SBI CRISIL IBX Gilt Index - June 2036 ஃபண்ட் கடந்த 3 ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு **7.7%** வருமானத்தை ஈட்டி, டெப்ட் இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் பிரிவில் மற்ற ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு முதலிடம் பிடித்துள்ளது. நீண்ட கால அடிப்படையில் இது சிறப்பாக இருந்தாலும், குறுகிய கால வருமானத்தில் Kotak Nifty SDL Apr 2032 போன்ற ஃபண்டுகள் முன்னிலையில் உள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஃபண்டுகளின் மெச்சூரிட்டி தேதிகள், வட்டி விகித மாற்றங்களால் ஏற்படும் பாதிப்பு, மற்றும் தற்போதைய வரி விதிகளை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
நீண்ட கால வருமானத்தில் SBI ஃபண்டின் ஆதிக்கம்!
டெப்ட் ஓரியண்டட் இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் பிரிவில், SBI CRISIL IBX Gilt Index - June 2036 ஃபண்ட் கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 7.7% வருமானத்தை அளித்து சிறந்த செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. இது Kotak Nifty SDL Apr 2032 Top 12 Equal Weight Index Fund ( 7.6% வருமானம்) மற்றும் SBI CRISIL IBX Gilt Index - Apr 2029 Fund ( 7.5% வருமானம்) போன்ற போட்டியாளர்களை விட முன்னிலையில் உள்ளது.
இலக்கு முதிர்வு ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?
இந்த ஃபண்டுகள், இலக்கு முதிர்வு ஃபண்டுகள் (Target Maturity Funds) என அழைக்கப்படுகின்றன. இவை பாரம்பரிய ஓப்பன்-எண்டட் டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட வித்தியாசமாக செயல்படுகின்றன. குறிப்பிட்ட அரசு பத்திரங்கள் அல்லது மாநில வளர்ச்சி கடன்கள் (State Development Loans) கொண்ட ஒரு இன்டெக்ஸை பிரதிபலிக்கும் வகையில் இவை வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. பொதுவாக, இவற்றுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட முதிர்வு தேதி உண்டு. இதன் நோக்கம், இன்டெக்ஸுடன் ஒத்துப்போகும் வருமானத்தை வழங்குவதாகும். கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில், SBI CRISIL IBX Gilt Index - June 2036 ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 0.9% அதிகமாகவும், ஒரு வருடத்தில் 2.2% அதிகமாகவும் வருமானம் ஈட்டியுள்ளது.
குறுகிய காலத்தில் Kotak ஃபண்டின் சிகரம்!
நீண்ட கால செயல்திறனில் SBI ஃபண்ட் முன்னிலையில் இருந்தாலும், குறுகிய கால வருமானத்தைப் பொறுத்தவரை Kotak Nifty SDL Apr 2032 Top 12 Equal Weight Index Fund சிறந்து விளங்குகிறது. குறிப்பாக, ஒரு மாதம் மற்றும் மூன்று மாத செயல்திறன்metrics-ல் இந்த ஃபண்ட் முன்னணியில் உள்ளது. மேலும், Kotak ஃபண்ட் சுமார் ₹3,250.7 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் நிலையில், SBI ஃபண்ட் ₹2,668.9 கோடி சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. பெரிய சொத்து அளவு, சிறந்த liquidity-ஐ வழங்கக்கூடும்.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை!
இந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யும் போது, சில முக்கிய ரிஸ்க்குகளைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும். ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களைப் போலல்லாமல், இந்த இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் உத்தரவாதமான வருமானத்தை வழங்குவதில்லை. வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப இவற்றின் மதிப்பு மாறும்; வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, பத்திரங்களின் விலை குறையக்கூடும், இது ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பை (NAV) பாதிக்கலாம். மேலும், ஃபண்ட் செயல்திறனுக்கும் இன்டெக்ஸ் வருமானத்திற்கும் இடையே உள்ள வேறுபாடான 'tracking error' இந்த ஃபண்டுகளில் உண்டு.
வரி விதிப்பு மற்றும் செலவுகள்
இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு வரி விதிப்பு ஒரு முக்கியமான காரணியாகும். ஏப்ரல் 1, 2023 முதல், டெப்ட் ஃபண்டுகளில் இருந்து கிடைக்கும் லாபங்களுக்கு முதலீட்டாளரின் வருமான வரி வரம்பின்படி வரி விதிக்கப்படுகிறது. இது முன்பு இருந்த இன்டெக்சேஷன் உடன் கூடிய நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரிச் சலுகையை நீக்கியுள்ளது. இந்த ஃபண்டுகள் passive என்பதால், ஆக்டிவ்வாக நிர்வகிக்கப்படும் டெப்ட் ஃபண்டுகளை விட இவற்றின் செலவு விகிதம் (expense ratio) குறைவாக இருக்கும், இது நீண்ட கால நிகர செயல்திறனுக்கு உதவும்.
முக்கியமாக கண்காணிக்க வேண்டியவை
இந்த ஃபண்டுகளை மதிப்பிடும்போது, ஃபண்டின் குறிப்பிட்ட முதிர்வு தேதி, பத்திரங்களின் கடன் தரம் (credit quality), தற்போதைய செலவு விகிதம் மற்றும் tracking error ஆகியவற்றைக் கண்காணிக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு கால அளவை ஃபண்டின் முதிர்வு தேதியுடன் பொருத்தி, குறுகிய கால வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கத்தைக் குறைக்க, முதலீட்டை முதிர்வு தேதி வரை வைத்திருப்பார்கள்.