Quant Multi Cap Fund கடந்த 6 மாதங்களில் **7.9%** வருமானத்தை ஈட்டி, ICICI Prudential மற்றும் Mahindra Manulife போன்ற ஃபண்டுகளை பின்னுக்குத் தள்ளியுள்ளது. குறுகிய கால ஏற்றம் இருந்தாலும், வெவ்வேறு காலக்கட்டங்களில் இதன் செயல்பாடு எப்படி இருக்கிறது, 'Quant' முதலீட்டு உத்தியின் அபாயங்கள் என்ன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் ஆராய வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
Quant Multi Cap Fund, மல்டி-கேப் பிரிவில் கடந்த ஆறு மாதங்களில் சிறந்த செயல் திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. ஜூன் 29, 2026 நிலவரப்படி, இந்த ஃபண்ட் 7.9% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. இந்த மதிப்பீடு, குறைந்தபட்சம் ₹1,500 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் (AUM) ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிட்டு நடத்தப்பட்டது.
இதே காலகட்டத்தில், ICICI Prudential Multicap Fund 6.0% வருமானத்தையும், Mahindra Manulife Multi Cap Fund 5.0% வருமானத்தையும் பதிவு செய்துள்ளன.
வெவ்வேறு காலக்கட்டங்களில் செயல்பாடு
ஆறு மாத தரவுகள் ஃபண்டின் சமீபத்திய வளர்ச்சியை காட்டினாலும், பரஸ்பர நிதி (Mutual Fund) செயல்திறனில் முதலிடம் என்பது முதலீட்டு காலத்தைப் பொறுத்து மாறும். உதாரணமாக, Quant Multi Cap Fund மூன்று மாத காலத்தில் 19.7% வருமானத்துடன் முன்னணியில் இருந்தாலும், குறுகிய மற்றும் நீண்ட காலக்கட்டங்களில் நிலைமை வேறுபடுகிறது. தற்போது, ஒரு மாத காலக்கட்டத்தில் LIC MF Multi Cap Fund 3.9% வருமானத்துடன் முதலிடத்தில் உள்ளது. நீண்ட காலமான மூன்று வருடங்களில், HSBC Multi Cap Fund 20.2% வருமானத்துடன் சிறந்து விளங்குகிறது.
குறுகிய காலத்தில் சிறப்பாக செயல்படும் ஒரு ஃபண்ட், நீண்ட காலத்திலும் அதே முன்னிலையைத் தக்கவைத்துக் கொள்ளாது என்பதை இது காட்டுகிறது. சந்தை நிலவரங்கள் மற்றும் ஃபண்டின் குறிப்பிட்ட உத்திகள் காலப்போக்கில் அதன் தரவரிசையை மாற்றக்கூடும்.
'Quant' உத்தியைப் புரிந்துகொள்வது
Quant Mutual Funds வழக்கமாக, மனிதர்களின் தலையீடு இல்லாமல், கணித மாதிரிகள் மற்றும் அல்காரிதம்களைப் பயன்படுத்தி முதலீடுகளைச் செய்கின்றன. இந்த 'Quant' (quantitative என்பதன் சுருக்கம்) உத்தி, சந்தை வாய்ப்புகளை விரைவாகக் கண்டறிந்து பயன்படுத்திக் கொள்ள வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த அணுகுமுறை சில தாக்கங்களைக் கொண்டுள்ளது. இந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக அதிக 'Portfolio Turnover' விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும். அதாவது, பாரம்பரிய ஃபண்டுகளை விட அடிக்கடி பங்குகளை வாங்கி விற்கின்றன. இது சாதகமான சந்தை நிலவரங்களில் குறுகிய கால செயல்திறனை மேம்படுத்தக்கூடும் என்றாலும், சந்தை வீழ்ச்சியின் போது அதிக ஏற்ற இறக்கங்களுக்கும் வழிவகுக்கும். சந்தை சமிக்ஞைகளுக்கு ஏற்ப மாதிரியின் திறனை நம்பியிருக்கும் இந்த உத்தி, எல்லா பொருளாதார சூழல்களிலும் வெற்றிகரமாக செயல்படாமல் போகலாம்.
பெஞ்ச்மார்க் மற்றும் ரிஸ்க் பற்றிய கண்ணோட்டம்
குறுகிய கால வருமானங்களைத் தாண்டி, ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்குடன் ஒப்பிடும்போது எப்படி செயல்படுகிறது என்பதையும் பார்ப்பது அவசியம். சமீபத்திய தரவுகளின்படி, Quant Multi Cap Fund கடந்த ஒரு வருடம் மற்றும் மூன்று ஆண்டுகளில் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை தொடர்ந்து முறியடித்துள்ளது. குறிப்பாக, ஒரு வருட காலத்தில், -5.5% வருமானத்தைப் பெற்ற அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 7.8% அதிகமாக வருமானம் ஈட்டியுள்ளது. மூன்று ஆண்டுகளில், 9.3% என்ற பெஞ்ச்மார்க் வருமானத்தை விட 3.0% அதிகமாக செயல்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
இந்த செயல்திறன் எண்களின் அடிப்படையில் ஒரு ஃபண்டை மதிப்பிடும்போது, முதலீட்டாளர்கள் சில முக்கிய காரணிகளைக் கண்காணிக்கலாம். முதலாவதாக, சமீபத்திய குறுகிய கால வருமானங்களை மட்டும் பார்க்காமல், பல்வேறு சந்தை சுழற்சிகளில் அதன் நிலையான செயல்திறனைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். இரண்டாவதாக, Quant ஃபண்டுகள் போன்ற அதிக 'turnover' கொண்ட உத்திகள் பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் வரி தாக்கங்களை அதிகரிக்கக்கூடும் என்பதை அறிந்திருக்க வேண்டும். இறுதியாக, குறுகிய கால செயல்திறன் தலைவர்களைத் துரத்துவதை விட, ஒருவரின் சொந்த ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் மற்றும் நீண்ட கால நிதி இலக்குகளுடன் ஃபண்ட் தேர்வை சீரமைப்பது மிகவும் முக்கியம். ஏனெனில், செயல்திறன் தரவரிசையில் முதலிடம் அடிக்கடி மாறக்கூடியது.