பல முதலீட்டாளர்கள் Passive Mutual Fund-ல் முதலீடு செய்வதை எளிதானது என்று நினைக்கிறார்கள். ஆனால், அதில் மறைந்திருக்கும் 'Asset Allocation Drift' மற்றும் 'Stock Overlap' ஆபத்துகள் உங்கள் இலக்கையே மாற்றும் வல்லமை கொண்டவை.
Index Funds மற்றும் ETF போன்ற Passive முதலீட்டு முறைகள் குறைந்த செலவில் செல்வத்தை உருவாக்க சிறந்த வழியாக பார்க்கப்படுகின்றன. ஆனால், இவை 'செட் அண்ட் ஃபர்கெட்' (Set and forget) வகை முதலீடுகள் அல்ல. கவனிக்கப்படாத இரண்டு முக்கியமான காரணிகள் உங்கள் முதலீட்டின் ரிஸ்க் அளவை (Risk Profile) அறியாமலேயே மாற்றிவிடும்.
Asset Allocation Drift என்னும் அமைதிப் பூகம்பம்
எந்தவொரு முதலீட்டு உத்தியிலும் Asset Allocation தான் மிக முக்கியம். உதாரணமாக, உங்கள் முதலீட்டில் 60% ஈக்விட்டி மற்றும் 40% கடன் சார்ந்த (Debt) நிதி என பிரித்திருப்பீர்கள். சந்தை சிறப்பாக செயல்படும்போது, ஈக்விட்டி முதலீட்டின் மதிப்பு உயர்ந்து, அந்த விகிதம் 70:30 அல்லது 80:20 என மாறிவிடும். இதை அவ்வப்போது சரிசெய்யாவிட்டால் (Rebalancing), சந்தை சரியும்போது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ எதிர்பார்க்காத அளவிற்கு பெரிய வீழ்ச்சியை சந்திக்க நேரிடும்.
Diversification என்ற பெயரில் சிக்கல் (Overlap Trap)
பல மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வைத்திருப்பது மட்டுமே Diversification கிடையாது. இந்திய சந்தையில் பல பெரிய ஃபண்டுகள் ஒரே மாதிரியான டாப் 10 நிறுவன பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ளன. நீங்கள் வெவ்வேறு ஃபண்டுகளை வைத்திருந்தாலும், அந்த ஃபண்டுகள் அனைத்தும் ஒரே பங்குகளில் முதலீடு செய்திருந்தால், ஒரு செக்டாரில் சிக்கல் ஏற்பட்டால் உங்கள் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவும் பாதிக்கப்படும்.
முதலீட்டை ஆரோக்கியமாக வைத்திருப்பது எப்படி?
ஆண்டு ரிட்டர்னை மட்டும் பார்க்காமல், உங்கள் முதலீடு எங்கே செல்கிறது என்பதை கவனிக்க வேண்டும். போர்ட்ஃபோலியோவை அடிக்கடி விற்று வாங்குவதற்கு பதிலாக, புதிய முதலீடுகளை (Fresh SIP) தேவைப்படும் இடங்களுக்கு திருப்பி விடுவதன் மூலம் சமநிலையை (Balance) மீட்டெடுக்கலாம். உங்கள் முதலீடு ஆரம்பத்தில் நிர்ணயித்த நிதி இலக்குகளுக்கு ஏற்ப உள்ளதா என்பதை உறுதிப்படுத்துவதே ஒரு புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளரின் அடையாளம்.