Whalesbook
நீண்ட கால முதலீடு: SIP-ன் பலம்!
சேமிப்பை பெருக்க, Systematic Investment Plans (SIP) ஒரு சிறந்த வழி என அனைவரும் நம்புகிறார்கள். நீண்ட கால முதலீடு நிச்சயம் பலன் தரும் என்ற கருத்து பரவலாக உள்ளது. தற்போது, 30 வருட BSE Sensex TRI தரவுகளை WhiteOak Capital Mutual Fund ஆய்வு செய்துள்ளது. இதன் மூலம், 'எவ்வளவு காலம் முதலீடு செய்தால் போதும்' என்பது பற்றிய தெளிவான தகவல்கள் கிடைத்துள்ளன.
குறுகிய கால SIP-களில் ஆபத்து:
குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால SIP-களுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு தரவுகளில் தெளிவாகத் தெரிகிறது. 3 வருட SIP முதலீட்டாளர்கள் கணிசமான ஆபத்தை எதிர்கொண்டனர். வரலாற்றை பார்த்தால், 12% சமயங்களில் நஷ்டம் ஏற்பட்டுள்ளது. இந்த நஷ்டம் -24.59% வரை சென்றது. 5 வருட SIP-களும் இதற்கு விதிவிலக்கல்ல, இவற்றிலும் -9.48% வரை நஷ்டம் பதிவாகியுள்ளது.
இந்த குறுகிய காலங்களில், சந்தையின் உச்சத்தைப் பிடித்து 55.56% வரை அதிகபட்ச லாபத்தைப் பெற முடிந்தாலும், பெரும் ஏற்ற இறக்கங்களும் இருந்தன. பெரிய லாபத்திற்கான வாய்ப்புடன், பெரிய நஷ்டத்திற்கான ஆபத்தும் இருந்ததால், இந்த முதலீட்டு முறை கணிக்க முடியாததாக இருந்தது.
8 வருடங்கள்: ஸ்திரத்தின் எல்லை:
8 வருடங்கள் என்பது ஒரு திருப்புமுனையாகத் தெரிகிறது. இந்த காலக்கட்டத்தில் அல்லது அதற்கு மேல் தொடர்ச்சியாக செய்யப்பட்ட SIP முதலீடுகள், ஆய்வு செய்யப்பட்ட காலம் முழுவதும் ஒருமுறை கூட நஷ்டத்தை கொடுத்ததில்லை என தரவுகள் தெரிவிக்கின்றன. 10, 12, மற்றும் 15 வருட SIP-களும் தொடர்ந்து நேர்மறை வருமானத்தையே (Positive Returns) பதிவு செய்துள்ளன.
நஷ்டத்தைத் தவிர்ப்பது மட்டுமல்லாமல், நீண்ட கால முதலீடு மோசமான சூழ்நிலைகளிலும் (Worst-case Outcomes) சிறந்த வருமானத்தை அளித்துள்ளது. 8 வருட SIP-களின் குறைந்தபட்ச வருமானம் 3.03% ஆகவும், 15 வருட SIP-களின் குறைந்தபட்ச வருமானம் 7.3% ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது. ஏற்ற இறக்கங்கள் முற்றிலுமாக நீங்கவில்லை என்றாலும், அதன் வாய்ப்பும் தாக்கமும் காலப்போக்கில் படிப்படியாகக் குறைந்துள்ளது.
அதிகபட்ச லாபத்தை விட நிலைத்தன்மை முக்கியம்:
குறுகிய கால SIP-கள் அதிகபட்ச லாபத்தை வழங்கியிருக்கலாம், ஆனால் நீண்ட கால SIP-கள் மிகவும் கணிக்கக்கூடிய பாதையை வழங்கின. பல்வேறு கால அளவுகளில் சராசரி SIP வருமானம் பொதுவாக 14% முதல் 16% வரை இருந்தது. ஆனால் முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், தீவிரமான நஷ்டங்கள் ஏற்படுவதற்கான வாய்ப்புகள் வெகுவாகக் குறைந்தன. 3 வருட SIP-களில் இரட்டை இலக்க வருமானம் (Double-digit returns) பெறும் வாய்ப்பு 67% ஆக இருந்த நிலையில், 12 மற்றும் 15 வருட SIP-களில் இந்த வாய்ப்பு 98% ஆக உயர்ந்தது.
இந்த விரிவான தரவு ஆய்வின் முக்கிய பாடம் என்னவென்றால், SIP-ன் வெற்றி என்பது சந்தையை கணிப்பதில் இல்லை, அதைத் தாங்கி நிற்பதில் உள்ளது. கூட்டு வட்டி (Compounding) அதன் மாயத்தைச் செய்து, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் உள்ளார்ந்த ஆபத்துக்களைக் குறைக்க, போதுமான காலம் முதலீட்டில் நிலைத்திருப்பதன் மூலம் இது உருவாகிறது.