SEBI Mutual Fund Reset 2.0: உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோ மாறப்போகிறதா?

இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையில் கடந்த ஏப்ரல் 1, 2026 முதல் ஒரு மிகப்பெரிய மாற்றத்தை SEBI கொண்டுவந்துள்ளது. வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கவும், ஒரே ஃபண்ட் ஹவுஸில் பல ஃபண்டுகள் ஒரே மாதிரியான பங்குகளை வைத்திருப்பதைக் குறைக்கவும் இந்த புதிய 'Reset 2.0' விதிகள் உருவாக்கப்பட்டுள்ளன.

போர்ட்ஃபோலியோ ஓவர்லேப் (Portfolio Overlap) கட்டுப்பாடு

இனி செக்டோரல் மற்றும் தீமேடிக் ஃபண்டுகளில் போர்ட்ஃபோலியோ ஓவர்லேப் 50%-க்கு மிகாமல் இருக்க வேண்டும் என SEBI கண்டிப்பான உத்தரவு பிறப்பித்துள்ளது. இதனால் முதலீட்டாளர்கள் ஒரே மாதிரியான பங்குகளைக் கொண்ட பல ஃபண்டுகளை வைத்திருப்பதில் உள்ள அபாயம் குறையும்.

புதிய முதலீட்டு வாய்ப்புகள்

இனி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் தங்கள் ஃபண்டுகளில் 35% வரை தங்கம் (Gold), வெள்ளி (Silver) மற்றும் InvITs போன்ற மாற்று முதலீட்டு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய அனுமதி அளிக்கப்பட்டுள்ளது. சந்தை சரிவுகளின் போது இது ஒரு நல்ல பாதுகாப்பு அரணாக (Hedging) அமையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோவில் மாற்றம்

TER (Total Expense Ratio)-க்கு பதிலாக இப்போது BER (Base Expense Ratio) முறை அறிமுகம் செய்யப்பட்டுள்ளது. நிர்வாகக் கட்டணங்கள் மற்றும் இதர செலவுகளைப் பிரித்துத் காட்டுவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களுக்குத் தெளிவான கட்டண விவரங்கள் கிடைக்கும். ஆனால், ஆரம்பத்தில் பழைய கட்டணங்களுடன் ஒப்பிடும்போது இது சற்று குழப்பத்தை ஏற்படுத்தலாம்.

'லைஃப் சைக்கிள்' ஃபண்டுகள்

முன்பு இருந்த ரிட்டையர்மென்ட் மற்றும் குழந்தைகள் சார்ந்த ஃபண்டுகளுக்குப் பதிலாக, இப்போது 'Life Cycle Funds' அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. இவை உங்கள் நிதி இலக்கை அடையும் காலத்திற்கு ஏற்ப, கடன் மற்றும் பங்குச் சந்தை முதலீடுகளைத் தானாகவே சரிசெய்து (Glide-path) கொள்ளும்.

முதலீட்டாளர்கள் என்ன செய்ய வேண்டும்?

இந்த மாற்றங்களுக்குப் பிறகு உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை ஒருமுறை தணிக்கை (Audit) செய்வது அவசியம். உங்கள் ஃபண்டுகள் ரீ-கிளாசிஃபை (Reclassification) செய்யப்பட்டுள்ளதா என்பதையும், புதிய 35% மாற்று முதலீட்டு விதி உங்கள் ஃபண்டின் ரிஸ்க் அளவை மாற்றியுள்ளதா என்பதையும் கவனிப்பது நல்லது.