SBI Focused Fund: லாபத்தில் கலக்கும் ஃபண்ட்! மார்க்கெட்டை மிஞ்சிய செயல்பாடு!

தொடர்ந்து உச்சத்தில் SBI Focused Fund!

SBI Focused Fund, அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு தொடர்ந்து நல்ல வருமானத்தை அளித்து வருகிறது. கடந்த 3 ஆண்டுகளில், இந்த ஃபண்டின் வருமானம் சுமார் 19.19% ஆக இருந்துள்ளது. இது Nifty 500 TRI-யின் 14.55% மற்றும் அதன் கேட்டகிரி சராசரியான 15.41%-ஐ விட மிக அதிகம். இப்படி தொடர்ச்சியான சிறப்பான செயல்பாடு காரணமாக, இந்த ஃபண்டின் சொத்து மதிப்பு (AUM) ₹39,739 கோடி-யை தாண்டியுள்ளது. மே 2009 முதல் R Srinivasan நிர்வகிக்கும் இந்த ஃபண்ட், SIP முதலீடுகளுக்கு பல்வேறு காலக்கட்டங்களில் 16%-க்கு மேல் CAGR வருமானத்தை தொடர்ந்து அளித்துள்ளது.

ஃபண்டின் வியூகம் என்ன?

இந்த ஃபண்டின் முதலீட்டு வியூகத்தைப் பார்த்தால், 64.28% லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்ஸ் மீது கவனம் செலுத்துகிறது. இது மற்ற ஃபண்டுகளை விட அதிகம். இதன் மூலம், வலுவான, பெரிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள். ஆனால், மிடில் மற்றும் ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்ஸ்களில் இதன் முதலீடு முறையே 18.44% மற்றும் 4.90% ஆக உள்ளது. இது மற்ற ஃபண்டுகளின் சராசரியான 20.81% மற்றும் 16.92%-ஐ விட குறைவு. குறிப்பாக, ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ் (சுமார் 30-36%), கம்யூனிகேஷன் சர்வீசஸ் (சுமார் 13-15%), மற்றும் கன்ஸ்யூமர் சைக்கிள்ஸ் (சுமார் 13-22%) போன்ற துறைகளில் அதிக முதலீடு செய்துள்ளனர். ஆல்பாபெட் இன்க் கிளாஸ் ஏ, ஸ்டேட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா, மற்றும் பார்தி ஏர்டெல் லிமிடெட் போன்ற சில முக்கிய ஸ்டாக்ஸ்களிலேயே அதிக முதலீடு குவிந்துள்ளது.

ரிஸ்க் எப்படி நிர்வகிக்கப்படுகிறது?

பல துறைகளில் முதலீடு குவிந்து இருந்தாலும், இந்த ஃபண்ட் ரிஸ்கை சிறப்பாக கையாள்வதாக தெரிகிறது. மற்ற ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, இதன் ஸ்டாண்டர்டு டீவியேஷன் (Volatility) 10.14 முதல் 12.02 வரை குறைவாக உள்ளது (கேட்டகரி சராசரி 12.72 முதல் 14.70). மேலும், இதன் பீட்டா (Beta) 0.68 முதல் 0.75 வரை இருப்பது, மார்க்கெட்டை விட இதன் ஏற்ற இறக்கம் குறைவு என்பதைக் காட்டுகிறது. ஷார்ப் ரேஷியோ (Sharpe Ratio) 0.77 முதல் 1.08 வரை இருப்பது, ரிஸ்க்கிற்கு ஏற்ற சிறந்த வருமானத்தை இது தருகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது (கேட்டகரி சராசரி 0.47 முதல் 0.48).

கவனிக்க வேண்டிய விஷயங்கள்

இந்த ஃபண்டின் லார்ஜ் கேப் மற்றும் குறிப்பிட்ட துறை கவனம், எதிர்காலத்தில் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை இழக்க நேரிடலாம். குறிப்பாக, ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ் போன்ற துறைகளில் அதிக முதலீடு இருப்பதால், அந்த துறையில் ஏற்படும் பாதிப்புகள் ஃபண்டையும் பாதிக்கலாம். சில ரிப்போர்ட்களின்படி, இதன் Expense Ratio 0.73% முதல் 1.50% வரையிலும், ஒரு சில இடங்களில் 3.93% வரையிலும் மாறுபடுவதாக தெரிகிறது. இது முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய ஒன்று. மேலும், முதல் 10 ஸ்டாக்ஸ்களிலேயே 50%-க்கு மேல் முதலீடு குவிந்திருப்பதால், அந்த ஸ்டாக்ஸ்களில் ஏற்படும் பாதிப்புகள் ஃபண்டின் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பார்வை

Morningstar இந்த ஃபண்டிற்கு 'குறைந்த ரிஸ்க்' (Low Risk Grade) மற்றும் 'சராசரிக்கு மேல் வருமானம்' (Above Average Return Grade) கொடுத்துள்ளது. நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் (5 வருடங்களுக்கு மேல்), லார்ஜ் கேப் பங்குகளில் ஸ்திரமான வருமானத்தை எதிர்பார்ப்பவர்கள், மற்றும் ரிஸ்க் எடுக்கத் தயாராக இருப்பவர்களுக்கு இந்த ஃபண்ட் ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கலாம் என நிபுணர்கள் கருதுகின்றனர்.