இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், லாபம் மற்றும் பாதுகாப்பை சமநிலைப்படுத்த வெவ்வேறு சந்தை பிரிவுகளில் முதலீடு செய்கின்றன. Large-cap பங்குகள் பாதுகாப்பையும், Mid மற்றும் Small-cap பங்குகள் வளர்ச்சியையும் தருகின்றன.
இந்திய பங்குச்சந்தையில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் கண்மூடித்தனமாக முதலீடு செய்வதில்லை. அதற்குப் பதிலாக, அவை மிகவும் திட்டமிடப்பட்ட அஸெட் அலோகேஷன் (Asset Allocation) உத்தியைப் பின்பற்றுகின்றன. முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்க, SEBI இதற்கென சில தெளிவான விதிமுறைகளை வகுத்துள்ளது. இதன்படி, மார்க்கெட் கேபிட்டலைசேஷன் அடிப்படையில் முதல் 100 நிறுவனங்கள் Large-cap, 101 முதல் 250 வரையிலானவை Mid-cap, 251-வது இடத்திற்கு பின் இருப்பவை Small-cap என பிரிக்கப்படுகின்றன.
Large-cap: ஒரு பாதுகாப்பான நங்கூரம்
Large-cap பங்குகள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் அடித்தளமாக செயல்படுகின்றன. இவை நன்கு வளர்ந்த நிறுவனங்கள் என்பதால், இவற்றில் முதலீடு செய்வது அதிக பாதுகாப்பை தருகிறது. பல Large-cap ஃபண்டுகளில் குறைந்தபட்சம் 80% முதலீட்டை இத்தகைய நிலையான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பது விதி. இது சந்தை சரியும் காலங்களில் பெரிய அளவிலான இழப்புகளைத் தவிர்க்க உதவுகிறது.
Mid மற்றும் Small-cap: வளர்ச்சியின் இயந்திரங்கள்
Mid-cap பங்குகள் ஸ்திரத்தன்மைக்கும் வளர்ச்சிக்கும் இடையே ஒரு பாலமாக செயல்படுகின்றன. அதே சமயம், Small-cap பங்குகள் அதிவேக வளர்ச்சிக்கு பெயர் பெற்றவை. இருப்பினும், இவற்றில் ரிஸ்க்கும் அதிகம். குறைந்த ட்ரேடிங் வால்யூம் காரணமாக, சந்தை நெருக்கடியின் போது இவற்றுக்கு 'Liquidity Risk' ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. அதாவது, அவசர காலத்தில் பங்குகளை விற்க நினைக்கும் போது, விலை கணிசமாகக் குறைய வாய்ப்பு உண்டு.
போர்ட்ஃபோலியோ கலவையின் ரகசியம்
வெறும் Small-cap பங்குகளாக இருந்தால் மார்க்கெட் உயரும் போது அதிக லாபம் கிடைக்கும், ஆனால் சந்தை சரியும் போது கடும் நஷ்டம் ஏற்படலாம். அதேபோல் வெறும் Large-cap பங்குகள் மட்டுமே இருந்தால் பாதுகாப்பு இருக்கும், ஆனால் பெரிய வளர்ச்சி கிடைக்காது. எனவே, இந்த மூன்றையும் கலந்து முதலீடு செய்வதன் மூலம், நிதியாளர்கள் ஒரு சமநிலையான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குகிறார்கள்.
முதலீட்டாளர்களாகிய நீங்கள், உங்கள் ஃபண்ட் எந்தெந்த பங்குகளில் எவ்வளவு முதலீடு செய்துள்ளது என்பதை அவ்வப்போது கவனிப்பது அவசியம். உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுக்கு ஏற்ப, அதிக ரிஸ்க் எடுக்க முடிந்தால் Mid/Small-cap அதிகமுள்ள ஃபண்டுகளையும், பாதுகாப்பு முக்கியம் எனில் Large-cap அதிகம் உள்ள ஃபண்டுகளையும் தேர்வு செய்வது சிறந்தது.