2026-ம் ஆண்டு மத்தியில், பலருடைய 2 வருட SIP முதலீடுகள் பூஜ்ய வருமானத்தை (Zero Returns) பதிவு செய்துள்ளன. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு கவலையை ஏற்படுத்தினாலும், வரலாற்று ரீதியாக இது வெறும் சந்தை இரைச்சல் (Market Noise) மட்டுமே என்பதை நிபுணர்கள் விளக்குகிறார்கள்.
2026 ஜூன் மாத நிலவரப்படி, பல இந்திய முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் SIP முதலீடுகளைப் பார்க்கும்போது, கடந்த 24 மாதங்களில் பெரிய முன்னேற்றம் இல்லை, வருமானம் பூஜ்யத்திற்கு அருகிலேயே இருப்பதை கவனித்திருப்பார்கள். Nifty 500 TRI குறியீட்டின் செயல்பாடு காரணமாக எழுந்த இந்த சந்தேகம், பலருக்கு தங்கள் முதலீட்டு வியூகம் தவறோ என்ற பயத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. ஆனால், நிதி வரலாற்றைப் பார்த்தால், இந்த 2-ஆண்டு கால கட்டம் என்பது நீண்டகால வெற்றியைத் தீர்மானிக்கப் போதுமானதல்ல.
குறுகிய கால வருமானத்தின் கணித உண்மை
புதிதாக முதலீடு செய்யத் தொடங்கியவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் வருமானம் ஏன் குறைவாகத் தெரிகிறது என்றால், காம்பவுண்டிங் (Compounding) பலன் கிடைக்க கால அவகாசம் தேவை. SIP வருமானத்தை அளவிடும் XIRR முறை, சமீபத்திய பணப்புழக்கங்களுக்கு அதிக முக்கியத்துவம் தருகிறது. சந்தை இந்த 2 ஆண்டுகளில் பெரிய ஏற்றத்தைச் சந்திக்காததால், ஒட்டுமொத்த வருமானம் குறைவாகத் தெரிகிறது. ஆனால், முதலீடு செய்துள்ள பங்குகள் மற்றும் ஃபண்டுகளின் அடிப்படைகள் (Fundamentals) வலிமையாக இருந்தால் கவலைப்படத் தேவையில்லை.
சந்தை தேக்கம் ஏன் ஒரு வாய்ப்பு?
அனுபவம் வாய்ந்த முதலீட்டாளர்கள் சந்தை தேக்கத்தை நஷ்டமாகக் கருதுவதில்லை, அதை ஒரு வாய்ப்பாகவே பார்க்கிறார்கள். இதற்கு முக்கிய காரணம் 'Rupee-cost averaging'. சந்தை கீழே இருக்கும்போது, உங்கள் மாதத்தவணைக்கு அதிக எண்ணிக்கையிலான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்கள் கிடைக்கும். சந்தை மீண்டும் எழும்போது, இந்த அதிகப்படியான யூனிட்கள் உங்கள் லாபத்தை பல மடங்கு பெருக்கிக் கொடுக்கும்.
வரலாற்று ரீதியான வளர்ச்சி
கடந்த 20 ஆண்டுகால சந்தை சுழற்சியைப் பார்த்தால், 2 ஆண்டுகளில் வருமானம் குறைவாக இருந்த பல சந்தர்ப்பங்களில், அடுத்த 5 ஆண்டுகளில் அந்த முதலீடு இரட்டை இலக்க (Double-digit) லாபத்தை வாரி வழங்கியுள்ளது. முதலீட்டுக் காலத்தை 7 முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை நீட்டிக்கும்போது, சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்கள் காணாமல் போய், கணிசமான செல்வம் ஈட்டப்படுகிறது.
தவிர்க்க வேண்டிய தவறுகள்
முதலீட்டாளர்கள் செய்யக்கூடிய மிகப்பெரிய தவறு, வருமானம் வரவில்லை என்ற விரக்தியில் SIP-ஐ நிறுத்துவது அல்லது பணத்தை எடுப்பது. இது காம்பவுண்டிங் சங்கிலியை உடைத்துவிடும். மேலும், குறுகிய கால இலக்குகளுக்கு பங்குகளில் முதலீடு செய்வது ஆபத்தானது. உங்கள் இலக்கு நீண்டகாலமாக இருந்தால், தினசரி NAV மாற்றங்களைக் கவனிக்காமல், உங்கள் இலக்கில் மட்டும் கவனம் செலுத்துவதுதான் புத்திசாலித்தனம்.