இந்திய பங்குகள் பிரீமியம் மதிப்பீட்டில் வர்த்தகம்; மிரே அசெட் லார்ஜ் கேப் ஃபண்ட் செயல்திறனில் பின்தங்கியுள்ளது

இந்திய பங்குச் சந்தை உலகளாவிய சக நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது பிரீமியம் மதிப்பீட்டில் வர்த்தகம் செய்கிறது, MSCI இந்தியா இன்டெக்ஸ் PE 26 ஆகவும், MSCI எமர்ஜிங் மார்க்கெட்ஸ் 16 ஆகவும், MSCI வேர்ல்ட் 24 ஆகவும் உள்ளது. இருப்பினும், லார்ஜ்-கேப் பங்குகள், நிஃப்டி 100 இன்டெக்ஸால் குறிக்கப்படுகின்றன, அவற்றின் PE 22 (5 ஆண்டு சராசரிக்குக் கீழே) பெரிய அளவில் நியாயமான மதிப்பீட்டில் உள்ளன மற்றும் வர்த்தகப் போர்கள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள் போன்ற உலகளாவிய நிச்சயமற்ற தன்மைகளுக்கு மத்தியில் பாதுகாப்பு வரம்பை வழங்குகின்றன. பெரிய நிறுவனங்கள் நன்கு நிறுவப்பட்டவை, அவற்றிடம் வளங்கள், சந்தை தலைமைத்துவம் மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த மேலாண்மை உள்ளன, இது செல் வளர்ச்சிக்கு ஒப்பீட்டு ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குகிறது.

இந்த சூழல் பெரிய அளவிலான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் பொருத்தத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. மிரே அசெட் லார்ஜ் கேப் ஃபண்ட், சொத்து மேலாண்மையில் (AUM) 396 பில்லியன் ரூபாய்க்கு மேல் உள்ள ஒரு பெரிய ஃபண்ட், குறைந்தபட்சம் 80% பெரிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது. 2008 இல் தொடங்கப்பட்டு 2019 இல் மறுபெயரிடப்பட்ட இது, நிலையான போட்டி நன்மைகள் மற்றும் வலுவான மேலாண்மை கொண்ட தரமான வணிகங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் நீண்ட கால மூலதன வளர்ச்சியை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இதன் போர்ட்ஃபோலியோ வழக்கமாக 80-85 பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது, இதில் HDFC வங்கி, ICICI வங்கி மற்றும் Infosys ஆகியவை முக்கிய முதலீடுகளாக உள்ளன, முக்கியமாக வங்கி, IT மற்றும் FMCG துறைகளில்.

அதன் உத்தி மற்றும் பெரிய சொத்து அடித்தளம் இருந்தபோதிலும், ஃபண்டின் வரலாற்று வருவாய் ஏமாற்றமளித்துள்ளது, 3, 5 மற்றும் 7 ஆண்டு காலங்களில் அதன் வகை சராசரி மற்றும் அளவுகோல் இன்டெக்ஸ் (Nifty 100-TRI) ஐ விட பின்தங்கியுள்ளது. இது சக நிறுவனங்களை விட குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தை (Standard Deviation 11.13) வழங்கினாலும், அதன் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய் (Sharpe Ratio) ஊக்குவிக்கவில்லை. இது ஒரு குறைந்த-ஆபத்து, சாத்தியமான குறைந்த-வருவாய் விருப்பமாக நிலைநிறுத்துகிறது. முதலீட்டாளர்கள், பிரபலமாக இருந்தாலும், பெரிய அளவிலான ஃபண்டுகளை கவனமாக தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும், ஒட்டுமொத்த செயல்திறனில் கவனம் செலுத்த வேண்டும் மற்றும் அவர்களின் முக்கிய போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான வெற்றிகரமான உத்திகளை அடையாளம் காண வேண்டும்.

தாக்கம்: இந்த செய்தி சந்தை மதிப்பீடு மற்றும் ஒரு முக்கிய பெரிய அளவிலான ஃபண்டின் செயல்திறன் குறித்த முக்கியமான நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது, இது இந்திய முதலீட்டாளர்களின் முதலீட்டு முடிவுகளை நேரடியாக பாதிக்கிறது. (மதிப்பீடு: 7/10)

கடினமான சொற்கள்: * **PE Ratio (Price-to-Earnings Ratio)**: ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதன் ஒரு பங்கு வருவாயுடன் ஒப்பிடும் ஒரு மதிப்பீட்டு அளவீடு. * **MSCI Index (Morgan Stanley Capital International Index)**: வளர்ந்த மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் பங்குச் சந்தை செயல்திறனைக் கண்காணிக்கும் உலகளாவிய குறியீடுகள். * **Largecap Stocks**: சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் 100 பெரிய நிறுவனங்களின் பங்குகள். * **Midcaps/Smallcaps**: முறையே சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் நடுத்தர மற்றும் சிறிய அளவிலான நிறுவனங்களின் பங்குகள். * **AUM (Assets Under Management)**: ஒரு பரஸ்பர நிதியால் நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பு. * **Nifty 100-TRI (Total Return Index)**: சந்தை மூலதனத்தின்படி முதல் 100 இந்திய நிறுவனங்களைக் குறிக்கும் ஒரு அளவுகோல் குறியீடு, இதில் மறுமுதலீடு செய்யப்பட்ட டிவிடெண்டுகள் அடங்கும். * **Standard Deviation**: பங்கு ஏற்ற இறக்கம் அல்லது ஆபத்தின் ஒரு அளவீடு. * **Sharpe Ratio**: ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை அளவிடுகிறது, இது ஆபத்தின் ஒரு யூனிட்டுக்கு கூடுதல் வருவாயைக் காட்டுகிறது. * **Sortino Ratio**: எதிர்மறை ஏற்ற இறக்கத்தை மட்டுமே மையமாகக் கொண்டு ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை அளவிடுகிறது.