Whalesbook
ஸ்மால்-கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், சிறிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்பவை, அதிக ஆபத்தைக் கொண்டிருந்தாலும் நீண்ட காலத்திற்கு குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சி திறனை வழங்குகின்றன. சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக சமீபத்திய ஒரு வருட வருவாய்கள் பலவீனமாகவோ அல்லது எதிர்மறையாகவோ தோன்றினாலும், ஐந்து ஆண்டு காலப்பகுதியின் செயல்திறனைப் பார்ப்பது அவற்றின் திறன்களின் மிகவும் துல்லியமான படத்தை அளிக்கிறது. பல திட்டங்கள் ஈர்க்கக்கூடிய வருடாந்திர வருவாயைக் காட்டியுள்ளன, மேலும் ஐந்து குறிப்பிட்ட ஃபண்டுகள் வருடாந்திரம் 30% க்கும் அதிகமான வளர்ச்சியை அளித்து, அவற்றின் தொடர்புடைய சந்தை பெஞ்ச்மார்க்குகளை மிஞ்சி தனித்து நிற்கின்றன. இந்த சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட ஃபண்டுகள்: குவாண்ட் ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட், நிப்பான் இந்தியா ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட், இன்வெஸ்கோ இந்தியா ஸ்மால்கேப் ஃபண்ட், பந்தன் ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட், மற்றும் டாடா ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட். அவற்றின் தேர்வு, ஒரு வருட வருவாய், ஐந்து ஆண்டு கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR), மற்றும் செலவு விகிதம் (expense ratio) உள்ளிட்ட காரணிகளின் கலவையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. செலவு விகிதம் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது ஃபண்டால் வசூலிக்கப்படும் வருடாந்திர கட்டணத்தைக் குறிக்கிறது. குறைந்த செலவு விகிதங்கள் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருவாயின் பெரிய பகுதியைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள அனுமதிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, இன்வெஸ்கோ இந்தியா ஸ்மால்கேப் ஃபண்ட் 0.40% குறைந்த செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் டாடா ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட் 0.33% செலவுத் திறனை வழங்குகிறது. ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் இயல்பான தன்மை காரணமாக இந்த ஃபண்டுகள் அனைத்தும் 'மிக அதிக ஆபத்து' என்ற வகைக்குள் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். எனவே, அவை அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஐந்து ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நீண்ட கால முதலீட்டு கால அளவு (long-term investment horizon) உள்ளவர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை.
தாக்கம்: அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைத் தேடும் இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்தச் செய்தி மிகவும் பொருத்தமானது. நீண்ட கால செயல்திறன் மற்றும் முக்கிய நிதி அளவீடுகளின் முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுவதன் மூலம் ஸ்மால்-கேப் ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் இது அவர்களுக்கு வழிகாட்டுகிறது. இவற்றை புத்திசாலித்தனமாகத் தேர்ந்தெடுத்து நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருந்தால், இந்த ஃபண்டுகள் செல்வ உருவாக்கத்தில் கணிசமாகப் பங்களிக்க முடியும். மதிப்பீடு: 7/10.
கடினமான சொற்கள் விளக்கம்:
- CAGR (கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம்): இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் உங்கள் முதலீடு வளர்ந்த சராசரி வருடாந்திர விகிதமாகும், ஒவ்வொரு ஆண்டும் லாபங்கள் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்பட்டதாகக் கருதுகிறது. இது எளிய வருடாந்திர வருவாயை விட மென்மையான வளர்ச்சி அளவீட்டை வழங்குகிறது.
- செலவு விகிதம் (Expense Ratio): இது ஒரு பரஸ்பர நிதி தனது இயக்க செலவுகளை ஈடுசெய்ய வசூலிக்கும் வருடாந்திர கட்டணமாகும். குறைந்த செலவு விகிதம் என்பது உங்கள் முதலீட்டு வருவாயில் பெரும்பகுதி உங்களிடம் இருப்பதாகும்.
- NAV (நிகர சொத்து மதிப்பு): இது ஒரு பரஸ்பர நிதி திட்டத்தின் ஒரு யூனிட் சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கிறது. இது ஃபண்டின் மொத்த சொத்து மதிப்பில் இருந்து அதன் கடன்களைக் கழித்து, மொத்த நிலுவையில் உள்ள யூனிட்களின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.
- AUM (நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள்): இது ஒரு பரஸ்பர நிதி நிறுவனம் அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு பதிலாக நிர்வகிக்கும் அனைத்து முதலீடுகளின் மொத்த சந்தை மதிப்பாகும். அதிக AUM சில சமயங்களில் ஃபண்டின் பிரபலத்தையோ அல்லது வெற்றியையோ குறிக்கலாம்.
- பெஞ்ச்மார்க்: ஒரு பரஸ்பர நிதியின் செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு தரநிலை அல்லது குறியீடு (Nifty Smallcap 250 TRI போன்றவை). ஒரு ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை தொடர்ந்து மிஞ்சினால், அது அதன் சக அல்லது சந்தைப் பிரிவுகளுடன் ஒப்பிடும்போது சிறப்பாக செயல்படுவதாகக் கருதப்படுகிறது.
- TRI (மொத்த வருவாய் குறியீடு): இந்த வகை குறியீட்டில், பங்குதாரர் நிறுவனங்களால் செலுத்தப்பட்ட அனைத்து ஈவுத்தொகைகளின் மறுமுதலீடும் அடங்கும். இது விலை-வருவாய் குறியீட்டை விட வருவாயின் முழுமையான படத்தை அளிக்கிறது.