SBI ஹெல்த்கேர் ஆப்பர்சூனிட்டிஸ் ஃபண்ட் கடந்த ஒரு வருடத்தில் **15.8%** வருவாயை ஈட்டி, அதன் பெஞ்ச்மார்க் ஆன **4.4%**-ஐ விட மிக சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இது ஒரு வருட காலக்கட்டத்தில் முதலிடத்தில் இருந்தாலும், ICICI Prudential Pharma Healthcare & Diagnostics Fund போன்ற போட்டியாளர்கள் மூன்று வருடங்களில் சிறந்த செயல்திறனை காட்டியுள்ளனர். செக்டோரல் ஃபண்டுகளில் அதிக ரிஸ்க் உள்ளதால், நீண்டகால நிலைத்தன்மையை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
SBI ஹெல்த்கேர் ஆப்பர்சூனிட்டிஸ் ஃபண்ட், கடந்த ஒரு வருடத்தில் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட கணிசமான வளர்ச்சியை பதிவு செய்துள்ளது. இந்த ஃபண்ட் 15.8% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) ஈட்டியுள்ளது, அதே சமயம் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு 4.4% வருவாயை மட்டுமே பதிவு செய்துள்ளது. இந்த 11.4% வித்தியாசம், மருந்து மற்றும் ஹெல்த்கேர் துறையில் இந்த ஃபண்டின் சமீபத்திய வெற்றியை காட்டுகிறது.
போட்டி ஃபண்டுகளின் செயல்திறன்
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை மதிப்பிடும்போது, ஒரு ஃபண்டின் செயல்திறன் மட்டுமே முழுமையான படம் அல்ல. மற்ற ஃபண்டுகளும் வெவ்வேறு சாதனைப் பதிவுகளைக் கொண்டுள்ளன. உதாரணமாக, Mirae Asset Healthcare Fund மற்றும் DSP Healthcare Fund ஆகியவை முறையே 15.4% மற்றும் 11.4% ஒரு வருட CAGR வருவாயை பதிவு செய்துள்ளன.
₹1,500 கோடி-க்கு மேல் சொத்துக்கள் (AUM) உள்ள ஃபண்டுகளில், Nippon India Pharma Fund ₹8,635.7 கோடி உடன் மிகப்பெரிய கார்பஸைக் கொண்டுள்ளது, இருப்பினும் அதன் ஒரு வருட வருவாய் 8.8% ஆக இருந்தது. மூன்று வருட காலக்கட்டத்திற்கு மாறும்போது, ICICI Prudential Pharma Healthcare & Diagnostics (P.H.D) Fund இந்த குழுவில் சிறந்த செயல்திறனை வெளிப்படுத்தி 26.4% வருவாயை அளித்துள்ளது. இது ஃபண்டுகள் அளவிடப்படும் காலத்தைப் பொறுத்து தலைமைத்துவத்தில் மாறுபடும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
கால அளவுகள் ஏன் முக்கியம்?
முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் சமீபத்திய வருவாயை மட்டுமே பார்க்கிறார்கள். ஆனால், SBI ஹெல்த்கேர் ஆப்பர்சூனிட்டிஸ் ஃபண்ட் நீண்ட காலத்திலும் வலிமையைக் காட்டியுள்ளது, மூன்று ஆண்டுகளில் 24.4% CAGR வருவாய் ஈட்டியுள்ளது. இதேபோல், மூன்று மாதங்களில் 18.5% மற்றும் ஆறு மாதங்களில் 13.9% போன்ற குறுகிய காலங்களிலும் இது மீள்தன்மையை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. ஒரு வருட மற்றும் மூன்று வருட காலக்கட்டங்களில் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடுவது, ஒரு ஃபண்டின் வெற்றி நிலையான உத்தியால் வந்ததா அல்லது குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தால் வந்ததா என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது.
செக்டோரல் ஃபண்டுகளின் ரிஸ்க்
மருந்து மற்றும் ஹெல்த்கேர் துறைகளில் கவனம் செலுத்தும் செக்டோரல் ஃபண்டுகள், பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலிருந்து வேறுபட்டவை. ஒரு பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட ஃபண்ட் வங்கி, ஐடி மற்றும் உற்பத்தி போன்ற பல துறைகளில் முதலீடுகளை பரப்புகிறது, இது ரிஸ்க்கை சமநிலைப்படுத்த உதவுகிறது. மாறாக, ஒரு செக்டோரல் ஃபண்ட் தனது பணத்தை ஒரே தொழில்துறையில் முதலீடு செய்கிறது.
இதன் பொருள், மருந்துத் துறை சிக்கல்களை எதிர்கொண்டால்—மருந்து விலை கட்டுப்பாடு, ஏற்றுமதி கட்டுப்பாடுகள் அல்லது மூலப்பொருள் விநியோக சிக்கல்கள் போன்றவை—முழு ஃபண்டின் செயல்திறனும் விரைவாக சரியக்கூடும். இந்த ஃபண்டுகள் அதிக ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருப்பதை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும், மேலும் இவை ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு சிறிய பகுதியாக, முக்கிய முதலீடாக இல்லாமல் இருப்பது நல்லது.
அடுத்து என்ன கவனிக்க வேண்டும்?
இந்த ஃபண்டுகளை மதிப்பீடு செய்பவர்களுக்கு, நிலைத்தன்மை மற்றும் செலவுகள் முக்கியமாகக் கவனிக்கப்பட வேண்டியவை. வெவ்வேறு சந்தை சுழற்சிகளில் செயல்திறனை பராமரிக்கும் ஃபண்ட் மேலாளரின் திறனை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம். கூடுதலாக, ஃபண்ட் கட்டணம் (expense ratio) - அதாவது ஃபண்டால் வசூலிக்கப்படும் வருடாந்திர கட்டணம் - சரிபார்ப்பது முக்கியம், ஏனெனில் இது நிகர வருவாயை நேரடியாக பாதிக்கிறது. இறுதியாக, மருந்து விலை நிர்ணய கொள்கைகள் மற்றும் உலகளாவிய சுகாதார தேவை குறித்த சந்தை புதுப்பிப்புகள், இந்த செக்டோரல் ஃபண்டுகள் வரவிருக்கும் காலாண்டுகளில் எவ்வாறு செயல்படும் என்பதை தொடர்ந்து பாதிக்கும்.