Whalesbook
24 வருட நீண்ட கால முதலீட்டுப் பயணம்: SIP-யின் அற்புதம்
கோடாக் பாண்ட் ஷார்ட் டெர்ம் ஃபண்டில் (Kotak Bond Short Term Fund) தொடர்ந்து முதலீடு செய்தவர்களுக்கு நல்ல பலன் கிடைத்துள்ளது. மே 2, 2002 அன்று தொடங்கப்பட்ட இந்த ஃபண்டில், ஒரு மாதம் ₹10,000 வீதம் Systematic Investment Plan (SIP) செய்த முதலீட்டாளர்களுக்கு, 24 ஆண்டுகளில் மொத்தமாக சுமார் ₹74.2 லட்சம் கிடைத்துள்ளது. நீண்ட கால முதலீட்டில் காம்பவுண்டிங் (Compounding) மூலம் எவ்வளவு பெரிய செல்வம் சேர்க்க முடியும் என்பதற்கு இது ஒரு சிறந்த உதாரணம்.
பாதுகாப்பான கடன் முதலீட்டு உத்தி
இந்த ஃபண்ட், முக்கியமாக குறுகிய கால கடன் பத்திரங்களில் (Short-duration debt) முதலீடு செய்கிறது. பொதுவாக, 1 முதல் 3 வருடங்களுக்குள் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. மேலும், 80% முதல் 90% வரை அரசுப் பத்திரங்கள் (Sovereign) மற்றும் AAA ரேட்டிங் பெற்ற உயர்தர கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், வட்டி விகித மாற்றங்களால் ஏற்படும் பாதிப்புகளைத் தவிர்த்து, முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருவாயை அளிக்க முயல்கிறது.
பெஞ்ச்மார்க்கை மிஞ்சிய செயல்பாடு
இந்த ஃபண்டின் டைரக்ட் பிளான் குரோத் ஆப்ஷன் (Direct Plan Growth Option), தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து ஆண்டுக்கு சராசரியாக 7.94% CAGR (Compound Annual Growth Rate) வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. இது அதன் பெஞ்ச்மார்க் ஆன Nifty Short Duration Debt Index A-II-ஐ விட சராசரியாக 0.64% ஆல்ஃபா (Alpha) அதிகமாகும். இது ஃபண்ட் மேலாளர்களின் திறமையைக் காட்டுகிறது.
ஃபண்ட் மேலாளர்கள் மற்றும் சொத்து மதிப்பு
கோடாக் மஹிந்திரா அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி (Kotak Mahindra Asset Management Company) நிர்வகிக்கும் இந்த ஃபண்டின் தற்போதைய சொத்து மதிப்பு (AUM) சுமார் ₹15,220 கோடி ஆகும். ஃபண்ட் மேலாளர்களான தீபக் அகர்வால் (2007 முதல்) மற்றும் அபிஷேக் பிசென் (2022 முதல்) ஆகியோர் இந்த ஃபண்டின் வெற்றிக்கு முக்கிய பங்காற்றுகின்றனர்.
யாருக்கு ஏற்றது? கவனிக்க வேண்டியவை:
குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்துடன் (lower volatility) கூடிய கடன் ஃபண்டுகளை medium-term (குறைந்தது 12 மாதங்களுக்கு மேல்) முதலீடு செய்ய விரும்புவோருக்கு இந்த ஃபண்ட் ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கும். ஆனால், அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளையும் போலவே, இதிலும் வட்டி விகிதம் (interest rate), கடன் தரம் (credit quality) மற்றும் பணப்புழக்கம் (liquidity) சார்ந்த ரிஸ்க்குகள் உண்டு. வருமானம் சந்தை நிலவரத்தைப் பொறுத்தது, அது உத்திரவாதப்படுத்தப்படவில்லை.