Quant Multi Asset Allocation Fund கடந்த ஒரு வருடத்தில் **19.4%** வருமானத்தை ஈட்டி, அதன் போட்டி ஃபண்டுகளையும், பெஞ்ச்மார்க்கையும் பின்னுக்குத் தள்ளியுள்ளது. மேலும், மூன்று வருட காலத்திலும் இதன் செயல்பாடு சிறப்பாக உள்ளது.
என்ன நடந்தது?
Quant Multi Asset Allocation Fund, மல்டி-அசெட் அலொகேஷன் பிரிவில் அசாதாரணமான செயல்பாட்டை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. கடந்த ஒரு வருடத்தில் 19.4% வருடாந்திர வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. இதன் மூலம், இது தனது சக ஃபண்டுகளிலும், 5.6% வருமானம் ஈட்டிய பெஞ்ச்மார்க்கையும் விட சிறப்பாக செயல்பட்டு முதலிடம் பிடித்துள்ளது. குறுகிய காலத்திலும், ஒரு மாதம் மற்றும் மூன்று மாத செயல்திறன் பட்டியலில் முதல் இடத்தைப் பிடித்து தொடர்ந்து நல்லதொரு நிலையை எட்டியுள்ளது.
மற்ற ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடுகையில்
இதே பிரிவில் உள்ள மற்ற ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, Quant Multi Asset Allocation Fund வருமானத்தில் முன்னிலை வகிக்கிறது. உதாரணமாக, Nippon India Multi Asset Allocation Fund 14.3% வருமானத்தையும், Aditya Birla SL Multi Asset Allocation Fund 13.7% வருமானத்தையும் கடந்த ஒரு வருடத்தில் பதிவு செய்துள்ளன.
ஒரு வருட காலத்திற்கு அப்பாலும், இந்த ஃபண்ட் மூன்று ஆண்டுகளில் 23.6% வருடாந்திர வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. இது அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 16.3% அதிகமாகும். SBI Multi Asset Allocation Fund போன்ற ஃபண்டுகள் ₹18,289.8 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் நிலையில், Quant ஃபண்ட் ₹5,615 கோடி சொத்துக்களுடன், பல கால அளவுகளில் அதிக வருமானத்தை வழங்குவதில் கவனம் செலுத்தியுள்ளது.
அதன் உத்தி என்ன?
மல்டி-அசெட் அலொகேஷன் ஃபண்டுகள் என்பது பல்வேறு சொத்து வகைகளில் முதலீடுகளைப் பிரித்து வைக்கும் முறையாகும். பொதுவாக, பங்குகள் (equities), கடன் பத்திரங்கள் (debt), மற்றும் தங்கம் போன்ற பொருட்கள் (commodities) ஆகியவற்றின் கலவையாக இது இருக்கும். ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பின் ரிஸ்க் மற்றும் நன்மைகளை சமநிலைப்படுத்துவதே இதன் நோக்கம். பங்குகள் சரியாக செயல்படவில்லை என்றால், ஃபண்ட் மேலாளர் தங்கத்தில் அல்லது பத்திரங்களில் அதிக பணத்தை மாற்றி போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாக்கலாம். Quant ஃபண்ட் குறிப்பாக, ஒரு நிலையான ஒதுக்கீட்டில் ஒட்டிக்கொள்வதற்குப் பதிலாக, சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப அதன் ஹோல்டிங்குகளை அடிக்கடி சரிசெய்யும் ஒரு டைனமிக் மாடல்-அடிப்படையிலான அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் ஏன் கவனமாக இருக்க வேண்டும்?
வருமானம் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருந்தாலும், இந்த வகையான ஆக்டிவ், மாடல்-அடிப்படையிலான மேலாண்மை அதிக ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்வது அவசியம். சந்தை நகர்வுகளைப் பிடிக்க அடிக்கடி தனது போர்ட்ஃபோலியோவை மாற்றும் ஒரு ஃபண்ட், அதன் மாடல் சரியாக இருக்கும்போது மிக நன்றாக செயல்படலாம். ஆனால், சந்தை நிலவரங்கள் வேகமாக மாறினாலோ அல்லது மாடல் கணிக்காத வகையில் மாறினாலோ, குறைந்த செயல்திறனுக்கான ஆபத்து உள்ளது.
கூடுதலாக, பரஸ்பர நிதிகளில் கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்கால வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. ஒரு ஏற்ற சந்தையில் அதிக வருமானம், அதை அடைவதற்காக எடுக்கப்பட்ட ரிஸ்க்குகளை மறைக்கக்கூடும். ஆக்டிவாக சொத்துக்களை வர்த்தகம் செய்யும் ஃபண்டுகளில் உள்ள செலவு விகிதம் (expense ratio) மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ சுழற்சியின் சாத்தியக்கூறுகளையும் முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
அடுத்து என்ன கவனிக்க வேண்டும்?
எந்தவொரு மல்டி-அசெட் ஃபண்டிற்கும் கண்காணிக்க வேண்டிய முக்கிய காரணி, ரிஸ்க்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தின் நிலைத்தன்மை ஆகும். சந்தை அழுத்த காலங்களில் ஃபண்ட் எவ்வாறு அதன் போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம். ஏனெனில், பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள் போன்ற முக்கிய சொத்து வகுப்புகள் ஒரே நேரத்தில் குறையும் போது இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்தும் ஃபண்டுகளின் திறன் தான் அவற்றின் உண்மையான சோதனை. தற்போதைய முதலீட்டு உத்தி அதன் நீண்டகால நோக்கங்களுடன் சீரமைக்கப்பட்டுள்ளதா என்பதைப் புரிந்துகொள்ள, ஃபண்டின் சொத்து கலவை மற்றும் மேலாண்மை கருத்துக்களை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது பொருத்தமாக இருக்கும்.