Quant Aggressive Hybrid Fund, அதிக சொத்துக்கள் கொண்ட aggressive hybrid funds பிரிவில், கடந்த ஒரு வருடத்தில் **12.2%** என்ற மிகப்பெரிய வருமானத்தை ஈட்டி முதலிடம் பிடித்துள்ளது. இந்த குறுகிய கால செயல்பாடு சமீபத்திய யுக்திகளின் வெற்றியை காட்டினாலும், முதலீட்டாளர்கள் இந்த தரவரிசைகளை கவனமாக பார்க்க வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
Quant Aggressive Hybrid Fund, அதன் பிரிவில் கடந்த ஒரு வருடத்தில் 12.2% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) பெற்று, சிறந்த செயல்படும் ஃபண்டாக உருவெடுத்துள்ளது. இந்த செயல்திறன், தங்கள் நிதியில் பெரும் பகுதியை பங்குச்சந்தையிலும், ஸ்திரத்தன்மைக்காக கடன் பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்யும் aggressive hybrid ஃபண்டுகள் பிரிவில் இதற்கு முதலிடத்தை பெற்றுத்தந்துள்ளது.
Quant-க்கு அடுத்தபடியாக, Bank of India Mid & Small Cap Equity & Debt Fund 11.4% CAGR-ஐ பதிவு செய்தது. Bandhan Aggressive Hybrid Fund 8.0% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. இவை அனைத்தும் ₹1,500 கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை கொண்ட ஃபண்டுகள் ஆகும்.
குறுகிய கால தரவரிசைகள் ஏன் தவறாக வழிநடத்தலாம்?
12.2% வருமானம் கவனத்தை ஈர்த்தாலும், ஃபண்ட் தரவரிசைப் பட்டியல்கள் பகுப்பாய்வு செய்யப்படும் கால அளவைப் பொறுத்து அடிக்கடி மாறும். உதாரணமாக, Quant Aggressive Hybrid Fund கடந்த ஒரு வருடம் மற்றும் மூன்று மாத காலங்களில் முன்னிலை வகித்தது, சமீபத்திய மூன்று மாதங்களில் 16.4% லாபத்துடன். ஆனால், இந்த முன்னிலை நீண்ட கால முதலீடுகளில் நீடிக்கவில்லை. மூன்று வருட காலக்கெடுவில் பார்க்கும்போது, Bank of India Mid & Small Cap Equity & Debt Fund சிறப்பாக செயல்பட்டு, 19.5% CAGR-ஐ எட்டியுள்ளது.
மேலும், மாதாந்திர வருமானம் இன்னும் அதிக ஏற்ற இறக்கங்களைக் காட்டுகிறது. HSBC Aggressive Hybrid Fund, உதாரணமாக, முதல் ஐந்து ஃபண்டுகளில் 4.1% என்ற மிகப்பெரிய ஒரு மாத வருமானத்தைப் பதிவு செய்துள்ளது. இந்த வேறுபாடு, ஒரு வருட வருமானத்தை மட்டும் நம்பியிருப்பது, ஒரு ஃபண்டின் உண்மையான செயல்திறன் அல்லது நிலைத்தன்மையைப் பற்றிய முழுமையான சித்திரத்தை அளிக்காது என்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
ஹைபிரிட் ஃபண்டுகளின் வணிக மாதிரி
Aggressive hybrid ஃபண்டுகள், பங்குச்சந்தையின் வளர்ச்சி திறனையும், கடன் பத்திரங்களின் ஒப்பீட்டு பாதுகாப்பையும் இணைக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இவை பொதுவாக போர்ட்ஃபோலியோவில் 65% முதல் 80% வரை பங்குகளை வைத்திருப்பதால், அவற்றின் செயல்திறன் பங்குச்சந்தை நகர்வுகளுடன் நெருக்கமாக பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. பங்குச்சந்தை உயரும்போது, இந்த ஃபண்டுகள் நிலையான கடன் சார்ந்த ஃபண்டுகளை விட அதிக வருமானத்தைக் காட்டும். மாறாக, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை சந்திக்கும்போது, இந்த ஃபண்டுகள் கூர்மையான சரிவுகளைக் காணலாம்.
முதலீட்டாளர்கள் இந்த விருப்பங்களை மதிப்பிடும்போது ஃபண்டின் அளவு அல்லது சொத்துக்கள் மேலாண்மையையும் (AUM) கவனிக்கிறார்கள். கண்டறியப்பட்ட முதல் ஐந்து செயல்திறன் கொண்ட ஃபண்டுகளில், Kotak Aggressive Hybrid Fund ₹8,670 கோடி என்ற மிகப்பெரிய தொகையை நிர்வகிக்கிறது. பெரிய ஃபண்டுகள் அதிக ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் பணப்புழக்கத்தை வழங்கக்கூடும், ஆனால் சிறிய அல்லது நடுத்தர அளவிலான ஃபண்டுகள் சில சமயங்களில் விரைவான செயல்திறன் மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும் தீவிரமான போர்ட்ஃபோலியோ யுக்திகளைப் பின்பற்றுகின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் அடுத்து என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
ஹைபிரிட் ஃபண்டுகளை மதிப்பிடும் முதலீட்டாளர்கள், எளிய புள்ளி-க்கு-புள்ளி வருமானங்களுக்கு அப்பால் பார்க்க வேண்டும். ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் (rolling returns) போன்ற முக்கியமான கண்காணிப்புகள், ஒரு ஃபண்ட் பல்வேறு சந்தை சுழற்சிகளில் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றிய சிறந்த புரிதலை அளிக்கும். மேலும், செலவு விகிதம் (expense ratio) முதலீட்டாளருக்கு வழங்கப்படும் நிகர வருமானத்தை நேரடியாக பாதிக்கிறது.
கூடுதலாக, ஃபண்ட் மேலாளரின் யுக்தியைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். குறுகிய காலத்தில் முதலிடம் பெறும் ஒரு ஃபண்ட் அதிக ஆபத்துக்களை எடுக்கலாம் அல்லது குறிப்பிட்ட துறைகளில் அதன் போர்ட்ஃபோலியோவை குவிக்கலாம், இது சந்தை போக்குகள் தலைகீழாக மாறினால் செயல்திறன் குறைவதற்கு வழிவகுக்கும். போர்ட்ஃபோலியோ கலவையை தொடர்ந்து மதிப்பாய்வு செய்வது, வருமானங்கள் உங்கள் தனிப்பட்ட இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவும்.