Quant Multi Asset Allocation Fund கடந்த 3 ஆண்டுகளில் **21.4%** கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சியை (CAGR) பதிவு செய்து, அதன் பிரிவில் உள்ள பல நிதிகளுக்கு போட்டியாக சிறந்த செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. இந்த நீண்ட கால லாபம் கவர்ச்சிகரமாக இருந்தாலும், அதன் அதிக ரிஸ்க் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ குவிப்பு தன்மையையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
Quant Multi Asset Allocation Fund-ன் அபார வளர்ச்சி
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் உலகில், Quant Multi Asset Allocation Fund ஆனது, அதன் பிரிவில் ஒரு நட்சத்திரமாக ஜொலிக்கிறது. கடந்த 3 ஆண்டுகளில் இந்த ஃபண்ட், சராசரியாக 21.4% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சியை (CAGR) பதிவு செய்துள்ளது. இது சந்தையில் உள்ள பல போட்டியாளர்களை விட மிக அதிகமான வருமானமாகும்.
தற்போது சுமார் ₹5,980 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகித்து வரும் இந்த ஃபண்ட், பங்குச்சந்தை (Equity), கடன் பத்திரங்கள் (Debt) மற்றும் தங்கம் (Gold) போன்ற பல்வேறு சொத்து வகைகளில் முதலீடு செய்யும் உத்தியைக் கொண்டுள்ளது. இதுவே சந்தையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களின் போது ரிஸ்க்கைக் குறைக்க உதவுகிறது.
பல்-சொத்து உத்தியின் சிறப்பு
பல்-சொத்து ஒதுக்கீடு (Multi-asset allocation) ஃபண்டுகளின் முக்கிய நோக்கமே, ஒரு சொத்து வகுப்பில் ஏற்படும் வீழ்ச்சியின் தாக்கத்தை மற்ற சொத்துக்கள் மூலம் ஈடுசெய்வதாகும். பங்கு, பாண்ட், தங்கம் என பலவற்றில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், இந்த ஃபண்டுகள் ரிஸ்க்கை சமநிலைப்படுத்த முயல்கின்றன. Quant ஃபண்டின் மாறும் முதலீட்டு உத்தி (Dynamic adjustments) சமீபத்திய சந்தை சுழற்சிகளில் நல்ல வருமானத்தைப் பெற்றுத் தந்துள்ளது. இருப்பினும், கடந்த கால வருமானம் எதிர்கால வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.
ரிஸ்க்குகளும், போர்ட்ஃபோலியோ குவிப்பும்
சிறந்த வருமானம் தந்தாலும், Quant Multi Asset Allocation Fund ஆனது 'மிக அதிக' (Very High) ரிஸ்க் கொண்டதாக வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயம், இந்த ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோ குவிப்பு (Portfolio Concentration). ஃபண்டின் பங்கு முதலீடுகளில் கணிசமான பகுதி, அதன் முதல் 10 ஹோல்டிங்ஸ்-லேயே குவிந்துள்ளது. இதனால், அந்த குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களின் செயல்திறன் ஃபண்டின் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.
மேலும், தங்கம் போன்ற கமாடிட்டி சந்தைகளில் இந்த ஃபண்ட் கொண்டுள்ள சார்பு, அதன் சிக்கலை அதிகரிக்கிறது. கமாடிட்டி விலைகள் கணிக்க முடியாதவை மற்றும் சுழற்சிக்கு உட்பட்டவை. இந்த முதலீடு சமீபத்திய ஆண்டுகளில் ஃபண்டிற்கு உதவியிருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் சமாளிக்கத் தயாராக இருக்க வேண்டிய ஒரு நிலையற்ற தன்மையை இது அறிமுகப்படுத்துகிறது.
இந்த ஃபண்டிலிருந்து 15 நாட்களுக்குள் யூனிட்களை திரும்பப் பெற்றால் 1% வெளியேறும் கட்டணம் (Exit Load) வசூலிக்கப்படுகிறது. இது குறுகிய கால வர்த்தகத்தைத் தடுக்கிறது.
போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பீடு
இதே பிரிவில் உள்ள மற்ற ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, SBI Multi Asset Allocation Fund போன்ற பெரிய ஃபண்டுகள் (₹20,000 கோடி-க்கு மேல் நிர்வகிக்கின்றன) உள்ளன. அவை 15.6% வருமானத்துடன், Quant ஃபண்டை விட சற்று குறைவாகவே செயல்பட்டுள்ளன. இது, முதலீட்டாளர்கள் வெறும் வருமானத்தை மட்டும் பார்க்காமல், ஃபண்ட் மேலாளரின் அணுகுமுறை, ஃபண்டின் அளவு, மற்றும் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் ஆகியவற்றையும் கருத்தில் கொள்கிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள், இந்த ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், செலவு விகிதம் (Expense Ratio), ஃபண்ட் மேலாளரின் உத்தியின் நிலைத்தன்மை, மற்றும் சந்தை சுழற்சிகளின் போது ஃபண்டின் செயல்பாடு போன்றவற்றை ஆராய்வது அவசியம். ஏனெனில், பல்-சொத்து ஃபண்டுகள் விரைவான லாபத்திற்காக அல்லாமல், நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்குவதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. அதிகபட்ச வருமானத்தைப் பின்தொடர்வதை விட, ரிஸ்க்கை எவ்வாறு கையாள்கிறது என்பதில் கவனம் செலுத்துவது ஒரு சிறந்த அணுகுமுறையாகும்.