ஜூன் மாதத்தில் ஸ்மால்-கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு **13.3%** அதிகரித்து, **₹5,602 கோடி** வந்துள்ளது. இது மொத்த பங்குச் சந்தை முதலீட்டில் **19%** ஆகும். முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வம் குறையாமல் இருந்தாலும், ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் தங்களுடைய முதலீட்டு உத்திகளில் வித்தியாசமான அணுகுமுறைகளை கையாண்டு வருகின்றனர்.
இந்திய முதலீட்டாளர்களின் மத்தியில் ஸ்மால்-கேப் ஃபண்டுகள் மீதான ஆர்வம் குறையவில்லை. ஜூன் மாதத்தில் மட்டும், இந்த ஃபண்டுகளுக்கு நிகர முதலீடாக ₹5,602 கோடி வந்து சேர்ந்துள்ளது. இது மே மாதத்தில் வந்த ₹4,946 கோடியை விட 13.3% அதிகமாகும்.
மொத்தமாக, அந்த மாதத்தில் பங்குச் சந்தை ஃபண்டுகளுக்கு வந்த ₹28,973 கோடி முதலீட்டில், ஸ்மால்-கேப் ஃபண்டுகளின் பங்கு சுமார் 19% ஆகும். இது, சிறிய மற்றும் வேகமாக வளரும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய இந்திய முதலீட்டாளர்கள் தொடர்ந்து விருப்பம் காட்டுவதைக் காட்டுகிறது.
வெவ்வேறு உத்திகள்!
மொத்த முதலீட்டுத் தொகை அதிகமாக இருந்தாலும், ஃபண்ட் மேனேஜர்களின் அணுகுமுறையில் பெரிய வித்தியாசங்கள் காணப்படுகின்றன. ஸ்மால்-கேப் முதலீட்டின் ஆபத்துகளையும், தங்களுடைய முதலீட்டு இலக்குகளையும் சமன் செய்ய, ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் பங்குத் தேர்வு மற்றும் முதலீட்டு மாற்றங்களில் (Turnover) தனித்துவமான வழிகளைக் கையாள்கின்றனர்.
Nippon India Small Cap Fund அதன் பரந்த பன்முகப்படுத்தல் (Diversification) அணுகுமுறையைத் தொடர்ந்து பின்பற்றி வருகிறது. இந்த ஃபண்ட் 251 பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ளது. முதல் 10 ஹோல்டிங்ஸில் வெறும் 14.36% மட்டுமே உள்ளது. கடந்த மாதம், யூனியன் பாங்க் ஆஃப் இந்தியா உள்ளிட்ட ஆறு பங்குகளை வாங்கியுள்ளது. அதே சமயம், இன்போசிஸ் போன்ற பெரிய நிறுவனப் பங்குகளை விற்றுள்ளது.
Invesco India Smallcap Fund போன்ற மற்ற ஃபண்டுகள், தங்கள் சொத்துக்களில் 37% க்கும் அதிகமான தொகையை முதல் 10 ஹோல்டிங்ஸில் முதலீடு செய்துள்ளன. இந்த மாதமும் சிட்டி யூனியன் பேங்க் போன்ற பங்குகளை வாங்கி, குறிப்பிட்ட பங்குகளில் கவனம் செலுத்தும் உத்தியை மேற்கொண்டுள்ளது.
TRUSTMF Small Cap Fund ஃபண்ட் மேனேஜ்மென்ட்டில் மிகவும் சுறுசுறுப்பாக செயல்பட்டு வருகிறது. அதன் டர்ன்ஓவர் விகிதம் 192% ஆக உள்ளது. இதன் அர்த்தம், பாரத் டைனமிக்ஸ் போன்ற பங்குகளை வாங்கி, பிஎஸ்இ (BSE) போன்ற பங்குகளை விற்று, அடிக்கடி வாங்குதல் மற்றும் விற்றல் நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட்டுள்ளது.
HDFC Small Cap Fund ஃபண்ட், 8.15% டர்ன்ஓவர் விகிதத்துடன், ஜூன் மாதத்தில் எந்த மாற்றமும் செய்யவில்லை. மேலும், 10.11% தொகையை பணமாக (Cash) வைத்துள்ளது. இது சந்தையில் நிலவும் நிச்சயமற்ற காலங்களில், தேவையான பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்வதற்கும், நல்ல விலையில் பங்குகளை வாங்குவதற்கும் எடுக்கப்பட்ட உத்தியாக இருக்கலாம்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு எச்சரிக்கை:
ஸ்மால்-கேப் ஃபண்டுகள் அதிக வருமானத்தைத் தரும் சாத்தியக்கூறுகளைக் கொண்டிருந்தாலும், சிறிய நிறுவனங்கள் பொருளாதார மந்தநிலை அல்லது பணப்புழக்கப் பிரச்சனைகளால் பாதிக்கப்படக்கூடியவை என்பதால், அதிக ஆபத்துகளையும் கொண்டுள்ளன. இந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யும் போது, டர்ன்ஓவர் விகிதங்கள் மற்றும் முதலீட்டு அளவு மாறுபடுவதால், ஒவ்வொரு ஃபண்டின் ஆபத்து மற்றும் மேலாண்மை பாணி வேறுபடும் என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் மதிப்பீட்டு மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப இந்த ஃபண்டுகள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை எவ்வாறு மாற்றியமைக்கின்றன என்பதைக் கண்காணிப்பது முக்கியம்.