மற்றும் வலுவான ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட வருவாய்களுக்காக தனித்து நிற்கும் மூன்று நிதிகளை முன்னிலைப்படுத்துகிறது: 1. **மோதிலால் ஓஸ்வால் லார்ஜ் & மிட்கேப் ஃபண்ட்:** இந்த வளர்ச்சி-மையப்படுத்தப்பட்ட திட்டம், 'வாங்கவும், சரியாக வைத்திருக்கவும்' (buy-right, sit-tight) என்ற தத்துவத்துடன் இந்தியாவின் வாய்ப்பைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள இலக்கு வைக்கிறது. இது போட்டிசார் மிக்க பொருளாதார தடைகள் (competitive moats), ஆரோக்கியமான இருப்புநிலைக் குறிப்புகள் (healthy balance sheets) மற்றும் வலுவான பணப்புழக்கங்களைக் கொண்ட உயர்தர நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்த நிதி லார்ஜ்-கேப் ஸ்திரத்தன்மையை மிட்-கேப் வளர்ச்சியுடன் சமநிலைப்படுத்துகிறது, வழக்கமாக சுமார் 37 பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது, அதில் மிட்-கேப்களுக்கு கணிசமான ஒதுக்கீடு உள்ளது. 5 ஆண்டுகளில், இது அதன் பெஞ்ச்மார்க்கின் 18.17% உடன் ஒப்பிடும்போது 26.33% XIRR ஐ வழங்கியது. 2. **இன்வெஸ்கோ இந்தியா லார்ஜ் & மிட் கேப் ஃபண்ட்:** வளர்ச்சி-சார்ந்த அணுகுமுறையை ஏற்று, இந்த நிதி நிலையான போட்டித்திறன் மற்றும் வருவாய் பார்வையை (earnings visibility) கொண்ட நிறுவனங்களைத் தேடுகிறது. இது லார்ஜ்-கேப் பின்னடைவை மிட்-கேப் சுறுசுறுப்புடன் கலக்கிறது, வணிகத்தின் தரம் மற்றும் பெருநிறுவன நிர்வாகத்தில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு கீழ்-மேல் (bottom-up) ஆராய்ச்சி உத்தியைப் பயன்படுத்துகிறது. அக்டோபர் 2025 நிலவரப்படி, இது 45 பங்குகளை வைத்திருந்தது, இதில் சுமார் 42.8% மிட்-கேப்களில் இருந்தன. இதன் 5 வருட XIRR, பெஞ்ச்மார்க்கின் 18.17% உடன் ஒப்பிடும்போது 23.67% ஆக இருந்தது. 3. **பந்தன் லார்ஜ் & மிட் கேப் ஃபண்ட்:** இந்த நிதி, வலுவான அடிப்படை அம்சங்கள் மற்றும் நிலையான வருவாய் பார்வையை (earnings visibility) கொண்ட வணிகங்களை அடையாளம் காணும் 'வளர்ச்சி-தரத்துடன்' (growth-with-quality) என்ற தத்துவத்தைப் பின்பற்றுகிறது. இது வேக-உந்துதலான (momentum-led) கருப்பொருள்களைத் தவிர்க்கிறது, நீண்ட கால சுழற்சிகளில் மதிப்பைச் சேர்க்கும் (compound value) நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்த போர்ட்ஃபோலியோ முக்கிய லார்ஜ் கேப்கள் மற்றும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட மிட்-கேப்களின் கலவையாகும். இது தோராயமாக 120 பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது, இதில் சுமார் 36.7% மிட்-கேப்களில் உள்ளன. இதன் 5 வருட XIRR, பெஞ்ச்மார்க்கின் 18.17% உடன் ஒப்பிடும்போது 23.34% ஆக இருந்தது. **Impact:** இந்தச் செய்தி இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது, ஏனெனில் இது பொருத்தமான பரஸ்பர நிதி வகைகளையும் குறிப்பிட்ட நிதிகளையும் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை எவ்வாறு கையாள்வது என்பது குறித்து அவர்களுக்கு வழிகாட்டுகிறது. இது முதலீட்டு முடிவுகளை பாதிக்கிறது, இந்த நிதி வகைகளை நோக்கி மூலதனப் பாய்ச்சல்களைத் திறம்பட வழிநடத்துகிறது, இது மறைமுகமாக அடிப்படை நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளை பாதிக்கலாம். SIP களில் கவனம் நீண்ட கால முதலீட்டு கலாச்சாரத்தை வலுப்படுத்துகிறது. இந்திய பங்குச் சந்தையில் ஒட்டுமொத்த தாக்கம் நேர்மறையானது, தொடர்ச்சியான முதலீட்டை ஊக்குவிக்கிறது மற்றும் சாத்தியமான சந்தை உணர்வை நிலைப்படுத்துகிறது. மதிப்பீடு: 8/10. **Definitions:** XIRR (Extended Internal Rate of Return): இது ஒரு வருடாந்திர வருவாய் அளவீடு ஆகும், இது ஒழுங்கற்ற இடைவெளியில் ஏற்படும் பணப்புழக்கங்களுக்கு வருவாய் விகிதத்தைக் கணக்கிடுகிறது, இது SIP போன்ற குறிப்பிட்ட கால முதலீடுகளின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. SIP (Systematic Investment Plan): பரஸ்பர நிதிகளில் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை வழக்கமான இடைவெளியில் (எ.கா., மாதாந்திர) முதலீடு செய்யும் ஒரு ஒழுக்கமான முறை, இது காலப்போக்கில் கொள்முதல் விலையை சராசரி செய்ய உதவுகிறது. TRI (Total Returns Index): அனைத்து டிவிடெண்டுகளும் குறியீட்டில் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுவதாகக் கருதும் ஒரு பங்குச் சந்தை குறியீடு, இது விலை வருவாய் குறியீட்டை விட முதலீட்டு செயல்திறனின் விரிவான அளவீட்டை வழங்குகிறது. Economic Moat (பொருளாதார தடை): ஒரு நிறுவனத்தின் போட்டித்தன்மையிலிருந்து அதன் லாபகரமான நிலையைப் பாதுகாக்கும் ஒரு நிலையான போட்டி நன்மை, இது நீண்ட காலத்திற்கு சந்தைப் பங்கைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள உதவுகிறது. எடுத்துக்காட்டுகளில் வலுவான பிராண்ட் அங்கீகாரம், காப்புரிமைகள் அல்லது நெட்வொர்க் விளைவுகள் ஆகியவை அடங்கும்.