நீண்ட கால SIP முதலீடுகளில் **95%** திட்டங்கள் ஒரு கட்டத்தில் சரிவைச் சந்திக்கின்றன. ஆனால், பதற்றத்தில் அவசரமாக வெளியேறுவது உங்கள் முதலீட்டின் காம்பவுண்டிங் (Compounding) பலனைப் பாதிக்கும். சந்தையின் தற்காலிக ஏற்ற இறக்கத்திற்கும், நிதிய நிர்வாகத்தில் உள்ள உண்மையான குறைபாடுகளுக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தை எப்படி அறிவது?
பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் SIP போர்ட்ஃபோலியோ சிவப்பு நிறத்தில் (நஷ்டத்தில்) இருக்கும்போது பதற்றமடைகின்றனர். தரவுகளின்படி, 10 ஆண்டு கால முதலீட்டுத் திட்டங்களில் 95% திட்டங்கள் முதல் 5 ஆண்டுகளுக்குள் ஏதோ ஒரு கட்டத்தில் கடினமான சூழலைச் சந்திக்கின்றன. இதில் 81% திட்டங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் எதிர்மறையான வருவாயைக் கூடக் கொடுக்கின்றன. இந்த தற்காலிகச் சிக்கலை நிரந்தரத் தோல்வி எனத் தவறாகப் புரிந்துகொண்டு, பல முதலீட்டாளர்கள் அவசரத்தில் வெளியேறி, நீண்ட கால லாபத்தை இழக்கிறார்கள்.
சந்தை இரைச்சலும், உண்மையான தோல்வியும்
சந்தையில் ஓராண்டு காலம் சரிவு ஏற்படுவது விற்பனை செய்வதற்கு ஒரு காரணமாகாது. சந்தை சுழற்சி முறையில் இயங்குவதால், தற்காலிகமாக வருவாய் குறைவது இயல்பு. தினசரி மாற்றங்களைக் கவனிப்பதை விட, உங்கள் ஃபண்டின் உத்தி (Strategy) அதன் ஆரம்ப இலக்கோடு பொருந்துகிறதா என்பதைச் சரிபார்க்க வேண்டும். ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் சரிவு ஏற்பட்டால், அது அந்த வகை ஃபண்டுகள் அனைத்தையும் பாதிக்கும், இது தற்காலிகமானதே. ஆனால், சக ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, சந்தை சுழற்சி காரணமின்றி தொடர்ந்து பின்தங்கியிருந்தால், அதை கவனமாக ஆராய வேண்டும்.
எப்போது வெளியேற முடிவெடுக்கலாம்?
முதலீட்டாளர்கள் பின்வரும் 5 அறிகுறிகளைக் கவனிக்க வேண்டும்:
- Mandate மாற்றம்: ஒரு 'Small-cap' ஃபண்ட் திடீரென 'Large-cap' பங்குகளில் அதிக முதலீடு செய்யத் தொடங்கினால், அது உங்கள் முதலீட்டு நோக்கத்திலிருந்து மாறுகிறது என்று அர்த்தம்.
- நிர்வாக உத்தி மாற்றம்: ஃபண்ட் மேனேஜர் திட்டமிட்ட உத்தியைக் கைவிட்டுச் செயல்படுவது.
- Governance சிக்கல்கள்: நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்தில் குளறுபடிகள் அல்லது வெளிப்படைத்தன்மை இன்மை.
- Portfolio Overlap: உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பல ஃபண்டுகள் ஒரே மாதிரியான பங்குகளைக் கொண்டிருந்தால், அங்கே diversification இல்லை என்று அர்த்தம்.
- மேலாளர் மாற்றம்: ஒரு ஃபண்டின் வெற்றிக்கான மூளையாக இருந்த மேலாளர் வெளியேறினால், அதன் எதிர்காலச் செயல்பாடு மாற வாய்ப்புள்ளது.
போர்ட்ஃபோலியோ கண்காணிப்பு
Asset Management நிறுவனங்கள் வெளியிடும் மாதாந்திர 'Factsheets'-ஐத் தவறாமல் கண்காணியுங்கள். இதில் போர்ட்ஃபோலியோ மாற்றங்கள், ஃபண்ட் மேலாளர் குறித்த அப்டேட்கள் மற்றும் கொள்கை மாற்றங்கள் தெளிவாகக் குறிப்பிடப்பட்டிருக்கும். விலை இறக்கத்தைக் கண்டு அஞ்சாமல், இந்த அடிப்படைத் தகவல்களைத் தொடர்ந்து கண்காணிப்பதன் மூலம், எந்த ஃபண்டிலிருந்து வெளியேற வேண்டும், எது மீண்டும் வளரும் என்பதை நீங்கள் தெளிவாக அறிந்துகொள்ளலாம்.