கடந்த மாதத்தில், Kotak Global Emerging Market Overseas Equity Omni FOF மற்ற வெளிநாட்டு ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு, **2.1%** லாபம் ஈட்டியுள்ளது. ஆனால், Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF நீண்ட கால செயல்திறனில் சிறந்து விளங்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலத்தையும், நாணய மாற்று அபாயங்களையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
கடந்த ஒரு மாத காலத்தில், வெளிநாட்டு ஈக்விட்டி ஃபண்ட் ஆஃப் ஃபண்ட்ஸ் (FoF) பிரிவில் Kotak Global Emerging Market Overseas Equity Omni FOF முதலிடத்தை பிடித்துள்ளது. சமீபத்திய தரவுகளின்படி, இந்த ஃபண்ட் 2.1% லாபம் ஈட்டி, PGIM India Global Equity Opp FoF (1.3%) மற்றும் Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF (1.2%) போன்ற மற்ற முக்கிய ஃபண்டுகளை விட முன்னிலை வகிக்கிறது.
இந்த குறுகிய கால செயல்திறன், ஃபண்டுகள் முதலீடு செய்யும் குறிப்பிட்ட சந்தைகள் அல்லது துறைகள், மற்றும் இந்திய ரூபாய் மற்றும் பிற உலக நாணயங்களுக்கு இடையிலான தற்போதைய மாற்று விகிதங்களால் பாதிக்கப்படலாம்.
நீண்ட கால யதார்த்தம் என்ன?
ஒரு மாத கால செயல்திறனில் Kotak ஃபண்ட் முன்னிலை வகித்தாலும், சர்வதேச ஃபண்டுகளில் முதலீட்டுக் காலம் மிகவும் முக்கியமானது. ஆறு மாதங்கள், ஒரு வருடம் மற்றும் மூன்று வருடங்கள் போன்ற நீண்ட காலங்களில், வேறு ஃபண்ட் முன்னிலை வகிக்கிறது. குறிப்பாக, Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF இந்த நீண்ட காலங்களில் மிகச் சிறந்த வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. மூன்று ஆண்டுகளில் இதன் கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) 40.3% ஆக உள்ளது.
இது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டின் ஒரு முக்கிய அம்சத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது: குறுகிய கால லாப ஏற்றங்கள் பொதுவானவை, அவை எதிர்கால வெற்றியையோ அல்லது நீண்ட கால வலிமையையோ எப்போதும் குறிக்காது. வெவ்வேறு குறியீடுகள் அல்லது பகுதிகளைப் பின்பற்றும் ஃபண்டுகள், சந்தை சுழற்சிகளுக்கு ஏற்ப வித்தியாசமாக செயல்படும்.
சர்வதேச ஃபண்டுகளின் அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்வது
இந்திய முதலீட்டாளர்கள் வெளிநாட்டு சந்தைகளில் முதலீடு செய்ய சர்வதேச ஃபண்டுகள் ஒரு வாய்ப்பை வழங்கினாலும், உள்நாட்டு இந்திய ஃபண்டுகளில் இல்லாத சில குறிப்பிட்ட காரணிகள் இதில் உள்ளன:
- நாணய மாற்று அபாயம் (Currency Risk): சர்வதேச ஃபண்டுகள் வெளிநாட்டு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கின்றன. முதலீடு செய்யப்பட்ட நாணயத்திற்கு எதிராக இந்திய ரூபாய் வலுப்பெற்றால் (உதாரணமாக, அமெரிக்க டாலர்), அது உங்கள் வருமானத்தை எதிர்மறையாக பாதிக்கலாம். மாறாக, ரூபாய் வலுவிழந்தால் வருமானம் அதிகரிக்கும்.
- வரி விதிப்பு (Taxation): உள்நாட்டு ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு குறைந்த விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும் நிலையில், சர்வதேச ஃபண்டுகள் பொதுவாக இந்தியாவில் கடன் அல்லது 'ஈக்விட்டி அல்லாத' ஃபண்டுகளாகக் கருதப்பட்டு வரி விதிக்கப்படுகின்றன. இதன் பொருள், நீங்கள் எவ்வளவு காலம் வைத்திருந்தாலும், உங்கள் வருமானம் உங்கள் பொருந்தக்கூடிய வரி வரம்பிற்கு ஏற்ப கணக்கிடப்படும்.
- ஒழுங்குமுறை வரம்புகள் (Regulatory Limits): இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) மற்றும் செபி (SEBI) ஆகியவை இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வெளிநாட்டு சந்தைகளில் எவ்வளவு முதலீடு செய்யலாம் என்பதற்கு வரம்புகளை நிர்ணயித்துள்ளன. இந்த வரம்புகள் எட்டப்பட்டால், ஃபண்ட் ஹவுஸ்கள் புதிய முதலீடுகளை அல்லது சந்தாக்களை நிறுத்தலாம், இது முதலீட்டாளர்களுக்கான பணப்புழக்கத்தைப் பாதிக்கலாம்.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
சர்வதேச ஃபண்டுகளைப் பார்க்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் சமீபத்திய மாதாந்திர வருமானத்தை மட்டும் பார்க்காமல், ஃபண்டின் முதலீட்டு நோக்கத்தையும் - அதாவது அது எந்த வகையான நிறுவனங்கள் அல்லது குறியீடுகளைப் பின்பற்றுகிறது என்பதையும் கவனிக்க வேண்டும். அமெரிக்க தொழில்நுட்பத் துறையைப் (Nasdaq 100 போன்றவை) பின்பற்றும் ஃபண்ட், பரந்த வளர்ந்து வரும் சந்தைகளைப் பின்பற்றும் ஃபண்டிலிருந்து மிகவும் வித்தியாசமாக செயல்படும்.
முதலீடு செய்வதற்கு முன், ஃபண்டின் புவியியல் அல்லது துறை சார்ந்த கவனம் உங்கள் நீண்ட கால நிதி இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதையும், உலகளாவிய சந்தைகளுடன் வரும் ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளிக்கும் உங்கள் திறனையும் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.