மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: அதிகப்படியான முதலீடு லாபத்தை பாதிக்குமா?

பல மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வைத்திருப்பது சிறந்த பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification) என்று முதலீட்டாளர்கள் தவறாக நினைக்கிறார்கள். ஆனால், அதிகப்படியான திட்டங்களை வைத்திருப்பது பல சமயங்களில் ஒரே மாதிரியான பங்குகளை வைத்திருக்க வழிவகுக்கும். இதனால், எந்த கூடுதல் நன்மையும் இல்லாமல் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பது தேவையற்ற சிக்கலாகிறது.

அதிக ஃபண்டுகள்: சிக்கலும் பாதிப்பும்

இந்தியாவில் பல முதலீட்டாளர்கள், பத்து அல்லது அதற்கும் மேற்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் முதலீடு செய்வதுதான் பாதுகாப்புக்கும் அதிக லாபத்துக்கும் வழி என்று நம்புகிறார்கள். பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification) என்பது முதலீட்டின் முக்கிய அம்சம் என்றாலும், சீரான போர்ட்ஃபோலியோவுக்கும், அளவுக்கு அதிகமான பல்வகைப்படுத்தலுக்கும் இடையே ஒரு மெல்லிய கோடு உண்டு. நிபுணர்களின் கருத்துப்படி, அதிக ஃபண்டுகளைச் சேர்ப்பதால் மட்டும் ரிஸ்க் குறைந்துவிடாது, குறிப்பாக அந்த ஃபண்டுகள் ஒரே நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யப்பட்டிருந்தால்.

ஒரே மாதிரி பங்குகள்: கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய பிரச்னை

அதிகமாக பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பதில் உள்ள மிகப்பெரிய தவறு, ஒரே பிரிவில் (Category) பல ஃபண்டுகளை வைத்திருப்பது. உதாரணமாக, உங்களிடம் மூன்று வெவ்வேறு லார்ஜ்-கேப் ஃபண்டுகள் இருந்தால், அவற்றுள் பல பங்குகள் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும். இந்த ஃபண்டுகள் ஒரே சந்தைப் பகுதிகளைக் கண்காணிப்பதால், நீங்கள் உண்மையில் உங்கள் ரிஸ்க்கைப் பரவலாகப் பிரிக்கவில்லை. மாறாக, ஒரே மாதிரி செயல்படும் ஃபண்டுகளுக்கு பல நிர்வாகக் கட்டணங்களைச் செலுத்துகிறீர்கள். இதன் விளைவாக, சந்தை சரிந்தால், உங்களிடம் எத்தனை திட்டங்கள் இருந்தாலும், உங்கள் முழு போர்ட்ஃபோலியோவும் அதே பாதிப்பைச் சந்திக்கும்.

நிர்வாகச் சிக்கல்களும் செலவுகளும்

உண்மையான பல்வகைப்படுத்தல் இல்லாதது மட்டுமல்லாமல், அதிக எண்ணிக்கையிலான ஃபண்டுகளை நிர்வகிப்பது குறிப்பிடத்தக்க நிர்வாகப் பணிகளை ஏற்படுத்துகிறது. ஒவ்வொரு ஃபண்டையும் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும். செயல்திறனை பெஞ்ச்மார்க்குகளுடன் ஒப்பிடுதல், ஃபண்ட் மேலாண்மை மாற்றங்களைக் கவனித்தல், சொத்து ஒதுக்கீட்டை (Asset Allocation) மறுசீரமைத்தல் போன்றவை இதில் அடங்கும். அதிக ஃபண்டுகளை வைத்திருக்கும்போது, உங்கள் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு உத்தியைக் கண்காணிப்பது கடினமாகிறது. ஓய்வூதியம் அல்லது குழந்தைகளின் கல்வி போன்ற அசல் நிதி இலக்குகளிலிருந்து பல முதலீட்டாளர்கள் கவனம் சிதறி, உப்பிப் போன போர்ட்ஃபோலியோவின் காகித வேலைகளில் அதிக நேரத்தைச் செலவிடுகிறார்கள்.

எண்ணிக்கையை விட உத்திக்கு முக்கியத்துவம்

ஒரு ஒழுக்கமான முதலீட்டாளர், தனது நிதித் திட்டத்தில் ஒவ்வொரு ஃபண்டும் வகிக்கும் குறிப்பிட்ட பங்கின் அடிப்படையில் ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பார். கடந்த ஆண்டில் நல்ல செயல்திறன் காட்டியது என்பதற்காக ஒரு புதிய ஃபண்டைச் சேர்ப்பதற்குப் பதிலாக, உங்கள் தற்போதைய போர்ட்ஃபோலியோவில் இல்லாத ஒன்றை அந்த ஃபண்ட் சேர்க்கிறதா என்று கேட்பது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். உதாரணமாக, உங்களிடம் ஏற்கனவே இந்திய லார்ஜ்-கேப் நிறுவனங்களில் முதலீடு இருந்தால், ஒரு மிட்-கேப் ஃபண்ட் அல்லது டெப்ட் ஃபண்ட் உண்மையான பல்வகைப்படுத்தலை வழங்கக்கூடும். ஒரு சீரான போர்ட்ஃபோலியோ, தரத்தை மிகவும் திறம்பட கண்காணிக்கவும், ஒவ்வொரு முதலீடும் உங்கள் நீண்டகால நோக்கங்களுடன் ஒத்துப்போவதை உறுதிசெய்யவும் உங்களை அனுமதிக்கிறது.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனைக் கண்காணித்தல்

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஹோல்டிங்ஸை எளிதாக்க, அவ்வப்போது தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ தணிக்கை செய்யலாம். உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முதல் பத்து பங்குகளைப் பாருங்கள். நீங்கள் அறியாமலேயே ஒரே நிறுவனங்களில் இருமுறை முதலீடு செய்கிறீர்களா என்பதைக் கண்டறியவும். பல ஃபண்டுகளில் ஒரே மாதிரியான போர்ட்ஃபோலியோக்கள் இருந்தால், உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுக்கு ஏற்ற சிறிய, கவனம் செலுத்தும் ஃபண்டுகளாக அவற்றை ஒருங்கிணைக்கலாம். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு திட்டத்திற்கும் ஒரு தெளிவான நோக்கம் இருப்பதை உறுதிசெய்து, ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட அணுகுமுறை மூலம் செல்வத்தை உருவாக்குவதே குறிக்கோள்.