Quant Value Fund, கடந்த 3 ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு சராசரியாக **24.6%** வருமானம் ஈட்டி, இதே பிரிவில் உள்ள மற்ற ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. மேலும், கடந்த ஒரு வருடத்தில் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட **22.1%** அதிகமாக வருமானம் தந்துள்ளது. இந்த ஒப்பீடு, **₹1,500 கோடி** சொத்து மதிப்புக்கு மேல் உள்ள ஃபண்டுகளை மட்டுமே கொண்டுள்ளது.
என்ன நடந்தது?
ஜூன் 28, 2026 அன்றுடன் முடிவடைந்த மூன்று வருட காலத்தில், Quant Value Fund ஆண்டுக்கு சராசரியாக 24.6% வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளது. இந்த செயல்திறன், வேல்யூ மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பிரிவில் இதனை முதலிடத்தில் வைத்துள்ளது. நியாயமான ஒப்பீட்டை உறுதி செய்வதற்காக, ₹1,500 கோடி அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்து மேலாண்மை (AUM) கொண்ட ஃபண்டுகள் மட்டுமே இந்த தரவரிசையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. இதே காலகட்டத்தில், HSBC Value Fund 20.2% வருமானத்தையும், Axis Value Fund 19.1% வருமானத்தையும் ஈட்டியுள்ளன.
குறுகிய காலத்திலும் இந்த ஃபண்ட் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. கடந்த ஓராண்டில் 18.6% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. இந்த காலகட்டத்தில், இதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு -3.5% என்ற எதிர்மறை வருமானத்தைப் பதிவு செய்தது.
வேல்யூ முதலீட்டு வியூகம்
வேல்யூ ஃபண்டுகள், நிதிநிலையின் அடிப்படையில் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டதாகத் தோன்றும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. அதாவது, தற்போதைய பங்கு விலை, ஃபண்ட் மேலாளரின் கணிப்பை விட குறைவாக இருக்கும். சந்தை இறுதியில் இந்த நிறுவனங்களின் மதிப்பை உணர்ந்து, பங்கு விலையை உயர்த்தும் என்ற நம்பிக்கையில் இந்த வியூகம் செயல்படுகிறது. வேகமாக வளரும் நிறுவனங்களை விலை பற்றி கவலைப்படாமல் தேடும் க்ரோத் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், வேல்யூ ஃபண்டுகள் தள்ளுபடி விலையில் சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு முன்னுரிமை அளிக்கின்றன.
முதலீட்டு அணுகுமுறை
Quant Mutual Fund, அதன் தனித்துவமான 'VLRT' கட்டமைப்பிற்காக அறியப்படுகிறது. இது Valuation, Liquidity, Risk Appetite, மற்றும் Timing என்பதைக் குறிக்கிறது. இந்த டேட்டா-டிரைவன் மாதிரி, ஃபண்டுகளை பல்வேறு துறைகள் மற்றும் தனிப்பட்ட பங்குகளில், பாரம்பரிய ஃபண்டுகளை விட சுறுசுறுப்பாக முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது. சந்தை சிக்னல்களின் அடிப்படையில் விரைவாக முதலீடுகளை மாற்றியமைக்கும் திறன், ஃபண்டின் செயல்திறனில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இது சந்தை ஏற்ற இறக்க காலங்களில் மற்ற ஃபண்டுகளிலிருந்து வித்தியாசமாக செயல்பட உதவியுள்ளது.
ரிஸ்க்குகள் மற்றும் முதலீட்டாளர் சூழல்
சமீபத்திய செயல்திறன் வலுவாக இருந்தாலும், வேல்யூ முதலீட்டு ஸ்டைலில் உள்ள உள்ளார்ந்த ரிஸ்க்குகளை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். ஒரு முக்கிய ரிஸ்க் 'வேல்யூ ட்ராப்' ஆகும் – அதாவது, ஒரு நிறுவனம் நீண்டகால பிரச்சனைகளை எதிர்கொள்வதால் பங்கு மலிவாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அதன் விலை பல ஆண்டுகளாக தேக்கமடையலாம். மேலும், ஃபண்டின் சுறுசுறுப்பான மேலாண்மை முறை அடிக்கடி பங்குகளை வாங்குவதையும் விற்பதையும் உள்ளடக்கியது. இது அதிக போர்ட்ஃபோலியோ டர்ன்ஓவரை ஏற்படுத்தி, அதிக பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் செயலற்ற முதலீட்டு உத்திகளுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக ஏற்ற இறக்கத்திற்கு வழிவகுக்கும். வலுவான கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்திலும் இதே போன்ற முடிவுகளை உறுதி செய்யாது என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
செயல்திறன் விளக்கப்படங்களைத் தாண்டி, முதலீட்டாளர்கள் ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோ கான்சென்ட்ரேஷன் - அதாவது, மிகச் சில பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தின் சதவீதம் - ஐ கண்காணிக்க வேண்டும். அதிக கான்சென்ட்ரேஷன் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோ, அந்த குறிப்பிட்ட பங்குகள் சிறப்பாக செயல்படும்போது வருமானத்தை அதிகரிக்கலாம், ஆனால் அந்தப் பங்குகள் சரிந்தால் ஆபத்தையும் அதிகரிக்கலாம். மேலும், ஃபண்டின் தற்போதைய முதலீடுகள் உங்கள் தனிப்பட்ட ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுடன் ஒத்துப்போகின்றனவா என்பதை உறுதிப்படுத்த, துறை ஒதுக்கீட்டைக் கண்காணிப்பது முக்கியம். இறுதியாக, அடிக்கடி வர்த்தகம் மற்றும் சுறுசுறுப்பான மேலாண்மை சில சமயங்களில் செயலற்ற மாற்று வழிகளுடன் ஒப்பிடும்போது இத்தகைய ஃபண்டுகளை இயக்குவதற்கு அதிக செலவு வைக்கும் என்பதால், செலவு விகிதத்தை (Expense Ratio) மதிப்பாய்வு செய்வது நல்லது.