Whalesbook
புதிய ஃபண்டுகள் துவக்கம்
SBI Mutual Fund, அதன் passive investment திட்டங்களில் முக்கிய விரிவாக்கமாக, SBI Nifty200 Value 30 ETF மற்றும் SBI Nifty Smallcap 250 ETF ஆகிய இரண்டு புதிய Exchange Traded Funds (ETFs) ஐ அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இந்த புதிய ஃபண்ட் ஆஃபர்கள் (NFOs) மே 7 அன்று தொடங்கி மே 18 அன்று முடிவடையும். இதன் மூலம், குறிப்பிட்ட பங்கு சந்தை பிரிவுகளில் (Niche Equity Segments) முதலீட்டாளர்களின் அதிகரித்து வரும் ஆர்வத்தை ஈர்க்க SBI Mutual Fund திட்டமிட்டுள்ளது.
Value மற்றும் Small-Cap பிரிவுகளில் கவனம்
இந்த ஓப்பன்-எண்டட் ETFs, தங்களின் benchmark indices-ன் செயல்பாட்டை பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. SBI Nifty Smallcap 250 ETF, Nifty Smallcap 250 Index -ஐ replicate செய்யும். இதில், Nifty 500 universe-ல் market capitalization படி 251 முதல் 500 வரையிலான நிறுவனங்கள் அடங்கும். இதன் மூலம், சிறிய நிறுவனங்களின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள முடியும். அதேபோல், SBI Nifty200 Value 30 ETF, Nifty200 Value 30 Index-ஐ track செய்யும். இது Nifty 200-ல் இருந்து, earnings-to-price, book value-to-price, sales-to-price ratios மற்றும் dividend yield போன்ற value-oriented metrics அடிப்படையில் 30 நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும்.
Passive Investing வளர்ச்சி மற்றும் போட்டி
இந்தியாவில் passive investing மீதான முதலீட்டாளர் ஆர்வம் கணிசமாக அதிகரித்து வருகிறது. டிசம்பர் 2025 நிலவரப்படி, passive fund AUM ₹14.20 லட்சம் கோடி ஐ எட்டியுள்ளது. இது ஆண்டுக்கு 31% அதிகரிப்பாகும். மேலும், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையின் மொத்த AUM-ல் இதன் பங்கு டிசம்பர் 2025 இல் 18% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
Nifty Smallcap 250 Index, கடந்த 5 ஆண்டுகளில் சுமார் 129.82% CAGR என்ற வலுவான வருவாயைக் காட்டியுள்ளது. அதேபோல, Nifty200 Value 30 Index, ஏப்ரல் 30, 2026 நிலவரப்படி, கடந்த 1 ஆண்டில் சுமார் 24.18% வருவாயை அளித்துள்ளது.
இருப்பினும், ETF சந்தையில் போட்டி கடுமையாக உள்ளது. HDFC, Mirae Asset, மற்றும் DSP போன்ற பல ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் ஏற்கனவே Nifty Smallcap 250 Index-ஐ track செய்யும் ETFs-ஐ வழங்குகின்றன. Value-oriented strategies-க்கு, ICICI Prudential ஒரு Nifty200 Value 30 Index Fund-ஐ கொண்டுள்ளது. SBI Mutual Fund, மார்ச் 31, 2026 நிலவரப்படி, சுமார் ₹12.70 லட்சம் கோடி AUM உடன், இந்தியாவின் மிகப்பெரிய asset managers-களில் ஒன்றாக உள்ளது.
சந்தை நிலவரம்: ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் மதிப்பீடுகள்
இந்த ETFs அறிமுகப்படுத்தப்படும் காலகட்டத்தில், small-cap மற்றும் value பிரிவுகள் இரண்டும் ஒரு dynamic காலகட்டத்தை எதிர்கொண்டுள்ளன. இந்திய small-cap பங்குகள் அதிக மதிப்பீடுகள் (high valuations) மற்றும் வருவாய் குறைவு காரணமாக 2025 இல் சவால்களை சந்தித்தன. இருப்பினும், அவை வியக்கத்தக்க வகையில் மீண்டு வந்துள்ளன. மே 6, 2026 நிலவரப்படி, Nifty Smallcap 250 Index அதன் மார்ச் மாத குறைந்தபட்ச அளவுகளில் இருந்து 20% உயர்ந்துள்ளது.
Value investingtheme-ம் பிரபலமடைந்து வருகிறது. கடந்த ஆண்டில், value funds, growth funds-ஐ விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், value investing-க்கு பொறுமை தேவை. சந்தையில் undervalued பங்குகளை கண்டறிவது ஒரு மெதுவான செயல்முறையாக இருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் portfolio-வில் 20% வரை மட்டுமே வெளிப்பாடு (exposure) வைக்க அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள்.
ETFs-ஐ பாதிக்கும் ஒழுங்குமுறை புதுப்பிப்புகள்
சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுடன் சிறந்த alignment-க்காக price bands-ஐ சரிசெய்வது மற்றும் கணக்கீடுகளுக்கு T-1 basis-ஐப் பயன்படுத்துவது போன்ற முன்மொழிவுகளை செபி (SEBI) பரிசீலித்து வருகிறது. சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்துவதே இதன் நோக்கம்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான இடர்கள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை
வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் இருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் உள்ளார்ந்த இடர்களைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். Small-cap பங்குகள் இயல்பாகவே அதிக volatile தன்மை கொண்டவை மற்றும் சந்தை உணர்வுகள் (market sentiment) மற்றும் liquidity constraints-க்கு எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. 2025 இல் காணப்பட்ட அதிக மதிப்பீடுகள் மற்றும் சில சிறிய நிறுவனங்களுக்கான வருவாய் நிச்சயமற்ற தன்மை, குறிப்பாக macro economic conditions மோசமடைந்தால், கூர்மையான திருத்தங்களுக்கு (sharp corrections) வழிவகுக்கும்.
SBI Funds Management-ன் MD & CEO, Nand Kishore, passive investing-ல் முதலீட்டாளர் ஆர்வம் வளர்ந்து வருவதாகக் குறிப்பிட்டுள்ளார். Joint CEO, D. P. Singh, value மற்றும் small-cap பிரிவுகளில் சலுகைகளை விரிவுபடுத்தும் நோக்கத்தை தெரிவித்தார். Viral Chhadva இந்த இரண்டு புதிய ETFs-ஐ நிர்வகிப்பார்.