கடந்த 3 மாதங்களில் Motilal Oswal Nifty Microcap 250 Index Fund, சக ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு **10.4%** லாபத்தை ஈட்டியுள்ளது. ஆனால், மைக்ரோகேப் ஃபண்டுகளின் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் பிற சர்வதேச ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது இதன் செயல்பாடு எப்படி உள்ளது என்பதை விரிவாகப் பார்ப்போம்.
Detailed Coverage
Motilal Oswal ஃபண்டின் அசத்தல் செயல்பாடு!
ACE MF தரவுகளின்படி, கடந்த ஜூலை 26 நிலவரப்படி, Motilal Oswal Nifty Microcap 250 Index Fund, கடந்த மூன்று மாத காலத்தில் 10.4% லாபத்தைப் பதிவு செய்துள்ளது. இந்த காலகட்டத்தில், மைக்ரோகேப் இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் பிரிவில் இதுவே முதலிடம் வகிக்கிறது. இந்த வகை ஃபண்டுகள், சந்தை மூலதனத்தில் (Market Cap) முதல் 500 நிறுவனங்களுக்கு அடுத்தபடியாக உள்ள சிறிய 250 நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இவற்றில் அதிக வளர்ச்சிக்கும், அதே சமயம் அதிக ரிஸ்க்கிற்கும் வாய்ப்புள்ளது.
சக ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பீடு
இதே காலகட்டத்தில், SBI Nifty Smallcap 250 Index Fund மற்றும் Nippon India Nifty Smallcap 250 Index Fund ஆகியவை 7.2% லாபத்தை மட்டுமே ஈட்டியுள்ளன. இந்த குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்கள், குறிப்பிட்ட துறைகளின் செயல்பாடு அல்லது சந்தை பணப்புழக்கம் (Liquidity) போன்ற காரணங்களால் ஏற்படலாம் என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
நீண்ட கால பெர்ஃபாமன்ஸ்
நீண்ட கால அடிப்படையில் பார்க்கும்போது, Motilal Oswal ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. கடந்த ஒரு வருடத்தில், பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸ் -4.1% நஷ்டம் பதிவு செய்தபோது, இந்த ஃபண்ட் 4.9% அதிகமாக செயல்பட்டது. மூன்று ஆண்டுகளில், பெஞ்ச்மார்க் 7.8% லாபம் தந்த நிலையில், இந்த ஃபண்ட் 11.7% அதிகமாக லாபம் கொடுத்துள்ளது. இருப்பினும், கடந்த கால செயல்பாடு எதிர்கால வருவாய்க்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது.
சர்வதேச ஃபண்டுகளுடன் வேறுபாடு
சர்வதேச குறியீடுகளை (International Indices) பின்பற்றும் ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் வேறுபடுகிறது. உதாரணமாக, ICICI Pru NASDAQ 100 Index Fund, கடந்த ஒரு வருடத்தில் 34.5% மற்றும் மூன்று ஆண்டுகளில் 28.4% லாபம் ஈட்டியுள்ளது. இது, மைக்ரோகேப் ஃபண்டுகள் மற்றும் சர்வதேச ஃபண்டுகள் வெவ்வேறு ரிஸ்க்-ரிட்டர்ன் சுயவிவரங்களைக் கொண்டிருப்பதைக் காட்டுகிறது.
கவனிக்க வேண்டியவை
மைக்ரோகேப் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வோர், ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸை எவ்வளவு துல்லியமாகப் பின்பற்றுகிறது (Tracking Error) என்பதையும், அடிப்படை மைக்ரோகேப் பங்குகளின் பணப்புழக்கத்தையும் (Liquidity) கவனிக்க வேண்டும். குறைந்த வர்த்தக அளவு கொண்ட நிறுவனங்கள் காரணமாக, சந்தை அழுத்தத்தின் போது ஃபண்ட் மேலாளர்களுக்கு பணப்புழக்கத்தை நிர்வகிப்பது சவாலாக இருக்கலாம். மேலும், ஃபண்டின் செலவு விகிதம் (Expense Ratio) மற்றும் இன்டெக்ஸின் செறிவு (Concentration) ஆகியவற்றையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.