கடந்த 20 ஆண்டுகளின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறன் ஆய்வில், Nippon India Pharma Fund ஆண்டுக்கு **19.51%** வருமானம் ஈட்டி அசத்தியுள்ளது. இதன் மூலம் **₹10,000** மாத SIP முதலீடு **₹1.96 கோடி**யாக வளர்ந்துள்ளது. இது நீண்டகால முதலீட்டின் வலிமையைக் காட்டினாலும், செக்டார் மற்றும் மிட்-கேப் ஃபண்டுகளில் உள்ள ரிஸ்க்கையும் கவனிக்க வேண்டும்.
20 ஆண்டு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறன் எப்படி?
சமீபத்திய ஆய்வில், சந்தையில் 20 ஆண்டுகள் நிறைவு செய்த 1,209 ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் ஆராயப்பட்டது. இதில், Nippon India Mutual Fund-ன் மூன்று ஃபண்டுகள் சிறப்பான வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளன. குறிப்பாக, Nippon India Pharma Fund ஆனது 20 ஆண்டு காலத்தில் ஆண்டுக்கு 19.51% என்ற அசாதாரண வருமானத்தை ஈட்டி முதலிடம் பிடித்துள்ளது. முறையான முதலீட்டுத் திட்டத்தின் (SIP) மூலம் நீண்டகாலத்தில் எப்படி பெரிய செல்வத்தை உருவாக்க முடியும் என்பதற்கு இது ஒரு சிறந்த உதாரணம்.
முன்னணி ஃபண்டுகள் மற்றும் அதன் சிறப்பம்சங்கள்
இந்த ஆய்வின்படி, செக்டார் மற்றும் மிட்-கேப் ஃபண்டுகள் நீண்டகால வளர்ச்சியில் முக்கிய பங்கு வகித்துள்ளன. குறிப்பாக, ஹெல்த்கேர் துறையை மையமாகக் கொண்ட Nippon India Pharma Fund, ஜூன் 2004 முதல் நிலையான செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளது. அதேபோல், Nippon India Banking & Financial Services Fund மற்றும் Nippon India Growth Mid Cap Fund ஆகியவையும் சிறப்பான ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட வருமானத்தை வழங்கியுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, Banking & Financial Services Fund அதன் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸை விட 3.37% அதிக வருமானத்தை (Alpha) கொடுத்துள்ளது.
செக்டார் ஃபண்டுகளில் ஏன் கவனம் தேவை?
20 ஆண்டுகால வருமான எண்கள் கவர்ச்சிகரமாக இருந்தாலும், இந்த ஃபண்டுகளின் தன்மை குறித்து முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்ள வேண்டும். பார்மா மற்றும் பேங்கிங் போன்ற செக்டார் ஃபண்டுகள் குறிப்பிட்ட சில தொழில்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்கின்றன. இதனால், ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள், அரசு கொள்கைகள், அல்லது வட்டி விகித மாற்றங்கள் போன்ற துறை சார்ந்த ரிஸ்க்குகளுக்கு இவை அதிகம் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. மற்ற துறைகளில் ஏற்படும் சரிவுகளுக்கு ஈடுசெய்யும் வகையில் பல்வேறு துறைகளில் முதலீடு செய்யும் டைவர்சிஃபைட் ஃபண்டுகள் போல இவை இருப்பதில்லை. எனவே, சந்தை சரிவின்போது இந்த ஃபண்டுகளின் மதிப்பில் பெரிய ஏற்ற இறக்கங்கள் ஏற்பட அதிக வாய்ப்புள்ளது.
மிட்-கேப் முதலீட்டின் ரிஸ்க்
மிட்-கேப் ஃபண்டுகளும் இந்த நீண்டகாலத்தில் நல்ல வளர்ச்சியை அளித்திருந்தாலும், இங்கும் சில ரிஸ்க்குகள் உள்ளன. மிட்-கேப் நிறுவனங்கள் பொதுவாக பெரிய நிறுவனங்களை விட பொருளாதார மந்தநிலைகளுக்கு எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. சந்தையில் ஏற்படும் அழுத்தத்தின் போது, இந்த பங்குகளின் விலை கணிசமாக குறையக்கூடும். எனவே, மிட்-கேப் மற்றும் செக்டார் ஃபண்டுகளில் அதிக முதலீடு செய்வதற்கு முன், உங்களின் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் இத்தகைய ஏற்ற இறக்கங்களை தாங்குமா என்பதை மதிப்பிடுவது அவசியம்.
முதலீட்டாளர்கள் எதை கண்காணிக்க வேண்டும்?
நீண்டகால ஃபண்ட் செயல்திறனைப் பார்க்கும்போது, கடந்த கால வருமானம் மட்டுமே முக்கியமல்ல. ஃபண்டின் தற்போதைய போர்ட்ஃபோலியோ தரம், ஃபண்ட் மேலாளர்களின் அனுபவம், மற்றும் சந்தையின் பல்வேறு நிலைகளில் அவர்களின் முதலீட்டு உத்தியின் நிலைத்தன்மை ஆகியவற்றையும் ஆய்வு செய்ய வேண்டும். மேலும், காலப்போக்கில் வருமானத்தை பாதிக்கும் செலவு விகிதத்தையும் (Expense Ratio) சரிபார்க்க வேண்டும். முதலீடு செய்வதற்கு முன், உங்களின் நிதி இலக்குகளை மதிப்பிட்டு, கடந்த கால செயல்திறனை மட்டும் நம்பி இராமல், இந்த ஃபண்டுகள் உங்களின் ஒட்டுமொத்த சொத்து ஒதுக்கீட்டுடன் (Asset Allocation) பொருந்துகிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளவும்.