Whalesbook
தேதியைத் தேர்வு செய்வதில் உள்ள மாயை
சந்தை சரியும் போது முதலீடு செய்வதில் ஒரு மன ஆறுதல் கிடைக்கலாம். ஆனால், புள்ளிவிவரங்கள் அதை நிராகரிக்கின்றன. சுமார் 30 வருட BSE சென்செக்ஸ் டோட்டல் ரிட்டர்ன் இன்டெக்ஸ் (BSE Sensex Total Return Index) செயல்திறனை ஆய்வு செய்ததில், முதலீடு செய்வதற்கு மிகவும் சிறப்பான மற்றும் சற்றே குறைவான சிறப்பான நாட்களுக்கு இடையே உள்ள வித்தியாசம் மிக மிகக் குறைவு என்பது தெளிவாகிறது. குறிப்பிட்ட மாதங்களில் முதலீடு செய்தால் நன்மை கிடைக்கும் என்ற பொதுவான முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை இது கேள்விக்குள்ளாக்குகிறது.
வருமான வித்தியாசத்தை ஆராய்தல்
வெவ்வேறு தேதிகளில் முதலீடு செய்ததற்கான Extended Internal Rate of Return (XIRR) ஐப் பார்க்கும்போது, முடிவுகள் வியக்கத்தக்க வகையில் நெருக்கமாக உள்ளன. மூன்று தசாப்தங்களில், சிறந்த நாளில் முதலீடு செய்தவருக்கும், மோசமான நாளில் முதலீடு செய்தவருக்கும் இடையிலான செயல்திறன் வித்தியாசம் அரை சதவீதத்திற்கும் குறைவாகவே உள்ளது. இந்த மிகச் சிறிய வித்தியாசம், முதலீட்டுத் தொகையைச் செலுத்தும் தேதியைத் தேர்வு செய்வது, காம்பவுண்டிங் (Compounding) சக்தியையும் ஒட்டுமொத்த சந்தை வளர்ச்சியையும் ஒப்பிடும்போது முக்கியமற்றது என்பதைக் காட்டுகிறது. மாதத்தின் முதல் நாள், பத்தாம் நாள், இருபதாம் நாள் அல்லது இருபத்தி எட்டாம் நாள் என எந்தத் தேதியைத் தேர்ந்தெடுத்தாலும், அதன் வித்தியாசம் மிகக் குறுகிய வரம்பிற்குள் இருப்பதால், சம்பள நாள் அல்லது எதிர்பார்க்கப்படும் சந்தை வீழ்ச்சிகளுடன் முதலீட்டை இணைக்க எந்த நியாயமும் இல்லை.
அதிகப்படியான யோசனையின் விலை
புள்ளிவிவரங்களைத் தாண்டி, SIP முதலீட்டுத் தேதியை மேம்படுத்த முயற்சிப்பது ஒரு மறைமுகமான செலவைக் கொண்டுள்ளது. சந்தைகளைத் தொடர்ந்து கண்காணித்து, தங்கள் பங்களிப்புத் தேதிகளைச் சரிசெய்யும் முதலீட்டாளர்கள் மன உளைச்சலுக்கு ஆளாகலாம். இது கொடுப்பனவுகளைத் தவறவிடலாம் அல்லது சந்தை வீழ்ச்சியின் போது முதலீடுகளை நிறுத்தலாம். சீரான, தானியங்கு அட்டவணை, சந்தை நேரத்தை கணிக்க முயற்சிப்பதை விட தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதை இந்த ஆய்வு உறுதிப்படுத்துகிறது. தொழில்முறை வர்த்தகர்கள் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களைப் பயன்படுத்திக் கொண்டாலும், நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட மாத தேதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதை விட, செயல்முறையின் தானியக்கத்தன்மையால் அதிகம் பயனடைகிறார்கள். நிதி நடத்தை நிபுணர்கள், தேதிகளை மேம்படுத்துவதில் செலவிடும் முயற்சி, போர்ட்ஃபோலியோக்களை மறுசீரமைத்தல் அல்லது சேமிப்பை அதிகரித்தல் போன்ற அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் விஷயங்களுக்குப் பயன்படுத்தப்படலாம் என்று கூறுகின்றனர்.
நேரக் கட்டுப்பாட்டின் கட்டமைப்பு வரம்புகள்
சந்தை வரலாறு, பெரிய திருப்புமுனைகள் குறிப்பிட்ட காலண்டர் தேதிகளில் அரிதாகவே நிகழ்கின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது. பொருளாதார நிகழ்வுகள், மத்திய வங்கி முடிவுகள் மற்றும் வருவாய் அறிக்கைகள் ஆகியவை நிலையான மாதாந்திர காலண்டருடன் பொருந்தாத அட்டவணைகளில் நிகழ்கின்றன. சந்தை நகர்வுகள் சுழற்சி தேதிகளை விட கணிக்க முடியாத நிகழ்வுகளால் இயக்கப்படுவதால், ஒரு குறிப்பிட்ட மாத தேதியை அடிப்படையாகக் கொண்ட முதலீட்டு உத்தியை முயற்சிப்பது தவறான திசையில் செல்வதாகும். சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு, மிக எளிமையான அணுகுமுறை - தானியங்கு, வழக்கமான முதலீடு - எளிதானது மட்டுமல்ல, செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான புள்ளிவிவர ரீதியாக மிகவும் வலுவான வழியாகும்.