Whalesbook
ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் என்பவை ஈக்விட்டிகளில் இருந்து மூலதனப் பெருக்கத்தையும், கடன் கருவிகளில் இருந்து ஒப்பீட்டளவில் ஸ்திரத்தன்மையையும் வழங்கும் முதலீட்டு வாகனங்களாகும், இதன் மூலம் இடர் மற்றும் வருமானத்தை சமநிலைப்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த கட்டுரை இந்தியாவில் உள்ள முதல் மூன்று ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை மதிப்பிடுகிறது: SBI ஈக்விட்டி ஹைப்ரிட் ஃபண்ட், HDFC பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்ட் மற்றும் ICICI ப்ரூடென்ஷியல் மல்டி-அசெட் ஃபண்ட். இந்த ஃபண்டுகள் அவற்றின் செயல்திறன், சொத்து ஒதுக்கீட்டு உத்திகள் மற்றும் நிலைத்தன்மை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்படுகின்றன.
SBI ஈக்விட்டி ஹைப்ரிட் ஃபண்ட், 1995 இல் தொடங்கப்பட்டது, ஈக்விட்டிகளில் 65-80% மற்றும் கடனில் 20-35% முதலீடு செய்கிறது, மேலும் ₹790.6 பில்லியன் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கிறது. இதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் நிதிச் சேவைகள் மற்றும் HDFC வங்கி மற்றும் பார்தி ஏர்டெல் போன்ற சிறந்த பங்குகளில் குறிப்பிடத்தக்க முதலீடு அடங்கும், இது ஸ்திரத்தன்மையுடன் நீண்ட கால வளர்ச்சியை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
HDFC பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்ட், 1994 இல் நிறுவப்பட்டது, சந்தை மதிப்பீடுகள் மற்றும் போக்குகளால் இயக்கப்படும் ஒரு மாறும் சொத்து ஒதுக்கீட்டு உத்தியைப் பயன்படுத்துகிறது, ஈக்விட்டிகளில் 65-80% மற்றும் கடனில் 20-35% முதலீடு செய்கிறது. இது இடர் குறைப்புக்காக ஒரு வலுவான கடன் பகுதியுடன், பெரிய-கேப் மீது கவனம் செலுத்தும் ஒரு பல்வகைப்பட்ட ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவை பராமரிக்கிறது, ஐந்து ஆண்டுகளில் வலுவான செயல்திறனைக் காட்டுகிறது.
ICICI ப்ரூடென்ஷியல் மல்டி-அசெட் ஃபண்ட், 2002 இல் தொடங்கப்பட்டது, ஈக்விட்டி, கடன், கமாடிட்டிகள் (தங்கம் மற்றும் வெள்ளி ETFகள் வழியாக) மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் தொடர்பான கருவிகளில் முதலீடு செய்யும் ஒரு மல்டி-அசெட் உத்தியைப் பின்பற்றுகிறது. இது வரிச் சலுகைகளுக்காக பொதுவாக 65-75% ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டுடன், இந்த வகுப்புகளில் முதலீடுகளைப் பிரிப்பதன் மூலம் நீண்ட கால செல்வ உருவாக்கத்தை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
இந்த ஃபண்டுகள் முறையான முதலீட்டுத் திட்டங்கள் (SIPs) உடன் படிப்படியாக சந்தையில் நுழைவதற்கும் ஒழுக்கமான முதலீட்டிற்கும் அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இவற்றில் தேர்வு செய்வது தனிநபரின் இடர் தாங்கும் திறன், முதலீட்டு கால அவகாசம் மற்றும் நிதி இலக்குகளைப் பொறுத்தது, ஏனெனில் அனைத்து ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளிலும் உள்ளார்ந்த சந்தை, வட்டி விகிதம் மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீட்டு அபாயங்கள் உள்ளன.
தாக்கம்
இந்தச் செய்தி இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு செல்வ உருவாக்கம் மற்றும் இடர் மேலாண்மைக்கான சாத்தியமான உயர் செயல்திறன் கொண்ட முதலீட்டு விருப்பங்களைப் பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குவதன் மூலம் நேரடியாகப் பாதிக்கிறது. இது பரஸ்பர நிதி முதலீடுகள் குறித்து தகவலறிந்த முடிவெடுப்பதற்கு வழிகாட்டுகிறது.
Impact Rating: 8/10
வரையறைகள்
- ஹைப்ரிட் ஃபண்ட்: ஒரு வகை மியூச்சுவல் ஃபண்ட், இது வளர்ச்சி திறனை மூலதனப் பாதுகாப்போடு சமநிலைப்படுத்த, வழக்கமாக ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் போன்ற பல சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்கிறது.
- ஈக்விட்டி: பொதுவாக பங்குகள் மூலம், ஒரு நிறுவனத்தில் உரிமையைக் குறிக்கிறது, இது அதிக இடர்களுடன் மூலதனப் பெருக்கத்திற்கான திறனை வழங்குகிறது.
- கடன்: பத்திரங்கள் போன்ற நிலையான வருமானக் கருவிகளைக் குறிக்கிறது, அவை வழக்கமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன மற்றும் பொதுவாக ஈக்விட்டிகளை விட குறைவான இடர் கொண்டவையாகக் கருதப்படுகின்றன.
- சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் (SIP): மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் வழக்கமான இடைவெளியில் (எ.கா., மாதாந்திர) ஒரு நிலையான தொகையை முதலீடு செய்யும் முறை, இது ஒழுக்கமான முதலீட்டை ஊக்குவிக்கிறது.
- சொத்து ஒதுக்கீடு: இடரைக் குறைக்கவும் வருவாயை மேம்படுத்தவும், ஈக்விட்டிகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பணம் போன்ற பல்வேறு சொத்து வகைகளில் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பிரிக்கும் நடைமுறை.
- REITs (ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள்) / InvITs (உள்கட்டமைப்பு முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள்): வருவாய் ஈட்டும் ரியல் எஸ்டேட் அல்லது உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களுக்கு சொந்தமான, இயங்கும் அல்லது நிதியளிக்கும் ஃபண்டுகள், முதலீட்டாளர்கள் இந்த சொத்துக்களில் பங்கேற்க அனுமதிக்கின்றன.
- நிலையான விலகல் (Standard Deviation): சராசரியிலிருந்து தரவுத் தொகுப்பின் பரவலின் புள்ளியியல் அளவீடு. நிதியியலில், இது முதலீட்டு வருவாயின் நிலையற்ற தன்மை அல்லது இடரைக் கணக்கிடுகிறது.
- ஷார்ப் விகிதம் (Sharpe Ratio): இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தின் ஒரு அளவீடு. இது முதலீடு எவ்வளவு அதிக வருமானத்தை அதன் நிலையற்ற தன்மைக்கு ஈடாக உருவாக்குகிறது என்பதைக் கணக்கிடுகிறது. அதிக ஷார்ப் விகிதம் சிறந்த செயல்திறனைக் குறிக்கிறது.
- CAGR (கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம்): ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு (ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக) முதலீட்டின் சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம், லாபம் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுவதாகக் கருதுகிறது.
- பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஸ்கீம்: சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் இடையே அதன் சொத்து ஒதுக்கீட்டை மாறும் வகையில் சரிசெய்யும் ஒரு வகை ஹைப்ரிட் ஃபண்ட், இடரைக் நிர்வகிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
- மல்டி-அசெட் ஸ்ட்ராடஜி: ஈக்விட்டி, கடன், கமாடிட்டிகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற மூன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட தனித்துவமான சொத்து வகுப்புகளில் சொத்துக்களை ஒதுக்குவதை உள்ளடக்கிய ஒரு முதலீட்டு அணுகுமுறை.
- எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் கமாடிட்டி டெரிவேடிவ்கள் (ETCDs): கமாடிட்டிகளை அடிப்படை சொத்துக்களாகக் கொண்ட நிதி ஒப்பந்தங்கள், பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, ஹெட்ஜிங் அல்லது ஊகத்திற்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.