Quant ELSS Tax Saver Fund கடந்த ஒரு வருடத்தில் **8%** வருமானம் ஈட்டி, அதன் பெஞ்ச்மார்க் நிதியை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், குறுகிய கால செயல்திறனை மட்டும் பார்க்காமல், நீண்ட கால தரவுகள் மற்றும் பிற ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது அவசியம். ELSS ஃபண்டுகளில் **3 ஆண்டுகள்** லாக்-இன் இருப்பதால், நீண்ட கால நிலைத்தன்மையை ஆராய்வது முக்கியம்.
என்ன நடந்தது?
Quant ELSS Tax Saver Fund, ஈக்விட்டி-லிங்க்ட் சேவிங்ஸ் ஸ்கீம் (ELSS) பிரிவில் ஒரு வருடத்தில் 8.0% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) பதிவு செய்து, முதலிடம் பிடித்துள்ளது. இதே காலகட்டத்தில் அதன் பெஞ்ச்மார்க் நிதியோ -5.5% என்ற எதிர்மறை வருமானத்தை சந்தித்தது. இது ஃபண்டுக்கும் பெஞ்ச்மார்க்கிற்கும் இடையே 13.5% வித்தியாசத்தைக் காட்டுகிறது.
மற்ற முன்னணி ஃபண்டுகளில், Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund ஒரு வருடத்தில் 4.3% வருமானத்தையும், Tata ELSS Fund 2.1% வருமானத்தையும் கொடுத்துள்ளன. இந்த புள்ளிவிவரங்கள் ₹1,500 கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட ஃபண்டுகளுக்கானவை.
கால அளவின் முக்கியத்துவம்
ஒரு வருட செயல்திறன் குறுகிய கால பலத்தைக் காட்டினாலும், பரஸ்பர நிதி (Mutual Fund) தரவரிசைகள் வெவ்வேறு கால அளவுகளில் கணிசமாக மாறக்கூடும். ஒரே ஒரு வருட செயல்திறனை மட்டும் நம்புவது தவறான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும். சந்தை சுழற்சிகள் வெவ்வேறு ஃபண்டுகளை வெவ்வேறு விதமாக பாதிக்கும்.
உதாரணமாக, Quant ELSS ஒரு வருட காலத்தில் முன்னணியில் இருந்தாலும், Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund மூன்று வருட காலத்தில் 21.9% வருமானத்துடன் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. குறுகிய காலத்தில் சிறப்பாகச் செயல்படும் ஒரு ஃபண்டு, நீண்ட கால சந்தை சுழற்சியில் வெவ்வேறு சவால்களை சந்திக்க நேரிடலாம். மூன்று முதல் ஐந்து வருடங்களுக்கான செயல்திறனை மதிப்பிடுவது, பல்வேறு சந்தை நிலவரங்களை நிர்வகிக்கும் நிர்வாகக் குழுவின் திறனைப் பற்றி தெளிவான பார்வையை அளிக்கும்.
ELSS மற்றும் லாக்-இன் புரிதல்
வருமான வரிச் சட்டம் பிரிவு 80C-ன் கீழ் வரிச் சலுகைக்காக ELSS ஃபண்டுகள் இந்திய முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமாக உள்ளன. ஆனால், இவற்றில் 3 ஆண்டுகள் கட்டாய லாக்-இன் காலம் உள்ளது. இந்த நேரத்தில் முதலீட்டை திரும்பப் பெற முடியாது என்பதால், இவை நீண்ட கால முதலீடுகளாகக் கருதப்படுகின்றன.
பணம் மூன்று ஆண்டுகளுக்கு லாக்-இன் செய்யப்படுவதால், முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய காலத்தில் அதிக வருமானம் தரும் ஃபண்டுகளை விட, அந்த மூன்று வருட காலத்திலும் சீரான செயல்திறனைக் காட்டியுள்ள ஃபண்டுகளுக்கு முன்னுரிமை அளிக்க வேண்டும். சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளிக்க உதவும் வகையில் நீண்ட கால ஈக்விட்டி முதலீட்டை ஊக்குவிப்பதே இந்த லாக்-இன் காலத்தின் நோக்கமாகும்.
சொத்து அளவு மற்றும் ஃபண்டு சூழல்
நிதியத்தின் அளவு (AUM) என்பது ஃபண்டின் செயல்பாட்டைப் பாதிக்கக்கூடிய மற்றொரு காரணியாகும். ₹25,373.7 கோடி AUM கொண்ட Mirae Asset ELSS Tax Saver Fund போன்ற பெரிய ஃபண்டுகள், ₹13,070.4 கோடி AUM கொண்ட Quant ELSS Tax Saver Fund போன்ற ஒப்பீட்டளவில் சிறிய ஃபண்டுகளிலிருந்து வேறுபட்ட முதலீட்டு உத்திகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.
அதிகமான சொத்துக்கள், ஃபண்ட் மேலாளரின் சிறிய பங்குகளை வாங்குவதிலும் விற்பதிலும் உள்ள நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கட்டுப்படுத்தக்கூடும், அதேசமயம் சிறிய ஃபண்டுகள் அதிக சுறுசுறுப்புடன் செயல்படலாம், ஆனால் அதிக ஏற்ற இறக்கங்களையும் சந்திக்க நேரிடலாம்.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
ELSS ஃபண்டுகளை மதிப்பிடும்போது, தற்போதைய செயல்திறன் தரவரிசைகளுக்கு அப்பாற்பட்டு பார்க்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் பின்வருவனவற்றைக் கண்காணிக்கலாம்:
- நிலைத்தன்மை: குறைந்தபட்சம் மூன்று வருட காலப்பகுதியில், சந்தை ஏற்றம் மற்றும் இறக்கம் இரண்டிலும் ஃபண்ட் எவ்வாறு செயல்பட்டுள்ளது என்பதைக் கவனிக்கவும்.
- செலவு விகிதம் (Expense Ratio): இது ஃபண்டால் விதிக்கப்படும் வருடாந்திர கட்டணமாகும். குறைந்த செலவு விகிதங்கள் பொதுவாக சிறந்தவை, ஏனெனில் அவை காலப்போக்கில் நிகர வருமானத்தைப் பாதிக்கலாம்.
- முதலீட்டு பாணி: ஃபண்ட் மேலாளர் பெரிய, நடுத்தர அல்லது சிறிய நிறுவனப் பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறாரா என்பதைப் புரிந்துகொள்வது, உங்கள் தனிப்பட்ட இடர் ஏற்புத் திறனுடன் ஃபண்டை சீரமைக்க உதவும்.
- மேலாண்மை நிலைத்தன்மை: ஃபண்ட் மேலாண்மை குழுவில் அடிக்கடி ஏற்படும் மாற்றங்கள், முதலீட்டு உத்தியில் மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.