ஜூலை 22 நிலவரப்படி, Tata Infrastructure Fund கடந்த ஒரு மாதத்தில் -1.2% வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளது. இது Quant மற்றும் SBI Infrastructure Funds போன்ற மற்ற ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டாலும், சந்தையின் அழுத்தம் காரணமாக இந்த சரிவு ஏற்பட்டுள்ளது.
Detailed Coverage
சந்தையின் சமீபத்திய சவால்கள்
உள்கட்டமைப்புத் துறை (Infrastructure Sector) தற்போது சில சவால்களை சந்தித்து வருகிறது. இதனால், இந்த துறையை மையமாகக் கொண்ட பல மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் கடந்த ஒரு மாதத்தில் எதிர்மறை வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளன. ஜூலை 22, 2026 நிலவரப்படி, Tata Infrastructure Fund ஒரு மாதத்தில் -1.2% வருவாயை ஈட்டியுள்ளது. இருந்தபோதிலும், இது இதன் முக்கிய போட்டியாளர்களான Quant Infrastructure Fund மற்றும் SBI Infrastructure Fund ஆகியவற்றை விட சிறப்பான செயல்திறனைக் காட்டுகிறது. அவை இரண்டும் இதே காலகட்டத்தில் -1.5% வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளன.
நீண்ட கால செயல்திறன் என்ன சொல்கிறது?
முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால வருவாயை மட்டும் பார்க்காமல், நீண்ட கால செயல்திறனையும் கருத்தில் கொள்வது அவசியம். கடந்த ஒரு மாதத்தில், Tata Infrastructure Fund அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட 0.9% குறைவாக செயல்பட்டாலும், நீண்ட காலத்தில் இது வலுவான நிலையில் உள்ளது. குறிப்பாக, கடந்த ஒரு வருடத்தில், இந்த ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 6.8% அதிகமாக செயல்பட்டுள்ளது. அதே சமயம், பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு கடந்த ஒரு வருடத்தில் -3.2% வருவாயை பதிவு செய்துள்ளது. இது உள்கட்டமைப்பு சார்ந்த போர்ட்ஃபோலியோக்களில் காணப்படும் சுழற்சி சார்ந்த ஏற்ற இறக்கங்களை காட்டுகிறது.
சொத்து அளவு மற்றும் மற்ற ஃபண்டுகளுடனான ஒப்பீடு
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் சொத்து மேலாண்மை (Assets Under Management - AUM) அதன் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் பணப்புழக்கத்திற்கு (Liquidity) முக்கியமானது. ₹1,500 கோடிக்கு மேல் AUM கொண்ட முதல் ஐந்து உள்கட்டமைப்பு ஃபண்டுகளில், DSP India T.I.G.E.R Fund அதிகபட்சமாக ₹6,263.5 கோடி சொத்துக்களுடன் முன்னணியில் உள்ளது. இந்த ஃபண்ட் கடந்த ஆறு மாதங்களில் 19.6% மற்றும் மூன்று ஆண்டுகளில் 23.0% வருவாயைப் பதிவு செய்து, அதன் சக ஃபண்டுகளை விட வலுவான செயல்திறனைக் காட்டியுள்ளது.
துறை சார்ந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வோருக்கான கவனிக்க வேண்டியவை
துறை சார்ந்த ஃபண்டுகள் (Sectoral Funds) குறிப்பிட்ட பொருளாதாரப் பிரிவில் அதிக முதலீடுகளைச் செய்வதால், அவற்றுக்கு தனிப்பட்ட அபாயங்கள் உண்டு. பரவலாக்கப்பட்ட ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், இத்தகைய திட்டங்கள் அரசு கொள்கைகள், மூலதனச் செலவுகள் மற்றும் மூலப்பொருட்களின் விலைகள் போன்ற காரணிகளுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டவை. உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களில் தாமதங்கள் ஏற்பட்டாலோ அல்லது வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக இருந்தாலோ, இந்த ஃபண்டுகள் செயல்திறனில் சரிவைச் சந்திக்க நேரிடும். எனவே, துறை சார்ந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யும் போது, ஃபண்ட் மேலாளரின் வியூகம், சந்தை வீழ்ச்சியின் போது அவர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறார்கள் என்பதையும், முதலீட்டாளரின் கால அளவையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். மேலும், மின்சாரம், சாலைகள் அல்லது கட்டுமானம் போன்ற எந்த உள்கட்டமைப்பு துணைத் துறைகள் தற்போதைய வருவாய்க்கு பங்களிக்கின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள, ஃபண்டுகளின் போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டை (Portfolio Allocation) மதிப்பாய்வு செய்வது முக்கியம்.