இந்தியாவில் சிறப்பு முதலீட்டு நிதிகள் (SIF) அறிமுகம்: முதலீட்டாளர்களுக்கு புதிய தந்திரோபாய ஒதுக்கீடு வாய்ப்புகள் மற்றும் அதிக வருவாய் சாத்தியம்.

ஏப்ரல் மாதம் இந்தியப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்தின் (SEBI) ஒப்புதலுக்குப் பிறகு, எட்டு சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் சிறப்பு முதலீட்டு நிதிகளை (SIFs) அறிமுகப்படுத்தியுள்ளன. இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களின் தற்போதைய பங்கு (equity) மற்றும் கடன் (debt) முதலீடுகளை அதிகரிக்க, தந்திரோபாய அல்லது துணை ஒதுக்கீடுகளாக (tactical or satellite allocations) செயல்பட வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

SIFs முக்கியமாக "ஆர்பிட்ரேஜ்-பிளஸ்" வருவாயை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன, இதன் நோக்கம் பாரம்பரிய நிலையான வருமானம் (fixed-income) அல்லது ஆர்பிட்ரேஜ் நிதிகளை விட சுமார் 100-200 அடிப்படை புள்ளிகள் (basis points) அதிகமாக இருப்பதாகும். இவை ஆர்பிட்ரேஜ் மற்றும் ஹைப்ரிட் நிதிகளுக்கு இடையில் நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளன, முதலீட்டாளர்கள் ஆண்டுக்கு 6-8% வருவாயை எதிர்பார்க்கலாம். இவற்றின் முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், அவை நீண்ட-குறுகிய பங்கு (long-short equity), பல்-சொத்து பல்வகைப்படுத்தல் (multi-asset diversification) மற்றும் லீவரேஜ் (leverage) மற்றும் இடர் மேலாண்மைக்கு (risk management) டெரிவேட்டிவ்களை (derivatives) உத்தியோகபூர்வமாகப் பயன்படுத்துதல் போன்ற பல்வேறு முதலீட்டு நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துவதில் நெகிழ்வானவை. இது பல்வேறு சந்தை நிலைகளில் வருவாயை உருவாக்க அவற்றுக்கு உதவுகிறது.

SIFs க்கான குறைந்தபட்ச முதலீடு ₹10 லட்சம் ஆகும், இது போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளுக்கான ₹50 லட்சத்தை விடக் குறைவு. நிபுணர்களின் கருத்துப்படி, இந்த நிதிகள் ஆபத்துக்கான ஒரு அலகு அதிக வருவாயை இலக்காகக் கொண்டு போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை அதிகரிக்க முடியும். SIFs முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை நிர்வகிப்பதற்கான புதிய வழிகளை வழங்குகின்றன, இதில் சீரான வருவாய் ஈட்டும் சாத்தியம் உள்ளது.

தாக்கம்: இந்த வளர்ச்சி இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக அதிநவீன முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது, இது மேம்பட்ட இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகளுக்கு வழிவகுக்கும். இது இந்தியாவில் நிதி மேலாண்மை தயாரிப்புகளில் மேலும் புதுமைகளையும் ஊக்குவிக்கும். மதிப்பீடு: 7/10

கடினமான சொற்கள்:

* **Specialised Investment Funds (SIFs)**: சிறப்பு முதலீட்டு நிதிகள் (SIFs): தனித்துவமான கட்டமைப்புகள் மற்றும் உத்திகளைக் கொண்ட முதலீட்டு நிதிகள், ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளால் அங்கீகரிக்கப்பட்டவை, இவை பாரம்பரிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு அப்பாற்பட்ட சிறப்பு முதலீட்டு அணுகுமுறைகளை வழங்குகின்றன. * **Satellite or Tactical Allocation**: ஒரு முதலீட்டு உத்தி, இதில் ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு சிறிய பகுதி குறிப்பிட்ட, பெரும்பாலும் அதிக ஆபத்தான அல்லது சிறப்புச் சொத்துக்களில் ஒதுக்கீடு செய்யப்படுகிறது, இதன் மூலம் ஒட்டுமொத்த வருவாயை அதிகரிக்கலாம் அல்லது பல்வகைப்படுத்தலை வழங்கலாம், இது ஒரு பெரிய முக்கிய போர்ட்ஃபோலியோவை நிறைவு செய்கிறது. * **Arbitrage-Plus Returns**: ஒரு சொத்தின் வெவ்வேறு சந்தைகள் அல்லது வடிவங்களில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி உருவாக்கப்படும் வருவாய், அடிப்படை ஆர்பிட்ரேஜ் லாபத்திற்கு மேல் ஒரு கூடுதல் மார்ஜின் இருக்கும். * **Basis Points (bps)**: ஒரு சதவீதத்தின் நூறில் ஒரு பகுதிக்கு (0.01%) சமமான அளவீட்டு அலகு. 100 அடிப்படை புள்ளிகள் 1% க்கு சமம். * **Hybrid Funds**: ஈக்விட்டி, கடன் மற்றும் சில சமயங்களில் தங்கம் போன்ற பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளை ஒரே போர்ட்ஃபோலியோவில் இணைக்கும் முதலீட்டு நிதிகள். * **Long-Short Equity**: ஈக்விட்டிகளில் நீண்ட நிலைகள் (பங்கு விலையின் அதிகரிப்புக்கு பந்தயம் கட்டுவது) மற்றும் குறுகிய நிலைகள் (பங்கு விலையின் குறைவுக்கு பந்தயம் கட்டுவது) இரண்டையும் எடுப்பதை உள்ளடக்கிய ஒரு முதலீட்டு உத்தி. * **Multi-Asset Diversification**: ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்தை குறைக்க பல வேறுபட்ட சொத்து வகுப்புகளுக்கு (எ.கா., பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள், ரியல் எஸ்டேட்) மூலதனத்தை பரப்பும் ஒரு முதலீட்டு அணுகுமுறை. * **Derivatives**: பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள் அல்லது நாணயங்கள் போன்ற அடிப்படை சொத்திலிருந்து அதன் மதிப்பு பெறப்படும் நிதி ஒப்பந்தங்கள். அவை ஹெட்ஜிங் அல்லது ஊகத்திற்காகப் பயன்படுத்தப்படலாம். * **Leverage**: ஒரு முதலீட்டின் சாத்தியமான வருவாயை அதிகரிக்க கடன் வாங்கிய நிதிகள் அல்லது நிதி கருவிகளைப் பயன்படுத்துதல், ஆனால் சாத்தியமான இழப்புகளையும் பெருக்குதல். * **Hedging**: ஒரு துணை முதலீட்டால் ஏற்படக்கூடிய சாத்தியமான இழப்புகள் அல்லது ஆதாயங்களை ஈடுசெய்யப் பயன்படும் ஒரு முதலீட்டு உத்தி. * **Liquidity**: ஒரு சொத்தின் விலையைப் பாதிக்காமல் சந்தையில் வாங்க அல்லது விற்க எளிதாக இருக்கும் தன்மை. * **Lock-in Periods**: ஒரு முதலீட்டை திரும்பப் பெறவோ அல்லது விற்கவோ முடியாத காலம். * **Redemption Options**: முதலீட்டாளர் தனது முதலீட்டு யூனிட்களை நிதிக்கு திரும்ப விற்கும் உரிமைகள்.