Whalesbook
ஈக்விட்டி செயல்திறனில் முதலிடம்
மோதிலால் ஓஸ்வால் மியூச்சுவல் ஃபண்ட், கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் மூன்று முக்கிய ஈக்விட்டி திட்டங்களில் விதிவிலக்கான செயல்திறனைக் காட்டி இந்திய சந்தையில் தன்னை வேறுபடுத்திக் காட்டியுள்ளது. இந்த நிதிகள் தங்கள் வகை சக போட்டியாளர்களை விஞ்சியது மட்டுமல்லாமல், கணிசமான வருமானத்தையும் அளித்துள்ளன, இதனால் வளர்ச்சி தேடும் விவேகமுள்ள முதலீட்டாளர்களின் கவனத்தை ஈர்த்துள்ளன.
மோதிலால் ஓஸ்வால் லார்ஜ் அண்ட் மிட்கேப் ஃபண்ட்
இந்த நேரடித் திட்டம் மூன்று ஆண்டுகளில் 25.05% என்ற குறிப்பிடத்தக்க வருவாயை ஈட்டியுள்ளது, இது லார்ஜ் & மிட்கேப் பிரிவில் முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இதன் வலிமை நீண்ட காலத்திலும் நீடிக்கிறது, 5 வருட CAGR 22.64% ஆக உள்ளது, அதேசமயம் அதன் பெஞ்ச்மார்க் 14.71% ஆகும். இந்த குறிப்பிடத்தக்க ஆல்பா (alpha) ஃபண்டின் சிறந்த உத்தியை எடுத்துக்காட்டுகிறது, இது லார்ஜ்-கேப் ஸ்திரத்தன்மையை மிட்-கேப் வளர்ச்சி சாத்தியத்துடன் இணைக்கிறது. 'மிக அதிக ஆபத்து' (Very High Risk) என வகைப்படுத்தப்பட்டிருந்தாலும், அதன் ஷார்ப் ரேஷியோ (Sharpe ratio) 1.02 மற்றும் ஆல்பா (alpha) 7.83 ஆகியவை வலுவான இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தையும் திறமையான பங்குத் தேர்வையும் குறிக்கின்றன.
மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃப்ளெக்ஸி கேப் ஃபண்ட்
ஃப்ளெக்ஸி கேப் ஃபண்டின் நேரடித் திட்டம் மூன்று ஆண்டுகளில் 23.06% வருவாயை எட்டியுள்ளது, இது பிரிவின் முன்னணி செயல்திறன்களில் ஒன்றாக அமைகிறது. இது தொடர்ந்து இரட்டை இலக்க வருமானத்தை வெளிப்படுத்தியுள்ளது, இது நீண்ட காலங்களுக்கு அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை நெருக்கமாகப் பிரதிபலிக்கிறது, இதில் 5-ஆண்டு (14.87% vs 15.38%), 7-ஆண்டு (14.36% vs 15.57%), மற்றும் 10-ஆண்டு (14.70% vs 15.47%) காலங்கள் அடங்கும். 'மிக அதிக ஆபத்து' வகைப்பாடு மற்றும் 1.00 பீட்டா (beta) இருந்தபோதிலும், சந்தை போன்ற ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது, ஃபண்டின் சார்டினோ ரேஷியோ (Sortino ratio) 1.33 கீழ்நோக்கிய ஆபத்தின் திறமையான நிர்வாகத்தை சுட்டிக்காட்டுகிறது, இது 5.74 ஆல்பாவால் ஆதரிக்கப்படுகிறது.
மோதிலால் ஓஸ்வால் ELSS வரி சேமிப்பு ஃபண்ட்
வரி சேமிப்பு பிரிவில், ELSS வரி சேமிப்பு ஃபண்டின் நேரடித் திட்டம் மூன்று ஆண்டுகளில் 23.33% என்ற கவர்ச்சிகரமான வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. இது நீண்ட காலங்களுக்கு அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை எளிதாக விஞ்சியுள்ளது, இதில் 5-ஆண்டு வருமானம் 19.91% (vs 15.38% பெஞ்ச்மார்க்), 7-ஆண்டு 18.57% (vs 15.57% பெஞ்ச்மார்க்), மற்றும் 10-ஆண்டு 18.16% (vs 15.47% பெஞ்ச்மார்க்) ஆகும். செயல்திறனுக்கு அப்பாற்பட்டு, இந்த ஃபண்ட் பிரிவு 80சி (Section 80C) வரி விலக்குகள் மற்றும் கட்டாய 3-ஆண்டு லாக்-இன் ஆகியவற்றின் இரட்டைப் பலனை வழங்குகிறது. அதன் 'அதிக ஆபத்து' (High Risk) சுயவிவரம், 1.22 பீட்டாவால் (beta) நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது, இது சந்தை நகர்வுகளை அதிகரிக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் 5.29 ஆல்பா (alpha) செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தின் மூலம் தொடர்ச்சியான வெளிச்செல்லுதலை பிரதிபலிக்கிறது.
முதலீட்டாளர் கருத்து
இந்த மோதிலால் ஓஸ்வால் நிதிகள், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை சமாளிக்கக்கூடிய, அதிக ஆபத்தை எடுக்கும் திறன் கொண்ட நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை. அவற்றின் தொடர்ச்சியான வெளிச்செல்லுதல் ஒரு வலுவான பங்குத் தேர்வு உத்தியை வலியுறுத்துகிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதையும், அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகளும் சந்தை ஆபத்துகளுக்கு உட்பட்டவை என்பதையும் நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.