SBI கன்சர்வேட்டிவ் ஹைபிரிட் ஃபண்ட் தனது பிரிவில் முதலிடம் பிடித்துள்ளது. கடந்த 6 மாதங்களில் சுமார் **3.89%** வருமானம் ஈட்டியுள்ளது. **₹10,144 கோடி** சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் இந்த ஃபண்ட், கடன் பத்திரங்கள் (Debt) மற்றும் பங்குகள் (Equity) இரண்டிலும் முதலீடு செய்து வருமானத்தை உயர்த்துகிறது. பங்குச்சந்தை ஃபண்டுகளை விட இது பாதுகாப்பான முதலீடாக இருந்தாலும், வட்டி விகித மாற்றங்கள் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஏற்ப இதன் வருமானம் மாறக்கூடும்.
ஏன் இந்த ஃபண்ட் தனித்து நிற்கிறது?
SBI கன்சர்வேட்டிவ் ஹைபிரிட் ஃபண்ட், தனது பிரிவில் சிறப்பான செயல்பாட்டை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. கடந்த ஆறு மாதங்களில் தோராயமாக 3.89% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. இந்த செயல்திறன், சந்தை நிலவரங்களுக்கு மத்தியில் ஃபண்ட் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதை காட்டுகிறது. தற்போது, இந்த ஃபண்ட் சுமார் ₹10,144 கோடி மதிப்பிலான சொத்துக்களை நிர்வகித்து வருகிறது. இது இந்த பிரிவில் உள்ள பெரிய ஃபண்டுகளில் ஒன்றாகும்.
கன்சர்வேட்டிவ் ஹைபிரிட் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?
இந்த ஃபண்டுகள், ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் மிதமான வளர்ச்சியை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. SEBI விதிகளின்படி, இந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக தங்களின் சொத்துக்களில் 75% முதல் 90% வரை கடன் பத்திரங்கள் (Debt) மற்றும் பணச்சந்தை கருவிகளில் (Money Market Instruments) முதலீடு செய்கின்றன. மீதமுள்ள 10% முதல் 25% பங்குகளில் (Equity) முதலீடு செய்யப்படுகிறது. இதன் மூலம், கடன் பத்திரங்கள் மூலம் நிலையான வருமானமும், பங்குகளின் மூலம் அதிக வருமானமும் கிடைக்க வாய்ப்புள்ளது, ஆனால் அதற்கேற்ற ரிஸ்க்கும் உண்டு.
மற்ற வருமான அளவீடுகள்
இந்த ஃபண்டின் செயல்திறன் ஆறு மாதங்களுக்கு மட்டும் அல்ல. ஒரு வருடத்தில் இதன் வருமானம் சுமார் 6.46% ஆக உள்ளது. தற்போது இந்த ஃபண்டை சௌரப் பந்த் (Saurabh Pant) மற்றும் மான்சி சஜேஜா (Mansi Sajeja) நிர்வகித்து வருகின்றனர். NIFTY 50 Hybrid Composite Debt 15:85 Conservative Index உடன் ஒப்பிடும்போது, தொடர்ச்சியாக சிறந்த வருமானத்தை அளித்து வருவது, ஸ்திரமான போர்ட்ஃபோலியோவை விரும்புவோருக்கு ஆர்வத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
சிறந்த செயல்திறன் இருந்தாலும், இந்த வகை ஃபண்டுகளில் உள்ள ரிஸ்க்குகளை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பங்குச்சந்தை ஃபண்டுகளை விட இவை குறைந்த ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டிருந்தாலும், ஆபத்து இல்லாதவை அல்ல. கடன் பத்திரப் பகுதி, வட்டி விகித மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படலாம். வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், தற்போதுள்ள கடன் பத்திரங்களின் மதிப்பு குறையக்கூடும். மேலும், பங்குப் பிரிவில் உள்ள முதலீடுகள், பங்குச்சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டவை.
வரி விதிப்பு முக்கியம்!
இந்த ஃபண்டுகளின் வரி விதிப்பு முறையையும் முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்ள வேண்டும். தற்போதுள்ள விதிமுறைகளின்படி, கடன் சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் கிடைக்கும் லாபத்திற்கு, முதலீட்டாளரின் வருமான வரி விகிதத்தின்படி வரி விதிக்கப்படும். இதற்கு முன்பு இருந்த இன்டெக்ஸேஷன் (indexation) சலுகை நீக்கப்பட்டதால், வரிக்குப் பிந்தைய வருமானத்தைக் கணக்கிடுவது அவசியம்.
எதிர்கால நோக்கு
ஒரு முதலீட்டாளருக்குக் கிடைக்கும் இறுதி லாபம், அவரின் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் வட்டி விகிதக் கொள்கைகள் மற்றும் கடன் மற்றும் பங்குப் பிரிவுகளில் ஃபண்ட் மேலாண்மையின் திறனைப் பொறுத்தது. எதிர்காலத்தில், SBI ஃபண்ட் தனது சக ஃபண்டுகளை விட எவ்வாறு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதைக் கண்காணிப்பது முக்கியம், குறிப்பாக கடன் தரத்தை (credit quality) மற்றும் கால அளவு ரிஸ்க் (duration risk) போன்றவற்றை இது எவ்வாறு கையாள்கிறது என்பதைப் பார்க்க வேண்டும்.