SEBI விதிகளின்படி மல்டி-அசெட் ஃபண்டுகள் குறைந்தது 3 சொத்து வகைகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். ஆனால், ஒவ்வொரு ஃபண்டும் தங்கம், பங்குச் சந்தை அல்லது டெப்ட் என வெவ்வேறு விகிதங்களில் முதலீடு செய்வதால், அவற்றின் ரிஸ்க் அளவு மாறுபடுகிறது. எனவே வெறும் லாபத்தைப் பார்க்காமல், ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோவை கவனிப்பது அவசியம்.
மல்டி-அசெட் அலோகேஷன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அனைத்தும் ஒரே விதமான ரெகுலேட்டரி இலக்கைக் கொண்டிருந்தாலும், அவற்றின் முதலீட்டு ஸ்டைல் முற்றிலும் மாறுபட்டது. SEBI வழிகாட்டுதலின்படி, இந்த ஃபண்டுகள் குறைந்தபட்சம் 3 வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் மற்றும் ஒவ்வொன்றிலும் குறைந்தபட்சம் 10% முதலீடு கட்டாயம் இருக்க வேண்டும். இந்த அடிப்படை விதிக்கு மேல், ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் பணத்தை எங்கே முதலீடு செய்வது என்பதில் அதிக சுதந்திரம் பெற்றுள்ளனர்.
அக்ரசிவ் vs டிஃபென்சிவ் வியூகங்கள்
சில ஃபண்டுகள் பங்குச்சந்தையை நம்பி அக்ரசிவ் ஆகச் செயல்படுகின்றன. உதாரணத்திற்கு, Quant Multi Asset Allocation Fund மற்றும் Bandhan Multi Asset Allocation Fund ஆகியவை தங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் 60%-க்கு மேல் இந்தியப் பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ளன. சந்தை இறக்கத்தைச் சமாளிக்க, இவை 'Equity-futures hedges' போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்தி ரிஸ்க்கைக் குறைக்கின்றன.
இதற்கு மாறாக, 360 ONE Multi Asset Allocation Fund போன்ற திட்டங்கள் தங்கம் மற்றும் வெள்ளி போன்ற உலோகங்களில் முதலீடு செய்து பாதுகாப்பைத் தேடுகின்றன. WhiteOak Capital போன்ற நிறுவனங்கள் ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் இன்ஃப்ராஸ்ட்ரக்சர் இன்வெஸ்ட்மென்ட் டிரஸ்ட்களில் (REITs/InvITs) முதலீடு செய்து, வழக்கமான சந்தையில் இருந்து மாறுபட்ட வருமானத்தை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன.
டெப்ட் ஃபண்டுகளின் பங்கு
பாதுகாப்பான முதலீட்டை விரும்புவோருக்கு, கடன் பத்திரங்களில் (Debt Instruments) முதலீடு செய்யும் ஃபண்டுகள் ஏற்றவை. உதாரணமாக, Edelweiss Multi Asset Allocation Fund தனது போர்ட்ஃபோலியோவில் 50%-க்கும் அதிகமான தொகையை கார்ப்பரேட் பாண்டுகளில் முதலீடு செய்துள்ளது. இதில் பங்குச்சந்தை முதலீடு 25% என்ற அளவில் மட்டுமே வைக்கப்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்ன?
வெறும் லாப சதவீதத்தை மட்டும் பார்த்து முடிவெடுப்பது தவறாக முடியலாம். அதிக லாபம் தரும் ஃபண்டுகளில் அதிக பங்குச்சந்தை ரிஸ்க் இருக்கலாம். சந்தை மாறும்போது, ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் எந்த சொத்து வகைக்கு முக்கியத்துவம் தருகிறார்கள் என்பதைத் தெரிந்துகொள்ள, ஒவ்வொரு மாதமும் ஃபண்ட் ஹவுஸ் வெளியிடும் 'Fact Sheet'-ஐத் தவறாமல் சரிபார்க்க வேண்டும்.