ஆகஸ்ட் மாதத்தில் Specialized Investment Funds (SIF) செயல்பாட்டில் பெரிய இடைவெளி காணப்பட்டது. Quant Mutual Fund-ன் qSIF Ex-Top 100 திட்டம் **24.25%** லாபம் ஈட்டி அசத்தியுள்ளது, அதே நேரத்தில் சில ஃபண்டுகள் நஷ்டத்தைச் சந்தித்துள்ளன.
ஆகஸ்ட் மாதம் ஸ்பெஷலைஸ்டு இன்வெஸ்ட்மெண்ட் ஃபண்டுகளுக்கு (SIF) ஒரு கலவையான காலமாக இருந்தது. கண்காணிக்கப்பட்ட 30 திட்டங்களில் 26 திட்டங்கள் லாபத்தைக் கொடுத்தாலும், மற்ற சாதாரண மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போல இவை ஒரே சீராகச் செயல்படுவதில்லை என்பது உறுதியாகியுள்ளது. டாப் மற்றும் பாட்டம் ஃபண்டுகளுக்கு இடையிலான வருமான வித்தியாசம் 28%-க்கும் மேல் உள்ளது, இது முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக இருக்க வேண்டியதன் அவசியத்தை உணர்த்துகிறது.
Quant Mutual Fund-ன் ஆதிக்கம்
கடந்த 6 மாத கால செயல்பாட்டில், Quant Mutual Fund முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. குறிப்பாக, அவர்களின் qSIF Ex-Top 100 ஈக்விட்டி லாங்-ஷார்ட் (Equity Long-Short) ஸ்டிராட்டஜி 24.25% வருமானத்தைத் தந்து அசத்தியுள்ளது. சாதாரண பங்குகளைத் தேர்வு செய்யும் முறையைத் தவிர்த்து, கணித ரீதியிலான மாடல் (Mathematical Models) மற்றும் ரூல்ஸ் மூலம் மார்க்கெட் ஏற்ற இறக்கங்களை இவர்கள் கையாள்வதுதான் இந்த வெற்றிக்குக் காரணம்.
ஏன் இந்த மாறுபட்ட முடிவுகள்?
எல்லா ஃபண்டுகளும் இந்த லாபத்தை ஈட்டவில்லை. உதாரணமாக, ITI Mutual Fund-ன் 'Diviniti' ஈக்விட்டி லாங்-ஷார்ட் திட்டம் அதே 6 மாத காலத்தில் 3.79% சரிவைச் சந்தித்துள்ளது. இந்த ஃபண்டுகள் பொதுவான மார்க்கெட் குறியீடுகளைப் (Market Index) பின்பற்றுவதில்லை. மாறாக, குறிப்பிட்ட மார்க்கெட் சூழல்களை மட்டுமே இலக்காகக் கொள்வதால், சந்தை மாறும்போது அவற்றின் லாபமும் மாறுகிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கான அறிவுரை
ஸ்பெஷலைஸ்டு ஃபண்டுகளை ஒரே மாதிரியான முதலீடாகப் பார்க்காதீர்கள். ஒரு ஃபண்ட் கடந்த காலத்தில் நல்ல லாபம் தந்தது என்பதற்காக மட்டும் அதில் முதலீடு செய்வது ஆபத்தானது. ஃபண்டின் ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்டட் ரிட்டர்ன்ஸ் (Risk-adjusted returns), மேலாளரின் செயல் திறன் மற்றும் அந்த குறிப்பிட்ட முதலீட்டு மாடல் தற்போதைய சந்தை சூழலுக்குப் பொருந்துகிறதா என்பதை ஆய்வு செய்து முதலீடு செய்வது புத்திசாலித்தனம்.