Quant Multi Cap Fund கடந்த 3 மாதங்களில் **18.7%** வருமானத்தை ஈட்டி, ICICI Prudential, HSBC போன்ற மற்ற ஃபண்டுகளை விட முன்னிலை வகிக்கிறது. ஆனால், 6 மாதங்கள் முதல் 3 வருட காலண்டில் இந்த நிலைமை முற்றிலும் மாறுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால ஏற்றங்களை விட நீண்ட கால ஸ்திரத்தன்மைக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்க வேண்டும் என்பதை இது காட்டுகிறது.
என்ன நடந்தது?
Quant Multi Cap Fund கடந்த மூன்று மாதங்களில் 18.7% வருமானத்தைப் பதிவு செய்து, மல்டி-கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பிரிவில் முன்னணியில் உள்ளது. இந்த ஒப்பீடு, குறைந்தது ₹1,500 கோடி சொத்துக்களைக் கொண்ட ஃபண்டுகளை உள்ளடக்கியது. இந்த பிரிவில் சிறப்பாக செயல்பட்ட ஃபண்டுகளில், ICICI Prudential Multicap Fund ஆனது ₹17,675.8 கோடி உடன் மிகப்பெரிய சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது.
ஏன் கால அளவு முக்கியம்?
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தரவரிசைகள், எந்தக் கால அளவை ஒப்பிடுகிறோம் என்பதைப் பொறுத்து கணிசமாக மாறுவது இயல்பு. Quant Multi Cap ஃபண்ட் 3 மாத காலத்தில் முதலிடத்தில் இருந்தாலும், நீண்ட கால அளவீடுகளில் கதை மாறுகிறது. உதாரணமாக, ICICI Prudential Multicap Fund ஆனது 6 மாத காலத்தில் 7.7% லாபத்துடன் வலுவான செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. மேலும், 1 வருட காலத்தில் 9.8% வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. அதே சமயம், 3 வருட கால அளவில், HSBC Multi Cap Fund ஆனது 20.9% வருடாந்திர வருமானத்துடன் தனித்து நிற்கிறது.
மல்டி-கேப் முதலீட்டைப் புரிந்துகொள்வது
மல்டி-கேப் ஃபண்டுகள், அதன் சொத்துக்களில் குறைந்தபட்சம் 25% லார்ஜ்-கேப், மிட்-கேப் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என விதிமுறைகள் கூறுகின்றன. இந்த சந்தைப் பிரிவுகள் வெவ்வேறு வேகத்தில் நகர்வதால், ஒரு ஃபண்டின் குறுகிய கால செயல்திறன், ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் இந்த பிரிவுகளில் எவ்வளவு கவனம் செலுத்துகிறது என்பதைப் பொறுத்தது. ஒரு ஃபண்ட், ஏற்றத்தின் போது அதிக ஸ்மால்-கேப் பங்குகளை வைத்திருந்தால், அதன் வருமானம் தற்காலிகமாக உயரக்கூடும். மாறாக, அந்தப் பிரிவு அழுத்தத்தை எதிர்கொண்டால், ஃபண்டின் தரவரிசை குறையக்கூடும். இந்த கட்டமைப்புத் தேவை காரணமாக, இந்த பிரிவில் தரவரிசை ஏற்ற இறக்கம் இயல்பானது.
முதலீட்டு உத்தியின் தாக்கம்
வெவ்வேறு ஃபண்ட் மேலாளர்கள் வெவ்வேறு முதலீட்டு பாணிகளைப் பின்பற்றுகிறார்கள். சிலர் குறுகிய கால விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள, பங்குகளை அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யும் உத்திகளில் கவனம் செலுத்தலாம். மற்றவர்கள் நிலையான, வாங்குதல்-வைத்திருத்தல் (buy-and-hold) அணுகுமுறையை விரும்பலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தை நிலவரத்தின் போது சிறந்து விளங்கும் ஒரு உத்தி, சந்தைப் போக்கு மாறும்போது சிரமப்படலாம். முதலீட்டாளர்கள் இந்த தரவரிசை மாற்றங்களை, வெற்றி அல்லது தோல்வியாக மட்டும் பார்க்காமல், வெவ்வேறு முதலீட்டு தத்துவங்களின் பிரதிபலிப்பாகக் கருத வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
குறுகிய கால செயல்திறனைத் துரத்துவதற்குப் பதிலாக, 3 முதல் 5 வருட காலண்டில் ஃபண்டின் ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பாய்வு செய்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். சந்தை வீழ்ச்சியின் போது ஃபண்ட் எவ்வாறு ரிஸ்க்கை நிர்வகிக்கிறது, அதன் முதலீட்டு உத்தியின் நிலைத்தன்மை மற்றும் அதன் சொத்து ஒதுக்கீடு தனிப்பட்ட ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதைக் கண்காணிக்க வேண்டும். மல்டி-கேப் ஃபண்டுகள் குறிப்பிடத்தக்க விலை ஏற்ற இறக்கங்களை சந்திக்கக்கூடும் என்பதால், 3 மாத தரவரிசை பட்டியலில் அதன் நிலையை விட, ஏற்ற மற்றும் இறக்கமான சந்தைகளில் ஃபண்ட் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது பெரும்பாலும் முக்கியமானது.