வேல்யூ இன்வெஸ்டிங்கின் ரகசிய ஆயுதம்: இந்த ஃபண்ட் சந்தையின் நட்சத்திரங்களை விஞ்சி, செல்வத்தை இரட்டிப்பாக்குகிறது!

பல தசாப்தங்களாக நிரூபிக்கப்பட்ட ஒரு உத்தியான வேல்யூ இன்வெஸ்டிங், மொமென்டம் போன்ற புதிய சந்தை போக்குகள் முதலீட்டாளர்களின் கவனத்தை ஈர்க்கும் போதும், அதன் நீடித்த சக்தியை நிரூபித்து வருகிறது. இந்த காலத்தால் சோதிக்கப்பட்ட அணுகுமுறை, அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட குறைவாக வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகளை அடையாளம் காண்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது, இது பெஞ்சமின் கிரஹாம் மற்றும் டேவிட் டாட் ஆகியோரால் முன்னோடியாக இருந்த கொள்கையாகும், மேலும் வாரன் பஃபெட்டால் பிரபலமாகப் பயன்படுத்தப்பட்டது.

வாரன் பஃபெட்டின் தத்துவம்: பாதுகாப்புக்கான இடைவெளி (Margin of Safety)

வேல்யூ இன்வெஸ்டிங்கின் முக்கிய கோட்பாடு, சொத்துக்களை அவற்றின் உண்மையான மதிப்பை விடக் குறைவாக வாங்குவதாகும். வாரன் பஃபெட், பெஞ்சமின் கிரஹாமின் மாணவர், "margin of safety" என்ற கருத்தை பிரபலப்படுத்தினார். இதன் பொருள், சாத்தியமான முதலீட்டுப் பிழைகள் அல்லது எதிர்பாராத சந்தை வீழ்ச்சிகளுக்கு எதிராக ஒரு இடையகத்தை உருவாக்க, கணிசமாக மதிப்பிடப்படாத பங்குகளில் முதலீடு செய்வதாகும்.

• குறைந்த மதிப்பிடப்பட்ட பங்குகள்: இந்த உத்தி, அவற்றின் உண்மையான உள்ளார்ந்த மதிப்பை சந்தை விலை பிரதிபலிக்காத நிறுவனங்களைத் தேடுகிறது.
• சந்தை விலைத் தவறுகள்: இது குறுகிய கால சந்தை திறமையின்மைகளை முதன்மைப்படுத்துகிறது, அங்கு பத்திரங்கள் பெரும்பாலும் தவறாக விலை நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன.
• இடர் குறைப்பு: பாதுகாப்புக்கான இடைவெளி முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பாதுகாப்பு மெத்தையாக செயல்படுகிறது.

வேல்யூ ஃபண்ட்கள்: ஒரு நிலையான செயல்திறன் கொண்டவை

வேகமாக நகரும் போக்குகளின் கவர்ச்சிக்கு மத்தியிலும், வேல்யூ இன்வெஸ்டிங் அதன் நம்பகத்தன்மையை தொடர்ந்து நிரூபித்துள்ளது, குறிப்பாக சந்தை மதிப்பீடுகள் நீட்டிக்கப்பட்ட காலங்களிலோ அல்லது அதிக ஏற்ற இறக்கங்களிலோ. மோதிலால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ என்ஹான்ஸ்டு வேல்யூ இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் போன்ற வேல்யூ-தீம் ஃபண்ட்கள் இந்த பின்னடைவை எடுத்துக்காட்டுகின்றன.

• சக ஃபண்ட்களை விஞ்சி: இந்த ஃபண்ட், சிறந்த பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய-கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு, ஈர்க்கக்கூடிய வருமானத்தை அளித்துள்ளதாகக் கூறப்படுகிறது.
• வியூக அணுகுமுறை: இது மேம்பட்ட மதிப்பு அளவுருக்களில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு குறியீடு சார்ந்த உத்தியைப் பின்பற்றுகிறது.

செயல்திறன் அறிக்கை: வேல்யூ Vs. வளர்ச்சி

ஒரு ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வு வேல்யூ உத்தியின் வலிமையை எடுத்துக்காட்டுகிறது. மோதிலால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ என்ஹான்ஸ்டு வேல்யூ இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட், மூன்று ஆண்டு காலப்பகுதியில் பல்வேறு சந்தை மூலதனங்களின் முன்னணி ஃபண்ட்களை விட சிறந்த செயல்திறனைக் காட்டியுள்ளது.

• மூன்று ஆண்டு சிஏஜிஆர்: மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃபண்ட் 31.13% என்ற 3-ஆண்டு சிஏஜிஆரை அடைந்தது.
• ஒப்பீடு: இந்த செயல்திறன், பந்தன் ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட் (30.86% சிஏஜிஆர்), இன்வெஸ்கோ இந்தியா மிட் கேப் ஃபண்ட் (27.89% சிஏஜிஆர்), மற்றும் ஐசிஐசிஐ புரூடென்ஷியல் லார்ஜ் கேப் ஃபண்ட் (17.99% சிஏஜிஆர்) ஆகியவற்றை விஞ்சிவிட்டது.
• தரவு குறிப்பு: மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃபண்டின் வருவாய் டிசம்பர் 1 வரையிலும், மற்றவை டிசம்பர் 3 வரையிலும் கணக்கிடப்பட்டன.

செல்வ உருவாக்கும் உதாரணம்

திடமான நன்மைகளை விளக்க, மூன்று ஆண்டுகளுக்கு முன்பு மோதிலால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ என்ஹான்ஸ்டு வேல்யூ இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் டைரக்டில் ₹5 லட்சம் முதலீடு செய்ததைக் கவனியுங்கள். இந்த முதலீடு தோராயமாக ₹11.27 லட்சமாக வளர்ந்துள்ளது, இது 125.46% இன் முழு வருமானத்தைக் குறிக்கிறது - ஆரம்ப மூலதனத்தை இருமடங்கிற்கும் மேல் அதிகரித்துள்ளது.

• கணிசமான வளர்ச்சி: முதலீடு மூன்று ஆண்டுகளில் இருமடங்கிற்கும் மேலாக வளர்ந்துள்ளது.
• சிறந்த செயல்திறன்: இது சக வகை ஃபண்ட்களின் சராசரி ₹7.88 லட்சம் வளர்ச்சியை கணிசமாக மிஞ்சியுள்ளது.

ஃபண்ட் ஸ்பாட்லைட்: மோதிலால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ என்ஹான்ஸ்டு வேல்யூ இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட்

இந்த திறந்தநிலை திட்டம், பிஎஸ்இ என்ஹான்ஸ்டு வேல்யூ டோட்டல் ரிட்டர்ன் இன்டெக்ஸின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கும் நோக்கம் கொண்டது. அதன் முதலீட்டு நோக்கம், செலவுகள் மற்றும் கண்காணிப்பு விலகல்களைக் கணக்கில் கொண்டு, குறியீட்டுடன் நெருக்கமாக சீரமைக்கப்பட்ட வருமானத்தை வழங்குவதாகும்.

• முக்கிய ஹோல்டிங்குகள்: முக்கிய முதலீடுகளில் இந்தியன் ஆயில் கார்ப்பரேஷன், ஸ்டேட் பாங்க் ஆஃப் இந்தியா, மற்றும் ஹிண்டால்கோ இண்டஸ்ட்ரீஸ் ஆகியவை அடங்கும்.
• குறியீட்டுப் பிரதிபலிப்பு: ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் அடிப்படையில் சொத்துக்களை செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கிறது.

முடிவுரை

எப்போதும் மிகவும் பேஷன் ஆகாவிட்டாலும், வேல்யூ இன்வெஸ்டிங் ஒரு நம்பகமான மற்றும் காலத்தால் சோதிக்கப்பட்ட முதலீட்டு முறையாக உள்ளது. மோதிலால் ஓஸ்வால் பிஎஸ்இ என்ஹான்ஸ்டு வேல்யூ இன்டெக்ஸ் ஃபண்டின் செயல்திறன் தரவு, அதன் வலுவான வருமானத்தை ஈட்டும் தொடர்ச்சியான திறனை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது, இது மிகவும் ஆக்ரோஷமான முதலீட்டு வகைகளுக்கு எதிராகவும் அதன் செயல்திறனை நிரூபிக்கிறது.