Whalesbook
உங்கள் கையில் இருக்கும் பணத்தை குறைந்த வட்டிக்கு சேமிப்புக் கணக்கில் போட்டு வைக்கிறீர்களா? இனி அப்படி வேண்டாம். லிக்விட் ஃபண்ட், அல்ட்ரா ஷார்ட் டுரேஷன் ஃபண்ட், ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் (FD) ஆகியவற்றை ஒப்பிட்டு, பாதுகாப்பு, பணப்புழக்கம், லாபம் மூன்றையும் சமநிலைப்படுத்தும் சிறந்த வழியை கண்டறியுங்கள்.
என்ன நடந்தது?
பல இந்திய முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உபரி பணத்தை சாதாரண சேமிப்புக் கணக்குகளில் வைத்திருக்கிறார்கள். ஆனால், இது பணவீக்கத்தை ஈடுசெய்ய முடியாத மிகக் குறைந்த வட்டியையே தருகிறது. சில வாரங்கள் முதல் ஒரு வருடம் வரை தேவைப்படக்கூடிய பணத்திற்கு, பாதுகாப்புக்கும் சிறந்த வருவாய்க்கும் இடையில் சமநிலை அளிக்கும் குறிப்பிட்ட நிதி கருவிகள் உள்ளன. இவற்றில் லிக்விட் ஃபண்டுகள், அல்ட்ரா ஷார்ட் டுரேஷன் ஃபண்டுகள் மற்றும் குறுகிய கால ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டுகள் அடங்கும். நீங்கள் பணத்தை எவ்வளவு விரைவில் எடுக்க வேண்டும் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை நீங்கள் எவ்வளவு பொறுத்துக்கொள்ள முடியும் என்பதைப் பொறுத்து சரியான ஒன்றைத் தேர்வு செய்வது அமையும்.
உங்கள் குறுகிய கால முதலீட்டு வழிகளை ஒப்பிடுதல்
லிக்விட் ஃபண்டுகள் என்பவை கடன் பரஸ்பர நிதிகள் (debt mutual funds). இவை 91 நாட்கள் வரை முதிர்வுள்ள பணச் சந்தைக் கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த முதலீடுகளின் ஆயுட்காலம் மிகக் குறுகியதாக இருப்பதால், வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு இவை அதிகம் பாதிக்கப்படுவதில்லை. இதனால், ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருக்கும். இந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக சில நாட்கள் முதல் 3 மாதங்களுக்குள் உங்களுக்குத் தேவைப்படும் பணத்திற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இவற்றில் பெரும்பாலானவை விரைவான பணத்தை எடுக்க வழிவகுக்கின்றன. சில ஃபண்ட் ஹவுஸ்கள் ₹50,000 வரை உடனடி பணம் எடுக்கும் வசதியையும் வழங்குகின்றன. ஒரு வேலை நாளுக்குள் பணம் வந்துவிடும்.
அல்ட்ரா ஷார்ட் டுரேஷன் ஃபண்டுகள் பொதுவாக சற்று நீண்ட முதிர்வு காலத்தைக் கொண்ட முதலீடுகளை வைத்திருக்கும். இது பொதுவாக 3 முதல் 6 மாதங்கள் வரை இருக்கும். இந்த ஃபண்டுகள், லிக்விட் ஃபண்டுகளை விட சற்று அதிக வருவாயை ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. இவை விரைவான பணப்புழக்கத்தை வழங்கினாலும், வழக்கமாக உடனடி பணம் எடுக்கும் வசதிகள் இதில் இருப்பதில்லை. இவை பொதுவாக 3 முதல் 6 மாதங்கள் வரையிலான முதலீட்டு காலத்திற்கு ஏற்றதாகக் கருதப்படுகின்றன.
ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டுகள் (FD) என்பது பாரம்பரியமான வழி. பரஸ்பர நிதிகளைப் போலல்லாமல், உங்கள் பணம் சந்தைக் கருவிகளில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. FD என்பது வங்கியுடன் ஒரு ஒப்பந்தம். இதில் நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் காலத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட வட்டி விகிதம் கிடைக்கும். NAV வீழ்ச்சியடையும் ஆபத்து இதில் இல்லை, ஏனெனில் NAV என்ற ஒன்றே இதில் இல்லை. இருப்பினும், இதில் நெகிழ்வுத்தன்மை (flexibility) குறைவு. முதிர்வு தேதிக்கு முன் பணத்தை எடுத்தால், பொதுவாக அபராதம் விதிக்கப்படும் மற்றும் குறைந்த வட்டி கிடைக்கும்.
ஆபத்துக்களைப் புரிந்துகொள்ளுதல்
இந்த விருப்பங்களில் உள்ள ஆபத்துக்களை முதலீட்டாளர்கள் வேறுபடுத்திப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். பரஸ்பர நிதிகள், லிக்விட் மற்றும் அல்ட்ரா ஷார்ட் டுரேஷன் ஃபண்டுகள் உட்பட, சந்தை ஆபத்துக்கு (market risk) உட்பட்டவை. இவை மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தாலும், வட்டி விகித நகர்வுகள் மற்றும் ஃபண்டில் உள்ள பத்திரங்களின் கடன் தரம் ஆகியவற்றைப் பொறுத்து உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பு ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம். வட்டி விகிதங்கள் கூர்மையாக உயர்ந்தால், பத்திரங்களின் விலை குறையும், இது ஃபண்டின் வருவாயைப் பாதிக்கலாம்.
ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டுகள் வங்கியின் ஸ்திரத்தன்மை தொடர்பான ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. இருப்பினும், வங்கிகளில் உள்ள வைப்புத்தொகைகள், ஒரு வங்கிக்கு ₹5 லட்சம் வரை வைப்புத்தொகை காப்பீடு மற்றும் கடன் உத்தரவாதக் கழகத்தால் (DICGC) காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. இது பரஸ்பர நிதிகள் வழங்காத பாதுகாப்பு வலையை வழங்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள், ஃபண்டுகளில் அதிக வருவாய் ஈட்டும் திறனை, வங்கி வைப்புத்தொகைகள் வழங்கும் மூலதன உத்தரவாதத்துடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க வேண்டும்.
வரி மற்றும் உங்கள் வருவாய்
உங்கள் பணத்தை எங்கே முதலீடு செய்வது என்பதைத் தீர்மானிப்பதில் வரி விதிப்பு ஒரு முக்கிய காரணியாகும். தற்போதைய விதிமுறைகளின்படி, கடன் பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டுகளில் இருந்து கிடைக்கும் லாபம், முதலீட்டாளரின் வருமான வரி அடுக்கு விகிதத்தில் (income tax slab rate) வரி விதிக்கப்படுகிறது. நீங்கள் அதிக வரி வரம்பில் இருந்தால், இந்த கருவிகளின் வரிக்குப் பிந்தைய வருவாய் குறையும். ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் வட்டிக்கு, அது குறிப்பிட்ட வரம்புகளை மீறினால் TDS பொருந்தும். பரஸ்பர நிதிகள் பணத்தை எடுக்கும்போது வரி விதிக்கப்படுகின்றன. உங்கள் முடிவை இறுதி செய்வதற்கு முன், வரிக்குப் பிந்தைய வருவாயைக் கணக்கிடுவது நல்லது.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
ஒரு கருவியைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன், உங்கள் குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவை அடையாளம் காணுங்கள். உங்களுக்கு ஒரு வாரத்திற்குள் பணம் தேவைப்பட்டால், சில ஃபண்டுகளில் உள்ள வெளியேற்றக் கட்டணங்களைக் (exit load) கருத்தில் கொண்டு, லிக்விட் ஃபண்ட் அல்லது சேமிப்புக் கணக்கு பொருத்தமானதாக இருக்கலாம். 3 முதல் 6 மாதங்கள் வரையிலான காலக்கெடுவிற்கு, அல்ட்ரா ஷார்ட் டுரேஷன் ஃபண்டுகள் அல்லது குறுகிய கால FD-களைப் பாருங்கள். அதிக லாபத்தைத் துரத்த அதிக ஆபத்தை எடுக்கவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த, ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோவின் கடன் தரத்தை எப்போதும் சரிபார்க்கவும். ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டுகளுக்கு, வெவ்வேறு வங்கிகளின் வட்டி விகிதங்களை ஒப்பிடவும், ஏனெனில் விகிதங்கள் கணிசமாக வேறுபடலாம். இறுதியாக, பரஸ்பர நிதிகளில் வெளியேற்றக் கட்டணத்தை (exit load) கருத்தில் கொள்ளுங்கள் - முதல் ஏழு நாட்களுக்குள் உங்கள் முதலீட்டை எடுத்தால் சில ஃபண்டுகள் ஒரு சிறிய கட்டணத்தைச் வசூலிக்கின்றன.
