Nippon India மல்டி-அசெட் ஓம்னி ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்ட்ஸ் (FoF) ஹைபிரிட் பிரிவில் முதலிடம் பிடித்துள்ளது. கடந்த ஓராண்டில் **9%** வருவாய் ஈட்டியுள்ளது. இருப்பினும், ஃபண்ட் தரவரிசைகள் குறுகிய காலங்களில் கணிசமாக மாறக்கூடும் என்பதையும், நீண்ட கால இலக்குகளுக்கு ஏற்ப முதலீடு செய்வது முக்கியம் என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
ஹைபிரிட் ஃபண்டுகளில் அசத்தல்!
Nippon India மல்டி-அசெட் ஓம்னி ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்ட்ஸ் (FoF), கடந்த ஒரு வருடத்தில் 9% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சியை (CAGR) பதிவு செய்து, ஹைபிரிட் ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்ட்ஸ் பிரிவில் முதலிடத்தில் உள்ளது. ஜூலை 2 ஆம் தேதி வரையிலான தரவுகளின்படி, இது Kotak Multi Asset Omni FoF ( 8% வருவாய்) மற்றும் ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FoF ( 6.5% வருவாய்) போன்ற போட்டியாளர்களை விட சிறப்பான செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது.
சொத்து அளவு மற்றும் செயல்திறன் ஒப்பீடு
இந்த வருவாய்களை மதிப்பிடும்போது, ஃபண்டுகளின் சொத்து அளவு (AUM) முக்கியம். இங்கு, ₹1,500 கோடி-க்கு மேல் AUM கொண்ட திட்டங்கள் மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட்டுள்ளன. இந்த வகையில், HDFC Multi-Asset Active FoF ஆனது ₹5,846 கோடி சொத்துக்களுடன் மிகப்பெரிய ஃபண்டாக உள்ளது. Nippon India ஃபண்ட் ஒரு வருடம், மூன்று மாதம் மற்றும் மூன்று வருட காலக்கட்டங்களில் முன்னணியில் இருந்தாலும், HDFC ஃபண்ட் ஒரு மாத காலக்கட்டத்திற்கான சிறந்த வருவாயான 2.2%-ஐப் பெற்றுள்ளது.
பெஞ்ச்மார்க் ஒப்பீட்டின் முக்கியத்துவம்
Nippon India மல்டி-அசெட் ஓம்னி FoF-ன் செயல்திறன் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டையும் தாண்டி சிறப்பாக உள்ளது. ஒரு வருடத்தில், ஃபண்ட் 9.0% புள்ளிகள் வித்தியாசத்தில் பெஞ்ச்மார்க்கை விஞ்சியுள்ளது. ஏனெனில், பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு 0.0% வருவாயை மட்டுமே பதிவு செய்தது. இந்த இடைவெளி மூன்று வருட காலக்கட்டத்திலும் விரிவடைந்தது. ஃபண்ட் 17.9% வருவாயைப் பெற்றபோது, பெஞ்ச்மார்க் 0.0% ஆகவே இருந்தது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் தரவரிசைகள், ஆய்வு செய்யப்படும் கால அளவைப் பொறுத்து அடிக்கடி மாறும். ஒரு வருடத்தில் சிறப்பாக செயல்படும் ஃபண்ட், ஒரு மாதம் அல்லது மூன்று வருட காலக்கட்டத்தில் அதே வலிமையைக் காட்டாமல் போகலாம். முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால வருவாய் அட்டவணைகளை மட்டும் நம்பி இருக்கக்கூடாது.
ஹைப்ரிட் FoF முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய அம்சம், ஃபண்டின் சொத்து ஒதுக்கீட்டு உத்தி (asset allocation strategy) ஆகும். இந்த ஃபண்டுகள் பங்குகள், கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் தங்கம் போன்ற சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய மற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இவை ஃபண்டுகளின் ஃபண்டுகளாக இருப்பதால், இரட்டை கட்டண அமைப்பு (FoF நிலை மற்றும் அடிப்படைத் திட்ட நிலை) காரணமாக வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட அதிக மொத்த செலவு விகிதத்தை (Total Expense Ratio) கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். முதலீடு செய்வதற்கு முன், போர்ட்ஃபோலியோவை மேலாளர் எவ்வளவு அடிக்கடி மறுசீரமைக்கிறார் என்பதையும், வெவ்வேறு சந்தை சுழற்சிகளில் அந்த முடிவுகள் வரலாற்று ரீதியாக வருவாயைப் பாதித்துள்ளதா என்பதையும் புரிந்துகொள்ள நிதி நிறுவனத்தின் வெளிப்படைத்தன்மை ஆவணங்களை மதிப்பாய்வு செய்வது அவசியம்.