Whalesbook
SIP மைல்கல்லை எட்டியது, ஆனால் கேள்விகள் எழுகின்றன
டாடா ELSS Fund-ல் மாதா மாதம் ₹10,000 Systematic Investment Plan (SIP) மூலம் 20 வருடங்களாக முதலீடு செய்தவர்களுக்கு ஒரு நல்ல செய்தி. மொத்தம் ₹24 லட்சம் முதலீடு செய்தவர்களுக்கு, சுமார் 13.2% ஆண்டு வருமானத்துடன், தற்போது முதலீடு ₹1.06 கோடி என்ற அளவை எட்டியுள்ளது. இது தொடர்ச்சியான முதலீட்டின் சக்தியையும், ரூபி-காஸ்ட் ஆவரேஜிங் (Rupee-Cost Averaging) என்பதன் முக்கியத்துவத்தையும் காட்டுகிறது. எனினும், இந்த ஃபண்டின் தற்போதைய நிலை மற்றும் மற்ற ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது இதன் செயல்திறன், சில கேள்விகளை எழுப்புகிறது.
பின்தங்கிய செயல்திறன் அளவீடுகள்
மார்ச் 25, 2026 நிலவரப்படி, ₹48.91 Net Asset Value (NAV) கொண்ட டாடா ELSS ஃபண்டின் ஒரு வருட வருமானம் வெறும் 2.1% மட்டுமே. இது ஒருபுறம் இருக்க, குறுகிய கால வருமானத்தைப் பார்த்தால், கடந்த 3 வருடங்களில் 16.01% மற்றும் 5 வருடங்களில் 13.97% வருமானத்தை மட்டுமே இது ஈட்டியுள்ளது. இந்த எண்கள் நேர்மறையாக இருந்தாலும், சந்தையில் உள்ள மற்ற சிறந்த ELSS ஃபண்டுகள் மற்றும் முக்கிய பெஞ்ச்மார்க்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது, இந்த வளர்ச்சி விகிதம் மிகவும் பின்தங்கியுள்ளது.
போட்டியாளர்கள் சிறப்பாக செயல்படுகிறார்கள்
போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடுகையில், டாடா ELSS ஃபண்டின் சமீபத்திய செயல்திறன் பலவீனமாகத் தெரிகிறது. உதாரணமாக, Quant ELSS Tax Saver Fund கடந்த 3 மற்றும் 5 ஆண்டுகளில் 31.08% வருமானத்தையும், Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund 21.55% மற்றும் 21.36% வருமானத்தையும் பதிவு செய்துள்ளன. Nifty 500 TRI போன்ற பெஞ்ச்மார்க்குகளும், கடந்த 3 ஆண்டுகளில் 12.30% முதல் 20.28% வரையிலும், 5 ஆண்டுகளில் 17.14% முதல் 17.66% வரையிலும் சிறந்த வருமானத்தை அளித்துள்ளன. இந்த ஃபண்ட் சுமார் ₹4,674 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகித்தாலும், இதன் Expense Ratio சுமார் 1.83% ஆக இருப்பது, பல போட்டியாளர்களை விட அதிகம். இது நீண்ட கால வருமானத்தைக் குறைக்கும். கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில், இந்த ஃபண்ட் category average-ஐ விடவும், சிறந்த ஃபண்டுகளை விடவும் தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்படத் தவறியுள்ளது.
கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய ரிஸ்க்குகள்: ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் லாக்-இன்
டாடா ELSS ஃபண்டின் நீண்ட கால SIP வெற்றி, ஒழுக்கமான முதலீட்டைக் காட்டுகிறது. ஆனால், ஈக்விட்டி சார்ந்த வரி சேமிப்பு திட்டங்களில் (Equity-linked tax-saving schemes) உள்ள அபாயங்களை இது மறைத்துவிடாது. சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு (Market Volatility) ஏற்ப இந்த ஃபண்டுகளின் மதிப்பு கணிசமாக மாறக்கூடும். மேலும், கட்டாயமான மூன்று வருட லாக்-இன் காலம் (Lock-in period), அவசர காலங்களில் பணத்தை எடுக்க முடியாமல் சிரமத்தை ஏற்படுத்தும். ELSS-ன் முக்கிய அம்சம், பிரிவு 80C (Section 80C) கீழ் வரி சேமிப்புப் பயன் ஆகும். ஆனால், மாறிவரும் வரி விதிப்புகள் மற்றும் கிடைக்கும் பிற முதலீட்டு வாய்ப்புகளைக் கருத்தில் கொண்டு, வரி சேமிப்புக்காக மட்டும் இந்த ரிஸ்க்கை எடுப்பது சரியா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக ஆராய வேண்டும். டாடா ELSS ஃபண்டின் பின்தங்கிய செயல்திறன், கடந்த கால வருமானங்கள் எதிர்காலத்திற்கும் பொருந்தும் என்பதற்கு உத்தரவாதம் இல்லை என்பதை மீண்டும் வலியுறுத்துகிறது.
எதிர்காலத்திற்கான சரியான ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது
SIP மூலம் செல்வத்தை உருவாக்குவது சிறந்த உத்தியாக இருந்தாலும், சரியான ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது மிக முக்கியம். முதலீட்டாளர்கள், மொத்த SIP தொகையை மட்டும் பார்க்காமல், ஃபண்டின் தற்போதைய செயல்திறன், Expense Ratio, ரிஸ்க் காரணிகள் மற்றும் தங்கள் நிதி இலக்குகளுடன் பொருந்துகிறதா என்பதை முழுமையாக ஆராய வேண்டும். நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்க, சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்பவும், தனிப்பட்ட நிதித் தேவைகளுக்கு ஏற்பவும் தங்கள் முதலீடுகளைத் தொடர்ந்து மறுபரிசீலனை செய்வது அவசியம்.