SBI Banking & PSU Debt Fund, கடந்த ஒரு மாதத்தில் **0.5%** வருமானத்துடன் மற்ற ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. குறுகிய காலத்தில் இது முன்னிலை வகித்தாலும், நீண்ட கால அடிப்படையில் மற்ற ஃபண்டுகள் சிறப்பான செயல்திறனைக் காட்டுகின்றன. எனவே, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை பல கால அளவுகளில் ஆராய்வது முக்கியம்.
SBI ஃபண்டின் அசத்தல் ஒரு மாத செயல்பாடு
ACE MF தரவுகளின்படி, SBI Banking & PSU Debt Fund தனது பிரிவில் கடந்த ஒரு மாதத்தில் 0.5% வருமானத்தை ஈட்டி முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இது Axis Banking & PSU Debt Fund மற்றும் Kotak Banking & PSU Debt Fund ஆகியவற்றை விட சற்று முன்னிலையில் உள்ளது. இந்த இரண்டு ஃபண்டுகளும் இதே காலகட்டத்தில் 0.4% வருமானத்தை அளித்துள்ளன. இந்த ஆய்வு, ₹1,500 கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் ஃபண்டுகளை உள்ளடக்கியது.
நீண்ட கால செயல்திறன் ஒப்பீடு
தற்போதைய ஒரு மாத தரவுகள் SBI-யின் சமீபத்திய வேகத்தைக் காட்டினாலும், நீண்ட கால அடிப்படையில் ஃபண்டுகளின் தரவரிசை மாறுபடும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். உதாரணமாக, Kotak Banking and PSU Debt Fund ஆறு மாதங்கள், ஒரு வருடம் மற்றும் மூன்று வருட கால அவகாசங்களில் வலுவான செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளது. இந்த Kotak ஃபண்ட், ஆறு மாதங்களில் 3.3%, ஒரு வருடத்தில் 5.4%, மற்றும் மூன்று ஆண்டுகளில் 7.2% வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளது. எனவே, ஒரு ஃபண்டின் குறுகிய கால முன்னிலை நீண்ட கால ஸ்திரத்தன்மைக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. பல சுழற்சிகளில் செயல்திறனை மறுபரிசீலனை செய்வது அவசியம்.
பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விஞ்சிய செயல்பாடு
SBI ஃபண்டின் சமீபத்திய செயல்திறன், அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது நேர்மறையான பரவலைக் காட்டுகிறது. ஒரு மாத அடிப்படையில், ஃபண்ட் அதன் குறியீட்டை விட 0.2% அதிகமாக செயல்பட்டது (குறியீட்டின் வருமானம் 0.2%). ஒரு வருட காலக்கட்டத்தில் இந்த வேறுபாடு கணிசமாக அதிகரித்தது. இங்கு ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 2.5% அதிகமாக செயல்பட்டது, குறியீட்டின் வருமானம் 2.4% ஆக இருந்தது.
Banking & PSU Debt Funds-ன் தன்மை
இந்த வகையான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பொதுத்துறை நிறுவனங்கள், வங்கிகள் மற்றும் பொது நிதி நிறுவனங்கள் வெளியிடும் கடன் பத்திரங்களில் (Debt Instruments) முதலீடு செய்கின்றன. இவற்றின் மதிப்பு பெரும்பாலும் வட்டி விகித மாற்றங்கள் மற்றும் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களின் கடன் தரம் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. வட்டி விகிதங்கள் குறையும்போது, தற்போதுள்ள கடன் பத்திரங்களின் விலை பொதுவாக உயரும், இது இந்த ஃபண்டுகளுக்கு சாதகமாக அமையும். மாறாக, வட்டி விகிதங்கள் அதிகரித்தால் அல்லது கடன் வழங்குபவர்களின் கடன் தரம் குறித்த கவலைகள் எழுந்தால், வருமானம் பாதிக்கப்படலாம். இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) எதிர்கால வட்டி விகித கொள்கை அறிவிப்புகளை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டும், ஏனெனில் இது இந்த கடன் போர்ட்ஃபோலியோக்களின் விளைச்சலையும் செயல்திறனையும் நேரடியாக பாதிக்கும்.