ஜூன் 2026-க்கான Star Track மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரேட்டிங்ஸ் வெளியிடப்பட்டுள்ளது. மொத்தம் **488** ஸ்கீம்கள் மதிப்பீடு செய்யப்பட்டுள்ளன. குறுகிய கால வளர்ச்சியை விட, நீண்ட கால ரிஸ்க்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய்க்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. Rolling Returns மற்றும் Sortino Ratio அடிப்படையில் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடலாம். பல முக்கிய ஈக்விட்டி மற்றும் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் தங்களது முதன்மை நிலையை தக்கவைத்துள்ளன.
இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கான Star Track மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தரவரிசைப் பட்டியல், ஜூன் 30, 2026 நிலவரப்படி வெளியிடப்பட்டுள்ளது. இந்த பட்டியலில் 488 ஆக்டிவ்வாக நிர்வகிக்கப்படும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஸ்கீம்கள் மதிப்பீடு செய்யப்பட்டுள்ளன. சந்தையில் உள்ள 1,900-க்கும் மேற்பட்ட ஃபண்டுகளுக்கு மத்தியில், எது சிறந்தது என்பதை கண்டறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு இது உதவும். முக்கியமாக, குறுகிய கால அதிரடி வளர்ச்சியை மட்டும் காட்டாமல், நீண்ட காலமாக நிலையான, ரிஸ்க்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை (Risk-Adjusted Returns) கொடுத்த ஃபண்டுகளுக்கு இங்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கப்பட்டுள்ளது.
மதிப்பீட்டு முறை மற்றும் முக்கிய அளவுகோல்கள்
இந்த ரேட்டிங் சிஸ்டம், ஃபண்டுகள் வருவாயை ஈட்டும் திறனையும், அதே நேரத்தில் ஏற்படும் ரிஸ்க்கை நிர்வகிக்கும் திறனையும் ஆராய்கிறது. இந்த மதிப்பீட்டில் 60% Rolling Returns-க்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. இது சந்தையின் வெவ்வேறு சுழற்சிகளில் ஃபண்டின் செயல்திறனை அளவிடுகிறது. அடுத்ததாக, 30% Sortino Ratio-க்கு வழங்கப்படுகிறது. இது குறிப்பாக, ஏற்படும் இழப்புகளுடன் (Downside Volatility) ஒப்பிடும்போது கிடைக்கும் வருவாயை கணக்கிடுகிறது. மீதமுள்ள 10%, சமீபத்திய செயல்திறனைக் காட்டும் ஒரு வருட trailing returns-லிருந்து பெறப்படுகிறது.
ஈக்விட்டி மற்றும் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் 7 ஆண்டுகள் காலாவதியான நெட் அசெட் வேல்யூ (NAV) தரவுகளைப் பயன்படுத்தி பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன. டெப்ட் ஃபண்டுகள் 5 ஆண்டுகள் காலாவதியான தரவுகளைக் கொண்டு மதிப்பிடப்படுகின்றன. இந்த அமைப்பு, குறுகிய கால ஊக லாபங்களை விட, நீண்ட கால நிலைத்தன்மைக்கு வெகுமதி அளிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
புதிய பிரிவுகள் மற்றும் செயல்திறன் போக்குகள்
இந்த அப்டேட்டில், மல்டி-அசெட் அலொகேஷன் (Multi-Asset Allocation) வகை சேர்க்கப்பட்டுள்ளது. பல ஸ்கீம்கள் இப்போது 7 ஆண்டுகள் முழுமையான டிராக்கை முடித்துள்ளன. இந்த பிரிவில், 65%-க்கு மேல் ஈக்விட்டி எக்ஸ்போஷர் கொண்டிருந்த ஃபண்டுகள் மட்டுமே தகுதி பெற்றன. இதனால் ஒப்பீடுகள் சீராக இருப்பதை உறுதி செய்கிறது.
பல முன்னணி ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் நிலையாக உள்ளது. Nippon India Large Cap, ICICI Prudential Large Cap, Quant Mid Cap, மற்றும் Parag Parikh Flexi Cap போன்ற ஃபண்டுகள், டிசம்பர் 2025 மதிப்பீட்டிலிருந்து தங்களது ஐந்து நட்சத்திர அந்தஸ்தை (Five-Star Status) தக்கவைத்துள்ளன. ஹைப்ரிட் மற்றும் டெப்ட் பிரிவுகளில், Quant Aggressive Hybrid, HDFC Balanced Advantage, UTI Banking & PSU, மற்றும் ICICI Prudential Corporate Bond போன்ற ஃபண்டுகளும் முதன்மை ரேட்டிங்குகளைப் பெற்றன.
ரேட்டிங் மாற்றங்களைக் கண்காணித்தல்
ரேட்டிங்குகள் நிலையானவை அல்ல. சந்தை நிலவரங்கள் அல்லது ஃபண்ட் மேலாண்மை உத்திகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களை இவை பிரதிபலிக்கின்றன. சில ஃபண்டுகள் மேம்படுத்தப்பட்டாலும், மற்றவை தரமிறக்கத்தை சந்தித்தன. HDFC Large & Mid Cap மற்றும் Nippon India Small Cap உள்ளிட்ட 13 ஸ்கீம்கள், ஐந்து நட்சத்திரங்களிலிருந்து நான்கு நட்சத்திரங்களாக மாறின. மேலும், 25 ஃபண்டுகள் நான்கு நட்சத்திரங்களிலிருந்து மூன்று நட்சத்திரங்களுக்கு தரமிறக்கப்பட்டன.
இந்த மாற்றங்கள், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் தற்போதைய முதலீடுகள் அவர்களின் அசல் முதலீட்டு இலக்குகளுடன் பொருந்துகிறதா என்பதை சரிபார்க்க ஒரு நினைவூட்டலாக செயல்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் இந்த தரவரிசைகளை அவ்வப்போது மதிப்பாய்வு செய்து, ஃபண்டின் ரிஸ்க் சுயவிவரம் மற்றும் செயல்திறன் நிலைத்தன்மை ஆகியவை அவர்களின் நீண்ட கால செல்வ உருவாக்க திட்டங்களுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்வது முக்கியம்.