மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அதிரடி மாற்றம்! முதலீட்டாளர்களுக்கு குட் நியூஸ், 'எக்ஸிட் லோட்' குறைப்பு!

போட்டி களத்தில் புதிய வியூகம்

இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையில் போட்டி சூடுபிடித்துள்ளது. வழக்கமான செயல்திறன், கட்டணங்கள் என்பதை தாண்டி, இப்போது ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் 'எக்ஸிட் லோட்' கட்டணங்களை குறைப்பதில் கவனம் செலுத்துகின்றன. இதன் மூலம் சந்தையில் அதிக வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்க முயல்கின்றன.

நாடு முழுவதும் இரண்டாவது பெரிய ஃபண்ட் நிறுவனமான ICICI Prudential Mutual Fund, தனது ஆக்டிவ் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் ஐந்தின் 'எக்ஸிட் லோட்' காலத்தை ஒரு வருடத்தில் இருந்து வெறும் 30 நாட்களாக குறைத்துள்ளது. இது ஏப்ரல் 6 ஆம் தேதி முதல் அமலுக்கு வந்தது. இதைத் தொடர்ந்து WhiteOak Capital Mutual Fund, தனது அனைத்து ஈக்விட்டி மற்றும் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளில் இருந்தும் 'எக்ஸிட் லோட்'ஐ முற்றிலுமாக நீக்கியுள்ளது.

முன்னணி நிறுவனங்களின் மாற்றங்கள்

Tata Mutual Fund மற்றும் SBI Mutual Fund போன்ற பெரிய நிறுவனங்களும் இதே போன்ற மாற்றங்களை அறிவித்துள்ளன. Tata MF, 30 நாட்களுக்குள் பணத்தை எடுக்கும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு 0.5% என்ற சீரான 'எக்ஸிட் லோட்'ஐ அறிமுகப்படுத்த உள்ளது. SBI MF, 30 நாட்களுக்குள் எடுப்பவர்களுக்கு 0.25% மற்றும் 90 நாட்களுக்குள் எடுப்பவர்களுக்கு வெறும் 0.1% என படிப்படியாக கட்டணத்தை நிர்ணயித்துள்ளது. இதற்கு முன்னர், ஒரு வருடத்திற்குள் பணத்தை எடுக்கும்போது சுமார் 1% வரை 'எக்ஸிட் லோட்' வசூலிக்கப்பட்டது.

போட்டி மற்றும் முதலீட்டாளர் ஒழுக்கம்

இந்த மாற்றங்களுக்கு முக்கிய காரணங்களாக, அதிகரிக்கும் போட்டி மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் ஒழுக்கம் மேம்பட்டிருப்பதாக நிபுணர்கள் கூறுகின்றனர். Crisil Intelligence இயக்குனர் பியூஷ் குப்தா கூறுகையில், முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால நோக்கில் முதலீடு செய்வதை வாடிக்கையாகக் கொண்டிருப்பதால், 'எக்ஸிட் லோட்' கட்டணங்கள் இப்போது முக்கியத்துவம் இழந்து வருகின்றன. அதே சமயம், தீவிரமான போட்டி மற்றும் செலவுகளை குறைக்கும் முயற்சியில், ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் தங்கள் கட்டண அமைப்பை எளிதாக்குகின்றன.

பாஸிவ் ஃபண்டுகளுடன் போட்டி

குறைக்கப்பட்ட 'எக்ஸிட் லோட்' கட்டணங்கள், ஆக்டிவ் ஃபண்டுகள் பாஸிவ் ஃபண்டுகளுடன் (Passive Funds) திறம்பட போட்டியிட உதவுகின்றன. வழக்கமாக பாஸிவ் ஃபண்டுகளில் 'எக்ஸிட் லோட்' இருக்காது. Plan Ahead Wealth Advisors நிறுவனர் விஷால் தவான் கூறுகையில், ஆக்டிவ் ஃபண்டுகள் அதிக பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) வழங்க வேண்டும், அப்போதுதான் முதலீட்டாளர்கள் பாஸிவ் ஃபண்டுகளைப் போல இவற்றையும் விரும்புவார்கள் என்கிறார்.

'எக்ஸிட் லோட்' பற்றிய மாறுபட்ட கருத்துக்கள்

பல ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் 'எக்ஸிட் லோட்'ஐ குறைத்து வந்தாலும், சில நிறுவனங்கள் முதலீட்டு ஒழுக்கத்தை நிலைநிறுத்த அதிக கட்டணங்களை வைத்துள்ளன. Parag Parikh Flexicap Fund CEO நீல் பரிக் கூறுகையில், அதிக 'எக்ஸிட் லோட்' கட்டணங்கள், அடிக்கடி வாங்கி விற்கும் பழக்கத்தை தடுக்கும் என்றும், இது நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு நன்மை பயக்கும் என்றும் கூறியுள்ளார்.

இருப்பினும், பூஜ்ஜியம் அல்லது குறைந்த 'எக்ஸிட் லோட்' வைத்திருக்கும் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள், ஒரு வருடத்திற்குள் பணத்தை எடுக்கும்போது விதிக்கப்படும் குறுகிய கால மூலதன ஆதாய வரி (Short-term Capital Gains Tax) ஏற்கனவே ஊக வணிகத்தைத் தடுக்க போதுமானது என்கின்றனர். WhiteOak Capital MF CEO ஆஷிஷ் சோமையா கூறுகையில், வரிச் சட்டம் இருக்கும்போது, கூடுதல் 'எக்ஸிட் லோட்' தேவையற்றது என்றும், இது முதலீட்டுச் செலவை மட்டுமே அதிகரிக்கும் என்றும் தெரிவித்துள்ளார்.