Whalesbook
சந்தையில் உள்ள ஃபண்டுகளை தீவிரமாக ஆய்வு செய்து, கடந்த 6 மாதங்கள் முதல் 5 ஆண்டுகள் வரையிலான ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் மற்றும் ஷார்ப், சார்டினோ போன்ற ரிஸ்க் அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தி, சிறந்த 5 மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளன. இந்த ஃபண்டுகள் சிறப்பான செயல்திறனைக் காட்டினாலும், அவற்றுக்குள்ள சில சிக்கல்களையும் நாம் கவனிக்க வேண்டும்.
இந்த வகையில் HDFC Flexi Cap Fund, Bandhan Large & Mid Cap Fund, Nippon India Large Cap Fund, HDFC Mid Cap Fund, மற்றும் Invesco India Smallcap Fund ஆகியவை முன்னிலை வகிக்கின்றன.
குறிப்பாக HDFC Flexi Cap Fund, ஃபண்ட் மேனேஜர் மாற்றம் போன்ற தடைகளையும் மீறி, அதன் சொத்து மேலாண்மை (AUM) ₹1 லட்சம் கோடி என்ற முக்கிய மைல்கல்லை எட்டியுள்ளது.
Bandhan Large & Mid Cap Fund, கடந்த 10 ஆண்டுகளில் சிறந்த வருமானத்தை அளித்துள்ளது. மேலும், இதன் 3 ஆண்டு ரோலிங் ரிட்டர்ன் 24.2% ஆக உள்ளது, இது பிரிவின் சராசரி 17.7%-ஐ விட மிக அதிகம்.
Nippon India Large Cap Fund, கடந்த 7 ஆண்டுகளில் தொடர்ந்து 15.43% ரோலிங் ரிட்டர்னை வழங்கி, அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விஞ்சியுள்ளது.
HDFC Mid Cap Fund, கடந்த 5 ஆண்டுகளில் அதன் சொத்து மதிப்பை கிட்டத்தட்ட மூன்று மடங்காக அதிகரித்துள்ளது. 10 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு தொடங்கப்பட்ட ₹10,000 மாதாந்திர SIP, இப்போது சராசரியாக 20.64% ஆண்டு வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது.
Invesco India Smallcap Fund, நீண்ட கால அடிப்படையில் வலுவான வருமானத்தைப் பெற்றுள்ளது. இதன் 3 ஆண்டு ரோலிங் ரிட்டர்ன் சராசரியாக 26% ஆகவும், தொடக்கத்தில் இருந்து ஆண்டுக்கு 21.03% ஆகவும் உள்ளது.
இந்த ஃபண்டுகள் பெரும்பாலும் நிதித்துறை (Financials), ஆட்டோமொபைல், ஹெல்த்கேர் மற்றும் ஐடி போன்ற குறிப்பிட்ட துறைகளில் அதிக முதலீடுகளைக் கொண்டுள்ளன. 2026-ல் இந்திய நிதித்துறையின் வளர்ச்சி சிறப்பாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
இருப்பினும், ஆட்டோமொபைல் துறை 6-8% வளர்ச்சி கணிப்புகளுடன், எலக்ட்ரிஃபிகேஷன் மற்றும் செலவு அழுத்தங்களை எதிர்கொள்கிறது. ஐடி துறை, AI மற்றும் கிளவுட் அடாoption காரணமாக 2026-ல் $176 பில்லியன்-ஐ தாண்டும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், விசா கட்டண உயர்வு போன்ற அபாயங்கள் உள்ளன. ஹெல்த்கேர் துறை ஆண்டுக்கு 8.5% வளர்ச்சி காணும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
இந்த ஃபண்டுகளின் எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோக்கள் வேறுபடுகின்றன. HDFC Flexi Cap-ன் டைரக்ட் பிளான் 0.67%, ரெகுலர் பிளான் 1.27% ஆகும். Invesco India Smallcap Fund-ன் 1.93% ரேஷியோ சற்று அதிகமாகக் கருதப்படுகிறது. SEBI-யின் புதிய விதிமுறைகள் (எ.கா. இன்ட்ராடே கடன் வாங்குதல்) துறை செயல்பாடுகளை மேம்படுத்த முயல்கின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய அபாயங்கள்: குறிப்பிட்ட துறைகளில் அதிக முதலீடு இருப்பதால், அந்தத் துறைகளில் சரிவு ஏற்பட்டால் ஃபண்டுகளும் பாதிக்கப்படும். உதாரணமாக, HDFC Bank-ன் P/E 15.56 என்பது துறை சராசரி 9.27-ஐ விட அதிகம்.
HDFC Flexi Cap போன்ற பெரிய AUM கொண்ட ஃபண்டுகள், சந்தை மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப உடனடியாக முதலீடுகளை மாற்றுவதில் சிரமங்களை சந்திக்கலாம். மேலும், பெரும்பாலான ஃபண்டுகளுக்கு 'மிக அதிக' (Very High) ரிஸ்க் ரேட்டிங் உள்ளது.
Invesco India Smallcap Fund-ன் ரிஸ்க்-க்கு ஏற்ற வருமான மதிப்பீடு அதன் சக ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக உள்ளது.
இந்தியப் பொருளாதாரம் 2026-ல் 6.9% GDP வளர்ச்சியுடன் முன்னேறும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் அபாயங்களாக உள்ளன. சந்தை தற்போது கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீடுகளைக் கொண்டுள்ளது. உள்நாட்டு தேவை மற்றும் அரசு கொள்கைகள் வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கும்.
பகுப்பாய்வாளர்கள், நெகிழ்வான ஃபண்டுகள் (Flexi-cap) தற்போதைய நிலையைச் சமாளிக்க உதவும் என்றும், சிறிய ஃபண்டுகளில் SIP தொடர்வது நல்லது என்றும் பரிந்துரைக்கின்றனர்.