கடந்த 3 ஆண்டுகளில், Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund ஆனது வருடத்திற்கு சராசரியாக **20.1%** வருமானத்தை ஈட்டி, தனது பெஞ்ச்மார்க்கை விட **12%** அதிகமாக செயல்பட்டுள்ளது. நீண்ட கால செயல் திறனில் இது முன்னிலை வகித்தாலும், குறுகிய காலங்களில் (1 மாதம் அல்லது 1 வருடம்) Quant ELSS Tax Saver Fund போன்ற மற்ற ஃபண்டுகள் முன்னணியில் உள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்னவென்றால், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வருமானம் என்பது கால அளவைப் பொறுத்து பெருமளவில் மாறுபடும்.
Equity Linked Savings Scheme (ELSS) பிரிவில், Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund தற்போது முன்னணியில் உள்ளது. கடந்த 3 ஆண்டுகளில், இந்த ஃபண்ட் வருடத்திற்கு சராசரியாக 20.1% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) பதிவு செய்துள்ளது. இது அதன் பெஞ்ச்மார்க் ஃபண்டின் 8.2% வருமானத்தை விட 12% அதிகமாகும். மேலும், கடந்த 1 ஆண்டில் இந்த ஃபண்ட் தனது பெஞ்ச்மார்க்கை விட 6% அதிகமாக செயல்பட்டுள்ளது. அப்போது பெஞ்ச்மார்க் ஃபண்ட் -1.7% வருமானத்தைப் பதிவு செய்திருந்தது.
கால அளவைப் பொறுத்து மாறும் செயல்திறன்
மூன்று ஆண்டு செயல்திறன் நீண்ட கால வளர்ச்சியை காட்டினாலும், ELSS பிரிவில் முதலிடம் என்பது குறுகிய கால அளவீடுகளில் மாறிக் கொண்டே இருக்கிறது. உதாரணமாக, Quant ELSS Tax Saver Fund கடந்த 1 ஆண்டில் 13% வருமானத்துடன் முன்னிலை வகிக்கிறது. மேலும், கடந்த 3 மாதங்களில் 5.1% வருமானத்துடன் சிறந்து விளங்குகிறது. அதே சமயம், HSBC ELSS Tax Saver Fund கடந்த 1 மாதத்தில் 0% வருமானத்துடன் நிலையாக செயல்பட்டுள்ளது.
ஃபண்டின் அளவு மற்றும் முதலீட்டாளர் கவனிக்க வேண்டியவை
இந்த திட்டங்களை மதிப்பிடும்போது, முதலீட்டாளர்கள் வரலாற்று வருமானத்தையும், ஃபண்டின் சொத்து மேலாண்மை (AUM) அளவையும் கவனிக்கிறார்கள். பெரிய ஃபண்டுகளில் ஒன்றான SBI ELSS Tax Saver Fund, ₹31,839.3 கோடி AUM உடன் குறிப்பிடத்தக்க சந்தைப் பங்கைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், அதன் 3 ஆண்டு வருமானம் 15.4% ஆக உள்ளது. HSBC ELSS Tax Saver Fund-ம் 15.9% 3 ஆண்டு CAGR உடன் ஒரு முக்கிய போட்டியாளராக உள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள், ஒரு குறிப்பிட்ட கால அளவை மட்டும் வைத்து ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது தவறாக அமையலாம். ELSS ஃபண்டுகளுக்கு 3 ஆண்டு லாக்-இன் காலம் இருப்பதால், குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களை விட நீண்ட கால நிலைத்தன்மைக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்க வேண்டும். சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் மாறுபடும். முதலீட்டாளர்கள், தற்போதைய சிறந்த ஃபண்டை மட்டும் பார்க்காமல், சந்தையின் பல்வேறு நிலைகளிலும் இந்த வருமானத்தைத் தக்கவைக்கும் ஃபண்ட் மேலாளரின் திறனையும் கண்காணிக்க வேண்டும். மேலும், ஃபண்டின் செலவு விகிதம் (expense ratio), போர்ட்ஃபோலியோ டர்ன்ஓவர் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் போது ஃபண்ட் மேலாளரின் உத்திகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் குறித்தும் தொடர்ந்து அறிந்து கொள்வது அவசியம்.