Quant Large Cap Fund கடந்த 3 மாதங்களில் **18.4%** லாபம் ஈட்டி, Invesco India Largecap மற்றும் SBI Large Cap போன்ற ஃபண்டுகளை பின்னுக்குத் தள்ளியுள்ளது. இந்த அதிரடி ஏற்றம் ஃபண்டின் ஆக்டிவ் மேனேஜ்மென்ட் வியூகத்தைக் காட்டுகிறது.
என்ன நடந்தது?
லார்ஜ் கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பிரிவில், Quant Large Cap Fund கடந்த 3 மாதங்களில் 18.4% லாபத்தை பதிவு செய்து, முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இதே காலகட்டத்தில், Invesco India Largecap Fund 14.6% லாபத்தையும், SBI Large Cap Fund 11.1% லாபத்தையும் ஈட்டியுள்ளன. குறுகிய கால லாபம் மட்டுமல்லாமல், 6 மாதங்களில் 1.9% மற்றும் ஒரு வருடத்தில் 5.4% லாபத்துடன் இந்த ஃபண்ட் முன்னிலை வகிக்கிறது. குறிப்பாக, கடந்த ஒரு வருடத்தில் இதன் பெஞ்ச்மார்க் 3.4% சரிந்த நிலையில், இந்த ஃபண்ட் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது.
Quant-ன் தனித்துவமான முதலீட்டு வியூகம்
பெரும்பாலான லார்ஜ் கேப் ஃபண்டுகள் இன்டெக்ஸை பின்பற்றும் அல்லது 'வாங்கிக் குவிக்கும்' (Buy and Hold) அணுகுமுறையைக் கொண்டிருக்கும். ஆனால், Quant Mutual Fund முற்றிலும் மாறுபட்ட முதலீட்டுத் தத்துவத்தைக் கொண்டுள்ளது. இவர்கள் VLRT (Valuation, Liquidity, Risk, and Timing) எனப்படும் தங்களுக்கென சொந்தமான, தரவு அடிப்படையிலான ஒரு வியூகத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இது சந்தையின் முக்கிய திருப்பங்களை அடையாளம் கண்டு, அதற்கேற்ப போர்ட்ஃபோலியோவை மாற்றியமைக்க உதவுகிறது. பாரம்பரிய அடிப்படை பகுப்பாய்வுக்கு பதிலாக, இந்த அளவுசார் குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில் பங்குகள் மற்றும் துறைகளில் தீவிரமாக முதலீடு செய்வதன் மூலம், பெஞ்ச்மார்க்கை விட அதிக லாபம் ஈட்ட முயல்கிறது.
அதிக போர்ட்ஃபோலியோ டர்ன்ஓவர் ஏன் முக்கியம்?
இந்த ஃபண்டின் லாபத்தைப் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், இதன் வியூகத்தைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். தீவிரமான இந்த அணுகுமுறை, மற்ற ஃபண்டுகளை விட அதிக போர்ட்ஃபோலியோ டர்ன்ஓவர் விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும். அதாவது, ஃபண்ட் மேலாளர் அடிக்கடி பங்குகளை வாங்கி விற்கிறார். இது குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைப் பயன்படுத்தி விரைவாகச் செயல்பட உதவுகிறது என்றாலும், இதன் காரணமாக பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் வரிச் சுமைகள் அதிகரிக்கலாம். இந்த செலவுகள் ஃபண்டின் நிகர லாபத்தைப் பாதிக்கக்கூடும். இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் சந்தையை அப்படியே பிரதிபலிக்கும் நிலையில், Quant-ன் இந்த ஆக்டிவ் வியூகம், சந்தையைச் சரியாக கணிக்கும் ஃபண்ட் மேலாளரின் திறனைப் பொறுத்தது.
அபாயங்கள் மற்றும் சந்தை சூழல்
சமீபத்திய செயல்திறன் சிறப்பாக இருந்தாலும், ஆக்டிவ் மேனேஜ்மென்ட்டில் இயல்பான அபாயங்கள் உள்ளன. சந்தை நேரம் மற்றும் தரவு மாதிரிகளை நம்பியிருக்கும் ஒரு வியூகம், சில சமயங்களில் நிலையற்றதாக மாறக்கூடும். மாடல் கணிக்காதபடி சந்தை நிலவரங்கள் வேகமாக மாறினால், ஃபண்ட் செயல்திறனில் சரிவு ஏற்படலாம். ₹53,500 கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் SBI Large Cap Fund போன்ற பெரிய, நிலையான ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, Quant-ன் தீவிரமான துறை சார்ந்த முதலீட்டு அணுகுமுறை வேறுபட்டது. பெரிய ஃபண்டுகள் நிலையான வளர்ச்சி மற்றும் இடர் மேலாண்மைக்கு முன்னுரிமை அளிக்கின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கவனிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்கள் கடந்த கால லாபங்களைத் தாண்டி, ஷார்ப் ரேஷியோ போன்ற ரிஸ்க்-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறன் மற்றும் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது ஃபண்ட் எப்படி செயல்படுகிறது என்பதையும் கவனிக்க வேண்டும். மேலும், நிர்வாகச் செலவுகள் லாபத்தில் எவ்வளவு தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன என்பதைக் கண்காணிக்க வேண்டும். நீண்ட காலத்திற்கு (3-5 ஆண்டுகள்) பெஞ்ச்மார்க்கை தொடர்ந்து வெல்வது, குறுகிய கால லாபத்தை விட ஃபண்டின் ஆரோக்கியத்திற்கான நம்பகமான அறிகுறியாகும். முதலீடு செய்வதற்கு முன், இந்த ஃபண்டின் ஆக்டிவ் மற்றும் டைனமிக் வியூகம் உங்களின் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுடன் பொருந்துகிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்வது நல்லது. ஏனெனில், ஒரு காலகட்டத்தில் சிறப்பாக செயல்படும் அதே வியூகம், மற்றொரு காலகட்டத்தில் அதிக ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.